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为什么15年来偏股基金没落了 货基反而成为最大赢家

本文来源于第一财经 2019-07-17 13:45:47
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2001年9月,我国第一只开放式基金诞生。

时至今日已经过去了近18年,因为公募基金的准入门槛较低且带有普惠性质,所以在理论上,公募基金,特别是在我国接受度较高的偏股型基金,应该逐年壮大,成为证券市场上一股具有影响力的力量。

不过在现实生活中,实际情况与理论有一些出入。

虽然近些年来,我国开放式基金的资产总值的确在逐年增加。截至2019年第一季度季报显示,我国可查的开放式基金资产总值已经达到了24.72万亿元。

但是,偏股型基金的占比却越来越少,反而货币基金成为近15年来最大赢家。

那么,究竟是什么原因导致偏股型基金占比越来越低呢,网友们会有什么看法呢?

(以下网友的精彩评论来自基金投资App的讨论社区)

网友A:股市跌了,买货币基金

小编意见:网友A的想法可能代表了许多网友的心声,如果股市长牛,基金盈利,那么谁还会买货币基金呢?

网友B:我都是亏本的

小编意见:网友B的意见其实和网友A差不多,因为亏怕了,所以就不买偏股基金了。

总的来看,大多数网友认为偏股型占比越来越低,是因为近十多年来我国股市未形成良好的赚钱效应。

在此背景下,风险较低的货币型基金成为了大多人的选择。此外,当前有一些货币基金还具有支付的功能,能够直接消费。所以这样一种风险低又支付便捷的金融产品当然就会受到大家的欢迎。

那么偏股型基金未来该如何杀出重围,重新赢得基民的芳心呢?

小编以为做到以下两点很重要:

第一,业绩为王

这是老生常谈的问题了,对于资产管理机构来说,业绩就是基石,如果业绩做不好一切都是空谈。

另外从基民的角度来看,大家也应该注意,基金是一种比较相对业绩的金融产品,相对业绩是指基金相对于比较基准多赚了多少钱。

按照这个逻辑,并不是每一位基金经理都会想着“今年我一定要保证盈利”或“今年我一定要盈利XX%”。反而每一位基金经理都会考虑如何战胜比较基准,这也是基金合同中投资双方约定的。

所以基民在选择基金时,要有一个合理的期望,不要过多的希望基金经理能够在弱市中创造奇迹,在不可能中盈利。

第二,差异化竞争

当前同质化的基金产品实在太多了,作为基金公司是不是能够推陈出新,提供一些差异化的产品呢?比如说,当前许多投资者都喜欢指数投资,那么基金公司完全可以提供各种各样的Smart Beta基金,满足不同投资者的需求。

同样对于投资者来说,如果基金公司提供了各种各样的投资产品,大家首先还是要搞明白每一类投资产品的收益与风险情况,万万不可盲目投资。

所以,总结来看,基金公司如果通过业绩与差异化竞争,把权益类产品做大了,其实对投资者来说也是一件大好事。

(编辑:许楠楠)
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