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神话破灭?张坤“踩雷”教育股,旗下QDII业绩倒数第二!董承非、谢治宇等多个产品排名垫底…

本文来源于证券时报网 2021-06-22 17:12:32
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近期,A股市场不温不火,从指数来看,表现还算勉强,218大幅下挫后,收复了大半失地,有似慢牛的感觉。

不过,指数不温不火的背后是疯牛与大熊的交织,结构性分化的行情在A股市场持续上演。

今年春节后,市场风格出现较大转换,2020年表现最突出的食品饮料、医药、新能源等行业出现大幅下跌,期间“碳中和”概念受到市场重视,公用事业、钢铁、煤炭等行业表现突出。

4月份以后,市场开始震荡反弹,前期跌幅较大的热门赛道反弹明显,医药、白酒、新能源等表现最为强势,与此同时,有色、煤炭、钢铁等产品价格上行,板块个股也有不同程度上涨。

捉摸不定的市场让不少明显基金经理业绩排名也出现风云变幻,其中,张坤管理的易方达亚洲精选股票近3个月业绩在同类基金中排名倒数第二,有投资者不禁发问:难道这就是明星基金经理的“神话”?

实际上,除了张坤,董承非、谢治宇等明星基金经理旗下不少产品,近期收益也处于“垫底”状态。

张坤遭遇业绩滑铁卢:易方达亚洲精选股票(QDII)近3个月收益排名倒数第二

作为公募界的“一哥”,张坤的神话似乎不再延续。

据Wind统计,当前,白酒指数整体估值已经接近60倍,处于历史高位水平,长期来看,随着白酒股业绩的增长,白酒指数估值或许能够消化,但短期来看,如此高的估值水平,要继续上升有一定难度。

张坤可能也意识到这点,自2020年四季度开始,张坤便开始陆续调整旗下基金配置,降低白酒仓位,增加银行、医药、互联网等行业的配置。但目前来看,出师并不顺利。

但由于部分个股“押注”失误,张坤旗下基金产品均有不同程度回撤。

其中,张坤操盘的易方达亚洲精选股票(QDII)近三个月的排名居然是倒数第二。

从该基金的配置来看,互联网、教育、金融等行业是其配置的主要方向,但很遗憾的是,该基金踩中了两只教育股的大雷—新东方和好未来。

其中,新东方今年来已累计下跌56%,好未来累计下跌67%,张坤操盘的易方达亚洲精选股票(QDII)无疑也承受了巨大压力。近3个月,易方达亚洲精选股票(QDII)在同类基金产品中,排名倒数第二;近6个月,排名倒数第三。

易方达中小盘等基金排名垫底

张坤管理的易方达中小盘(110011)在2020年三季度就新进成为美年健康(002044)前十大股东,2020年四季度加仓6980万股,今年一季度其持有美年健康仓位未发生变化。

但美年健康自今年2月底后接连下挫,自高位以来已经回撤逾50%,目前股价已经创2017年3月以来新低,无论是张坤新进买入的持仓,亦或是去年四季度加仓的部分,目前悉数被套。

此外,张坤今年一季度新进持仓的华兰生物(002007)、今年一季度加仓的天坛生物(600161)和中炬高新(600872)等均有不同程度回撤。

受此影响,张坤管理的易方达中小盘近1周、近1个月、近6个月的收益排名均处“垫底”状态,其中近1个月收益排名更是倒数。

此外,张坤管理的易方达蓝筹精选同样也不容乐观,近1周和近1个月收益排名也处于“垫底”状态。

截至3月底,该基金前十大重仓股分别是五粮液(000858)、香港交易所(港股)、贵州茅台(600519)、美团-w(港股),腾讯控股(港股),招商银行(600036)(A股),招商银行(港股)、泸州老窖(000568)、海康威视(002415)、洋河股份(002304)、平安银行(000001)。其中,美团、香港交易所、腾讯控股等港股重仓股均采取加仓行动,其中,加仓美团751万股。加仓香港交易所506.33万股,加仓腾讯控股258万股。

但美团、香港交易所、腾讯控股自今年2月中下旬以来,均有不同程度回撤。

董承非、谢治宇等明显基金经理排名垫底

“喝酒”的张坤调仓失利,“不喝酒”的董承非、谢治宇等明显基金经理似乎也没有那么幸运。

在今年1月份流出的会议纪要中,董承非曾表达了其对核心资产高估的担忧,对2021年市场持悲观态度,宁可少赚不多亏。

在基金一季报中,董承非也表达了其对后市的看法,“展望今年,国内外经济逐步进入复苏阶段,我们很难判断疫情消退的时间,但是可以预见的是,像去年那样以较为充裕的流动性来支持经济的局面将在边际上变弱,因此,在基本面及估值的判断上面需要更加谨慎。”

出于其对后市悲观的看法,今年一季度董承非管理的基金仓位有所下降,但这并没有因此让其排名保持稳定。近3个月、近6个月,董承非管理的两只基金基本上都处于“垫底”状态。

为何会突然垫底?这与其重仓股差强人意的表现有关。

从董承非管理的两只基金产品持仓个股来看,地产股是其配置的主要方向,两只基金均持有万科A、保利地产(600048)等地产股,以及北新建材(000786)等建材股。

不过,在政策调控下,房地产销售走弱,地产股今年普遍表现不佳,万科A今年来跌逾15%,保利地产跌逾20%,对董承非管理的两只基金产品影响较大。

此外,美年健康、中国平安(601318)也是董承非旗下两只基金产品的重仓股,受其拖累,董承非基金业绩短期下降明显。

公募界不喝酒的基金经理不多,谢治宇也算是其中一个。

以其管理规模最大的兴全合润混合、兴全合宜混合为例,两只基金产品近期同样出现大幅下降,业绩排名近1个月来也均处于“垫底”状态,近三个月来业绩排名下降也比较明显。

作为兴全基金旗下明星基金经理,谢治宇持仓思路与董承非有所不同,谢治宇对银行股更加青睐,但其持仓的部分个股今年来表现不佳,也直接拖累了其业绩表现。

谢治宇重仓的三一重工(600031)、中国平安、海尔智家(600690)等近期跌幅明显,其中,三一重工自年初高位以来,已累计跌逾40%,对谢治宇旗下基金排名影响不言而喻。

在2020年基金年报中,谢治宇也对未来市场表现了自己的看法:2021年,随着海外防疫措施的落实和全球疫苗接种,新冠疫情有缓解的趋势,经济活动也会逐步恢复正常。我国经济步入高质量发展时代,我们观察到一些优秀公司的竞争力相比前几年确实有了明显提升,涌现出了一些具备全球竞争力的科技和制造企业。货币政策方面,自2020年下半年开始我国已逐步正常化,海外方面虽然美联储官员仍然表达了宽松意愿,但通胀预期的提升可能会带动利率的上升。从股票市场来看,经过2019-2020年的上涨,部分公司的估值已经处于历史高位。在此大背景下,2021年我们将继续坚持自下而上精选个股的操作理念,持续关注具备核心竞争力的优秀公司,努力平衡好公司的长期发展空间与短期估值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

(编辑:许楠楠)
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