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历史数据真相了!张坤、朱少醒等大佬告诉你,“五一”节前卖不卖基金?

本文来源于上海证券报 2021-04-30 09:18:15
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来源:上海证券报微信公众号 作者:朱妍

“五一”假期将至,小伙伴们又迎来了“日历效应”。

近期,“五一”假期前卖出逆回购、买入货基等各种操作指南纷纷出炉,一致提示投资者假期别让资金“闲着”。部分基民也开始犹豫,该不该把近期表现不温不火的权益类基金卖出,做些别的操作。

那么,历史上“五一”节前后的权益市场表现到底如何呢?基民是不是真应该暂时赎回权益类基金?

历史上“五一”节前后的市场表现

据同花顺财经统计,近十年“五一”节前后沪指表现并不怎么好看。其中,节前一周(节前5个交易日)下跌的概率高达70%,仅有2015年、2018年与2020年是上涨的;“五一”节后一周,沪指的上涨概率也不大,10年间有4年是上涨,另外6年是下跌的。

从历史数据来看,“五一”节前资金往往观望情绪较重,节后也大多属于震荡行情,可期待值并不太高。

同样看偏股混合基金指数的近三年表现,2020年“五一”节前一周(5个交易日)涨幅为2.73%,2019年该数值为-3.34%,2018年为3.45%。从部分年份表现来看,偏股型基金节后涨幅也有涨有跌,涨跌规律并不明显,但较沪指而言,部分年份弹性更大,回撤也更小。

节前到底卖不卖基金?

既然“五一”节前后的整体股市期待值并不算太高,那么基民是不是应该先卖出手中的基金呢?

从网络留言来看,基民的心态差异明显:

业内人士建议,短期频繁操作很可能加大投资成本,反复交申赎费。同时,对于基金大佬来说都很难的择时问题,在基民这里也不会变得更容易。

南方基金近期根据中信证券的既有数据,统计了2004年至2021年4月23日普通股票型基金指数每周的涨跌情况。

红色方块代表当周上涨,蓝色方块代表当周下跌

统计发现,如果以周为单位计算,普通股票型基金指数近乎55%的时间是上涨的,45%的时间是下跌的。这也意味着,“盲猜”基金的短期涨跌,有点类似于扔硬币猜正反。大多数人非但不能从短期波动中赚到钱,相反,频繁择时还会大概率演变成追涨杀跌。

一些明星基金经理最近也发布了类似的观点。富国基金朱少醒在季报中说:“我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。” 

易方达张坤也表示,判断周期性的顶部和底部几乎是不可能的,而相对可行的是,不断审视组合中的公司长期创造自由现金流的能力有没有受损。

有业内人士直言,即便是历史上“五一”节后上涨概率一般,也仅供回溯参考。从长期投资而言,今年股市仍有一定的结构性机会,投资基金还是要关注长跑收益,不应局限于短期的细微得失。

(编辑:许楠楠)
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