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金融报道|万物皆可ETF 同质化竞争比拼越发激烈

本文来源于财经网 2021-04-25 14:22:07
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许楠楠/文

总体规模正式突破8000亿元关口,17只股票ETF产品迈入“百亿元规模俱乐部”。

财经网金融注意到,基金市场已经进入了一种“万物皆可ETF”的时代。

银华基建ETF拟任基金经理王帅对财经网金融表示,最近几年ETF投资已经成了市场上的一股热潮,国内ETF市场发展迅速,产品规模和数量都创下了历史新高。基金公司开始把产品布局的目光转向细分赛道,一方面是传统宽基和行业产品已经接近饱和,另一方面也和投资者日益多元化的投资需求有关,因为大家都关注一些优质赛道或者重点的品种。

国泰基金则表示,ETF有同质化的问题,对于基金公司来说,这条赛道的竞争会越来越激烈。像宽基ETF、主流行业ETF等存量市场已是红海,就需要往增量市场上面动脑筋。在保住首发优势的同时,加大在产品上的资源投入,包括ETF管理团队的搭建和完善、ETF的营销推广以及ETF专业销售团队的培养等,配合基金的精细化管理,精心打造ETF产品。

万物皆可ETF 

近两年,新基金发行大爆发,而权益类基金的追捧力度尤为明显。

目前,ETF正在由横向发展还是纵深发展,投资策略也正在不断拓展细分领域,由宽基向风格、行业、主题、策略等方向精细化、多样化纵深发展。

引人注意的是,今年以来ETF发行市场并未随公募基金整体新发市场降温而减少,已成百家争鸣态势。年内已有近10只国内首只行业细分主题ETF诞生,涉及食品、金融科技、基建、化工、云计算、智能制造、软件、互联网科技、农业等多个投资领域。

“从行业竞争的角度来看,ETF产品先发优势比较明显,一些常见的宽基、主题指数赛道已经比较拥挤,后来者发展难度增大;从公司自身来看,大公司普遍重视指数产品的布局,布局顺序也是从宽基到行业,再到更加细分的领域。由此可见,竞争日渐加剧。”华南某基金公司市场人士对财经网金融表示。

更有业内人士指出,目前国内ETF的总体规模仍较小,市场格局尚未稳定。因此,行业对发展ETF投入较多资源,竞争较为激烈。总体来说,同质化竞争是对基金公司战略定位和资源投入的考验,每家公司都有可能在细分领域的竞争中取得优势。

然财经网金融梳理注意到,在ETF基金火热局面下,基金公司在ETF基金产品上的比拼也越来越激烈。目前来看,大型公募基金平台的优势毋庸置疑。

一季度ETF迎来大发展

2021年已经过去四分之一。在基金市场遭遇倒春寒后,ETF上市的步伐并未由此放缓。

财经网金融梳理Wind数据显示,2021开年以来共计77只ETF(不含ETF联接基金)基金成立。不到四个月时间完成全年105只的6成。ETF投资已经成为了大众投资的重要品种之一。

最新数据显示,股票ETF总体规模已经突破8000亿元关口。其中有17只股票ETF产品迈入“百亿元规模俱乐部”。

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在规模的快速增长下,ETF成交行情同样火热。财经网金融梳理上交所数据显示,2021年一季度,沪市ETF成交总金额逾1.7678万亿元,同比增长32.8%。

另据梳理,目前两市已审批待发行的股票指数基金有14只。有市场分析人士认为,ETF培育成本较高,目前行业集中度提升,龙头效应凸显,小型公司突围难度增加。

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中小公司难掩尴尬

事实上,公募基金加速布局ETF的同时,当各大基金公司在ETF领域激烈厮杀的同时,一些头部ETF产品的规模却在悄然下降。 

财经网金融梳理注意到,国泰和华夏的芯片ETF年初至今遭遇大量赎回,份额均减少超20亿份额。对此,国泰基金表示,ETF作为一种工具型产品,投资者高抛低收的交易行为和份额增减都是正常的合理运用。基金应该看长期业绩,短期的波动并不会对于长期景气度向好的品种有影响。

同时,国泰基金还建议,随着行业ETF受到资金青睐,投资者在挑选好的方向和赛道的基础上,规模和流动性是ETF产品的生命线,可关注流动性好,规模大,公司平台大的产品。

另据财经网金融了解,一些中小公募基金由于业绩未达到预期或者规模较小而清算,更甚至退出ETF。例如,2020年中信建投基金旗下北京50ETF清盘,产品规模迷你,业绩也不尽如人意,成立以来回报仅21.36%。

而对于一边是火热新发,另一边确是由于业绩未达到预期或者规模本身较小导致ETF清算队伍在扩容这一现状。王帅表示,ETF的管理运行,考验着基金公司的实力。那些管理不善,存在缺陷的产品,会遭到投资者用脚投票,规模逐渐萎缩直到清盘退出市场。

“不仅要重视产品新发布局,还应当重视老产品的投资管理和持续营销。”华南某基金公司市场人士强调到。同时,基金公司应当提高产品布局的前瞻性研究,以免造成资源浪费。

注:观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。

(编辑:许楠楠)
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