作者:券商中国 陈静
近日,基金公司陆续发布旗下债券基金2024年一季报。从披露的数据来看,债券型基金一季度强势“吸金”,超七成规模实现增长,不少产品规模大增超10倍。
有业内人士分析指出,今年以来,债券型基金整体规模再度增长,与债券市场表现亮眼、机构配置需求强劲、投资者风险偏好趋于稳健等因素密不可分。
存量产品规模增加,新发市场也十分火爆,债券型基金备受资金青睐。展望后市,多位机构人士表示,在市场流动性的变化与股债“跷跷板”等背景下,预计后续债市收益率以震荡的行情为主,基本面对债市仍然有一定支撑。
债券型基金一季度“吸金”显著
今年以来,债市延续牛市格局。Wind统计显示,截至目前,债券型基金平均收益率达1.5%,不少基金净值创新高。
业绩加持下,债券型基金一季度“吸金”显著。数据显示,已披露的数据中,超七成债券型基金一季度规模较2023年末有所增长,其中15只产品规模增长超50亿元。
规模增长最多的是广发双债添利A,截至今年一季度末,该基金份额合计为132.88亿份,基金规模达160.2亿元,较年初增长115.59亿元。此外,易方达稳悦120天滚动持有短债A、东方添益、嘉实中短债A等多只产品一季度较去年底均增长超80亿元。
从增长幅度来看,与去年年底相比,19只基金规模增长超10倍。规模增幅居前的蜂巢丰吉纯债A、中金金合、华夏鼎安一年定开,去年底规模均不到2000万元,为迷你基金。一季报数据显示,上述三只产品规模分别增长至2.12亿元、20.02亿元、20.15亿元,较去年底规模增幅均超百倍,实现了规模的逆袭。
从规模增长居前的产品来看,大部分为中长期纯债型基金。有业内人士分析指出,今年以来,债券型基金整体规模再度增长,与债券市场表现亮眼、机构配置需求强劲、投资者风险偏好趋于稳健等因素密不可分。
新发市场持续火爆
存量产品整体规模增长,债券型基金新发市场数据也十分抢眼。
一方面,爆款债基频现。Wind统计显示,今年以来发行规模超20亿元的均为债券型基金,其中兴证全球中债0—3年政策性金融债指数基金、安信长鑫增强A、国投瑞银启源利率债、浦银安盛普安利率债、招商中债0-3年政策性金融债A等多只产品首发募集规模超70亿元。
除爆款新品外,宣布提前结募的债基不少,其中不乏“日光基”。3月19日,中欧基金发布公告,中欧稳悦120天滚动持有债券基金于3月19日开始募集,原定截止日为3月27日,现提前至发行首日结募。这意味着,仅一天时间,该基金就完成了发行。
更早之前,3月1日成立的华商同业存单指数7天持有基金也是一只“日光基”,发行首日大卖52.21亿元,因超过50亿元的募集上限,同时启动比例配售,这也是今年以来首只一日售罄并触发比例配售的公募基金产品。
此外,从实际认购天数来看,长城0-5年政金债基、建信宁远90天持有A、国投瑞银启源利率债、惠升中债7-10年政金债指数、汇泉安阳纯债A等6只产品认购天数不超过5天。
Wind数据显示,截至目前,年内债券型基金发行总份额达2461.01亿份,占比达77.9%,债券型基金为新基金发行主力。
债市短期或将呈现震荡走势
2024 年一季度,在降准降息、市场供需条件的共同作用下,债券市场延续了牛市行情。不过,3 月之后,受止盈压力等多方面影响,市场出现一定波动,机构观望情绪较强,利率在较低水平维持震荡。
摩根士丹利基金的基金经理施同亮表示,目前来看,一季度较高的同比增速降低了货币政策发力的必要性,叠加止盈压力,短端或将有所回调,长端由于利差的回归和偏弱的基本面预期,表现或将好于短端。整体来看,债市短期或将呈现震荡走势。
展望后市,博时基金的基金经理王惟表示,在当前股债价值对比中,债券价值处于历史低位,市场参与机构对经济的悲观预期已较多反应在债券价格上。当前债券的绝对收益率已较低,但也不等于说全年债券市场就没有机会,因为经济存在继续低于预期的可能。他预计,未来债券市场的波动幅度应会加大,中短端的确定性相对更好。
兴证全球基金的基金经理季伟杰表示,今年,预计我国经济仍将在波动中修复,同时有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多等仍是需要重点克服的困难,地产行业能否企稳回升对于整个经济的走向仍有较大影响,整体而言,基本面对债市仍然有一定支撑。
责编:战术恒
校对:苏焕文