近日，摩根基金管理（中国）有限公司（以下简称“摩根资产管理”）发布2025年第二季度环球市场纵览（中国版），为投资者解析市场大势。

    海外市场方面，摩根资产管理认为，美国市场仍面临诸多不确定性。贸易政策前景不明朗，加之减税政策推进缓慢，或导致经济衰退风险上升。同时，美联储维持鹰派立场，在再通胀环境下或延缓降息节奏。在此环境下，美股市场情绪继续承压，高估值板块面临较大的调整风险，投资者可关注防守型和价值型策略的轮动机会。

    针对中国股票市场，摩根资产管理分析称，尽管A股市场短期承压，但近期国家多部门协同稳定市场的举措显著增强信心，A股及港股相较其他市场展现出更强韧性。中长期仍看好中国资产潜力及A股市场投资机会。

    行业配置上，摩根资产管理建议，在市场不确定性仍存的背景下，偏防御属性的方向可能相对占优，同时在增量政策发力的预期下，可关注内需政策驱动的消费板块的交易机会。从长期视角看，具有全球供应链优势的产业（如锂电、高端消费电子等），AI（人工智能）与机器人等新兴产业，以及低渗透率的新消费赛道值得重点关注。

    摩根资产管理表示，应对短期市场波动可采取三项核心策略：一是以长期投资代替择时；二是坚持多元资产配置；三是增加生息资产的配置比重。总体而言，在全球经济和市场不确定性上升的背景下，投资者应以“以静制动+股债均衡”的策略构建长期投资组合，通过多元配置强化抗风险能力。同时，密切关注政策动向，把握A股、港股以及新兴行业的结构性机会，以稳健策略应对市场变化。