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◆监管之声 央行上调外汇存款准备金率至6%，引导汇率预期回归理性

中国人民银行决定，自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行4%提高至6%，系2021年12月以来首次上调。本次调整预计冻结约240亿美元境内美元流动性，收紧银行体系外汇流动性、推高美元资金利率，约束外币贷款与美元同业拆借投放。引导银行优先保障具备真实贸易背景的融资需求，业务重心转向代客汇率避险服务，推动企业运用套期保值工具适应汇率双向波动。

央行开展1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作

2026年11月3日，央行根据机构需求开展SFISF互换便利操作，操作规模1000亿元，费率招标，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10bp。作为国内首个定向支持资本市场的货币政策工具，该工具允许证券、基金、保险机构以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产质押，置换国债、央行票据等高等级流动性资产，提升机构资金获取与股票增持能力。此前该工具分别在2024年10月、2025年1月落地两期操作，规模依次为500亿元、550亿元。

股票回购增持再贷款加码扩容，两日申请规模超2000亿元

11月4日央行加码股票回购增持再贷款政策，在原有21家全国性银行基础上新增宁波银行、江苏银行等5家系统重要性城商行，再贷款利率下调0.25个百分点至1%；政策支持比例100%、期限1年可展期，2000亿元非额度上限，央行全额满足合规申报需求。政策座谈会后仅两日，银行向央行报送额度申请已超2000亿元，依托头部城商行贴近地方上市公司的区位优势拓宽资金投放渠道，释放稳定资本市场预期信号。

金融监管总局发布《资产管理信托管理办法》划定业务刚性边界

监管正式出台《资产管理信托管理办法》，明确资管信托属于依托信托法律关系设立的私募资管产品，仅面向合格投资者非公开发行，投资者上限200人。新规从全流程风控、禁止保本保收益销售、穿透式投资管理、单独净值核算、强制外部审计五大维度设置监管要求，覆盖业务全链条，引导信托资管业务回归本源，防范流动性、通道类重点风险。

◆行业关注

A股42家上市银行前三季合计归母净利润近1.75万亿元，息差保卫战仍在持续

42家A股上市银行2026年前三季度合计归母净利润接近1.75万亿元，同比增长3.78%，超八成银行实现净利润正增长，行业盈利底盘稳固。机构梯队分化显著，国有大行充当利润压舱石，优质区域城商行盈利高增，部分股份行、少数区域行仍处于风险出清、盈利承压阶段。已披露净息差数据机构中近半数止跌回升，但超四成继续收窄，行业持续压降高成本存款、优化资产负债结构。

六大行全部回归大额存单发行，中长期产品持续热销

邮储银行重启大额存单发行，半年期产品最高年利率1.05%，结束多月停发状态，标志国有六大行下半年均已上架大额存单。当前大额存单市场热度高涨，工行等多家国有行、股份行两年期、三年期中长期产品快速售罄，20万元起购稳健产品受到资金追捧。叠加天量定期存款集中到期再配置窗口，权益、贵金属市场波动带动资金转向保本类低风险产品，居民稳健配置需求有望维持一段时间。

债市调整引发理财净值回撤，多家理财公司发布投资者安抚公告

近期债市大幅调整，叠加权益市场低位震荡，出现股债双杀行情，R2中低风险理财净值明显回撤，部分投资者短期回吐全部浮盈。工银理财、农银理财等头部理财公司集中发声，提示波动主要源于地产信用事件、跨月流动性收敛带来的短期扰动，底层资产并未大面积实质违约。当前市场情绪偏脆弱，预防性赎回已经显现踩踏苗头，存在重现理财赎回潮、浮亏转为实亏的风险。

◆金融人事

紫金农商行副行长袁园任职资格获批

11月4日，紫金农商行公告，收到国家金融监督管理总局江苏监管局批复，核准袁园担任该行副行长任职资格。

张家港农商行行长、副行长任职资格双双核准

国家金融监督管理总局苏州监管分局下发批复，核准王辉张家港农村商业银行行长任职资格、卢铭张家港农村商业银行副行长任职资格。