半年报披露季落幕，上市银行非利息收入“成绩单”揭晓。

今年上半年，在息差收窄压力下，上市银行持续优化收入机构，快速拓展非利息收入规模、提升非利息收入占比。据Wind数据显示，A股42家上市银行合计实现非利息收入近8154亿元，同比增长约2%，其中19家同比增速超20%。同时，有36家上市银行非利息收入在营收结构中的占比得到提高。

手续费及佣金净收入上，今年上半年，受产品代销综合费率下降等因素影响，大多数上市银行该项收入收窄，仅10家保持同比正增长。但其他非利息收入中，在债市市场表现影响下多数银行债券投资收益增加，投资收益整体表现亮眼，26家上市银行同比增速超20%，8家增超100%。

专业人士分析称，上市银行发展非利息收入可以从两方面着手，一是推进非利息业务产品和服务创新，通过提升综合服务能力，主动推动业务转型，积极拓展银团贷款、财富管理等中间业务收入，同时优化投资组合策略，增加资产管理、金融市场交易板块的收入贡献。二是强化科技引领与数字化转型，加快建设和完善非利息业务综合金融服务平台，打造金融服务生态圈，满足不同客户的各类场景需求，提升服务效率，增强客户黏性。

36家非利息收入占比提升，最高已超51%

在息差下行、利息净收入收窄的行业趋势下，拓展非利息收入成为多数上市银行应对低利率环境、挖掘收入增长新动能的重要举措。

“2024年6月末，商业银行净息差已降至1.54%，净息差持续收窄导致传统存贷业务产生的利息收入增长放缓。在这一背景下，商业银行为了保持盈利能力的稳定增长，不得不加快轻资本转型，扩大非利息收入来源。”中国银行上海市分行长三角金融研究院研究员巫佳敏分析称。

她指出，非利息收入通常包括支付结算、理财代销、信用卡、咨询与顾问、担保承诺等服务的手续费及佣金收入，以及投资债券、基金、衍生品等带来的投资收益等，拓展非利息收入有利于银行分散风险与优化收入结构。

据Wind数据梳理，今年上半年，A股42家上市银行合计实现非利息收入近8154亿元，同比增长约2%。其中，32家非利息收入均实现正增长，占比近八成。另有19家同比增速超过20%，8家超过50%，非利息收入实现较快增长。

工商银行是唯一一家非利息收入超过千亿元的上市银行，上半年实现非利息收入1065.49亿元。中国银行、建设银行、农业银行三家国有行及股份行招商银行紧随其后，非利息收入也超过500亿元，分别实现非利息收入903.16亿元、899.06亿元、759.87亿元、684.96亿元。

区域性银行中，江苏银行、南京银行、宁波银行、上海银行、北京银行作为头部城商行，非利息收入均达到100亿元，分别为139.69亿元、134.05亿元、112.83亿元、100.72亿元、100.08亿元。

今年上半年，部分中小银行非利息收入规模实现大幅增长，增速排名前三的分别是张家港行、瑞丰银行、贵阳银行，实现非利息收入8.25亿元、6.57亿元、16亿元，同比增长95.27%、94.42%、90.27%。

“中小银行非息收入增长与投资收益和公允价值变动收益的大幅增长有关。”苏商银行研究院高级研究员杜娟指出，今年上半年债市强势，部分中小银行加大金融投资力度，通过债券买卖实现投资收益和公允价值变动浮盈。而全国性银行非利息收入则主要受手续费及佣金净收入的拖累，这与银行上半年代销、托管、担保及承诺、信用卡等中间业务收入下降，以及银行减费让利等有关。

与此同时，非利息收入对于上市银行营业收入的贡献也在持续提升。与2023年同期相比，36家上市银行非利息收入在营收结构中的占比提高，其中占比高于30%的增至25家，而2023年同期仅有12家。

据梳理，南京银行是唯一一家非利息收入占比高于50%的银行，上半年实现非利息净收入134.05亿元，同比上升25.51%，在营业收入中占比51.13%，同比上升7.19个百分点。招商银行及青农商行非利息收入占比次之，均达到39%。招商银行非利息净收入占比39.61%，同比上升0.69个百分点；青农商行非利息净收入占比39.09%，同比上升7.04个百分点。

巫佳敏指出，上市银行拓展非利息收入主要可以从以下两方面着手，一是推进非利息业务产品和服务创新。手续费及佣金净收入方面，通过提升综合服务能力，主动推动业务转型，积极拓展银团贷款、财富管理、信用卡、资产管理、托管等中间业务收入。其他非利息收入方面，加强投行、商行业务联动，积极应对股市、债市、汇市等市场波动，优化投资组合策略，增加资产管理、金融市场交易板块的收入贡献。

二是强化科技引领与数字化转型。利用大数据、人工智能等先进技术提升银行业务的智能化水平，加快建设和完善非利息业务综合金融服务平台，打造金融服务生态圈，满足不同客户的各类场景需求，提升服务效率，增强客户黏性。

手续费净收入普遍收窄，部分地方银行增速明显

在非利息收入中，上市银行发展中间业务实现的手续费及佣金净收入为主要构成。据企业预警通数据梳理，今年上半年，42家上市银行合计实现手续费及佣金净收入近3974亿元，同比下降约12%，占总非利息收入的比重近48%。

据上市银行半年报披露，多数上市银行上半年手续费及佣金净收入呈现收窄趋势，主要是受公募基金降费、保险“报行合一”等因素影响，代理保险、代理基金等收入下滑。

对于代销业务费率下降的原因，杜娟分析称，随着公募基金费率改革的推进，基金公司对银行等代销机构支付的尾随佣金（含客户维护费等）比例下降、托管业务费率也下降；资本市场波动使得费率较高的权益类基金、理财产品收入下降，影响客户体验，银行通过调整产品代销结构，向费率较低的现金管理等类型产品倾斜，使得整体代销费率下降；保险方面受到“报行合一”的影响，影响其代销收入表现。

半年报数据显示，工商银行、建设银行上半年手续费及佣金净收入均超过600亿元，处于行业领先地位，分别为674.05亿元、626.96亿元，同比下降8.2%、11.20%。

工商银行披露称，受公募基金费率改革、落实保险“报行合一”政策、资本市场波动、投资者风险偏好变化等因素影响，个人理财及私人银行、对公理财、资产托管收入有所减少，分别同比下降26.7%、15.6%、6.0%。

建设银行表示，受降费政策影响，代理业务手续费同比减少45.21亿元，降幅33.37%。受市场利率快速下行影响，资管类产品内部收益率收窄，相关收入较上年同期减少13.51亿元，降幅23.15%。

“上半年建行的手续费收入降幅较一季度有所扩大，主要是代理类的业务，保险、基金、托管等重点产品收入有所下降，这是去年下半年减费让利政策影响的后续，也是整个银行业面临的共同问题。”建设银行首席财务官生柳荣在业绩说明会上表示。

招商银行副行长彭家文也在业绩说明会上解释称，该行净手续费及佣金收入同比下降了18.61%，降幅虽说仍较高，但在收窄。主要原因在于代理保险收入和代销基金收入下降。其中代理保险收入同比降幅超过50%，代理基金收入同比降幅也在20%以上，这两块业务整体受去年以来的费率下降影响较大。

但与此同时，上半年也有11家上市银行手续费及佣金净收入实现正增长。部分地方中小银行增速较为明显，常熟银行、瑞丰银行、重庆银行、江阴农商银行手续费及佣金净收入均实现翻倍增长。常熟银行手续费及佣金净收入1923.3万元，较上年同期-121.4万元扭亏为盈；瑞丰银行、重庆银行、江阴银行手续费及佣金净收入分别为1450.2万元、5.11亿元、7726.8万元，同比增长554.13%、159.99%、110.92%。

巫佳敏指出，全国性银行由于业务规模较大，中间业务收入基数较高，增速可能受到降费政策、银行卡相关业务收入及投行业务佣金收入回落等因素影响。而地方中小银行由于基数较小，受这些因素的影响相对较小，部分银行在较短时间内寻求在结算清算、理财代销等特定业务领域的突破，可以实现较快增长。

投资收益表现亮眼，8家同比增超100%

除了手续费及佣金净收入外，银行非利息收入还包括投资收益、公允价值变动损益、汇兑净收益等其他非利息收入。今年上半年，上市银行投资收益增长亮眼，多家银行均在半年报中表示，在投资收益的拉动下，其他非利息净收入实现大幅增长。

据企业预警通数据梳理，今年上半年，A股42家上市银行合计实现投资收益近2641亿元，同比增长近28%。与2023年同期相比，32家上市银行投资收益实现正增长，其中26家同比增速超过20%，8家超过100%。

兴业银行以220.26亿元的投资收益领跑，同比增速达30.26%。工商银行次之，投资收益也超过200亿元，同比下降8.3%至216.35亿元。招商银行位列第三，投资收益194.99亿元，同比增长57.21%。中国银行、农业银行、中信银行、交通银行、浦发银行、平安银行、邮储银行、民生银行上半年投资收益均达到百亿元。地方银行中，江苏银行投资收益领先，为80.84亿元，同比增长37.42%。

与2023年同期相比，投资收益增速最高的三家银行分别是上海银行、厦门银行、瑞丰银行，上半年投资收益分别为79.65亿元、5.57亿元、5.36亿元，同比增长291.40%、283.26%、213.87%。

三家上市银行均在半年报中表示，投资收益的增加带动了上半年非利息收入的增长。半年报显示，上海银行实现其他非利息净收入78.81亿元，同比增长25.16亿元，增幅46.90%，主要是把握市场利率波段，加快金融资产流转，投资收益增加；瑞丰银行实现非利息净收入6.57亿元，同比增长94.42%，主要为投资收益增加，投资收益增长系处置其他债权投资的投资收益增加；厦门银行实现非利息净收入8.91亿元，同比增长23.83%，主要系投资收益增加。

招商银行副行长彭家文在业绩说明会上也分析道，今年该行债券收益增长较快，主要是出于久期管理的需要，即应对牛市行情的需要推动了债券收益增长。所谓久期管理的需要，就是出于利率风险管理的目标，把一些长久期的债券择机变现。此外，一些债券可能处于很好的市场时机，也进行了变现。

“多数上市银行投资收益实现大幅提升主要是由于债市驱动。”巫佳敏指出，2024年上半年，债券市场总体表现超预期，利率中枢快速走低。具体来看，10年期、30年期国债收益率分别由去年末的2.56%、2.83%下降至今年6月末的2.21%、2.43%，降幅分别达到了35BP和40BP。在债市收益率下行的背景下，债券价格上涨，带动了银行投资收益的大幅增长。

她提到，上半年，部分中小银行明显增加了主动债市操作频率，使得投资收益实现大幅提升。据wind数据，分类型看，国有大行投资净收益同比增长10.5%，股份制银行投资净收益同比增长39.8%，城商行投资净收益同比增长31.2%，农商行投资净收益同比增长最高，增幅达89.4%。

文/钱晓睿