近期，多家消费金融公司公布增资事宜。四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消金”）计划通过资本公积转增、未分配利润转增以及现有股东现金出资这三种方式，将注册资本增加至10亿元。

此外，中信消费金融、宁银消费金融、南银法巴消费金融、海尔消费金融、长银五八消费金融等消费金融公司也在年内陆续披露了增资动作。

分析人士指出，监管新规是年内消费金融公司进行增资的主要动力，而消费金融公司完成增资后将对资本补充和业务开展产生积极影响。据悉，4月18日，《消费金融公司管理办法》正式施行，要求申请设立消费金融公司注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为10亿元人民币或者等值的可自由兑换货币，并对消费金融公司主要股东做出了严格的要求。 

满足监管要求  助力业务发展

年内多家消金公司进行增资  

12月24日，成都银行股份有限公司第八届董事会第八次会议决议公告显示，通过审议参与锦程消金的增资扩股方案。公告显示，因经营发展需要，锦程消金计划通过资本公积转增、未分配利润转增以及现有股东现金出资这三种方式，将注册资本增加至10亿元。

成都银行在公告中披露，成都银行作为锦程消金的重要股东，计划参与此次现金增资，增资完成后，成都银行将继续保持其第一大股东的地位。

目前锦程消金注册资本为4.2亿元，换而言之本次增资金额为5.8亿元。

锦程消金官网显示，该公司成立于2010年2月，是原银保监会批准成立的全国首批、中西部第一家消费金融公司，由成都银行及马来西亚丰隆银行联合发起成立。2018年10月，锦程消费金融完成增资扩股，成功引入周大福等知名企业，股权结构进一步优化。

早在2022年，锦程消金曾有意启动第二轮增资扩股工作。彼时成都银行公告称，通过“资本公积转增+现金增资”的方式，新增注册资本5.8亿元，同时拟引入新投资者。

成都银行作为锦程消金第一大股东，拟同比例增资，增资后对锦程消金的持股比例仍为38.86%。据悉，相关项目曾在西南联合产权交易所挂牌，但因锦程消金在投资者遴选阶段未征集到足够的合格投资者，该方案已终止。

除此之外，年内还有多家消费金融公司完成增资或披露了增资计划。中信消金在12月24日公告称，中信金控和金蝶中国签订增资协议，以现金形式等比例共同出资3亿，中信消金的注册资本将由7亿元增至10亿元。

今年4月，宁波银行公告与宁波金控拟共同为宁银消费金融增资至45亿元。其中，宁波银行拟出资12.26亿元。

9月，南银法巴消费金融收到监管批复，同意其注册资本由50亿元增至52.15亿元，新增外资股东国际金融公司（IFC），该公司出资2.15亿元，出资比例4.12%。12月18日，南京银行发布公告称，南银法巴消金拟通过增资扩股的方式补充资本，增资后注册资本由 52.15 亿元增加至 60 亿元。南京银行出资约 5.893 亿元，增资后持股比例将保持 64.16%不变。

9月30日，长沙银行发布公告称，该行与长沙通程控股股份有限公司共同以自有资金对控股子公司湖南长银五八消费金融进行增资事项获湖南金融监管局核准，其中，长沙银行增资金额不超过5.61亿元（含）。

10月15日，国家金融监督管理总局青岛监管局发布关于海尔消费金融有限公司变更注册资本的批复，海尔消金获准增资5.9亿元。

在素喜智研高级研究员苏筱芮看来，今年以来消费金融公司频频增资，是其不断增强自身实力、实现稳步扩张的一个缩影。主要目的在于：一是符合消金新规的相关监管文件规定，二是多措并举优化自身融资结构，夯实机构资本实力，也反映出消金行业整体持续向好的态势。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博则表示，消费金融公司增加注册资本可以充实公司的资本，提高资本充足率，增强抵御风险的能力。而且，有了更多的资金支持，消费金融公司也可以扩大业务覆盖范围，增加贷款投放量。

注册资本底线提升  尚有7家未达标

后续消金公司有望继续推进增资计划

除了自身业务发展的需要外，消费金融公司的密集增资与监管政策的发布密切相关。

今年3月，国家金融监督管理总局正式发布《消费金融公司管理办法》，自4月18日起施行。新规将消费金融公司注册资本最低限额从3亿元提高至10亿元，主要出资人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。

“《消费金融公司管理办法》的实施是推动消费金融公司增资的重要因素”王蓬博指出：“趋势上看，由于仍有部分消费金融公司在注册资本或主要出资人持股比例方面尚未达标，未来一段时间内，可能还会有一些公司继续推进增资计划。”

根据企业预警通App统计，在当下的31家持牌消金公司中，尚有7家的注册资本未达到监管要求。具体而言，分别为北银消金（8.50亿元）、幸福消金（6.37亿元）、金美信消金（5亿元）、唯品富邦消金（5亿元）、晋商消金（5亿元）、蒙商消金（5亿元）、盛银消金（3亿元）。

王蓬博还认为，对年内消金公司的增资动向进行总结，可以看出增资方式多样化与行业集中提升的趋势。“从增资方式看，涵盖了通过未分配利润转增注册资本，到现有股东现金出资、引入新股东等多种方式”他指出：“同时，能够看到行业集中度有提升的趋势，一些大型消费金融公司通过增资扩大规模进一步巩固市场地位，而一些小型公司可能因增资困难面临被淘汰或被并购的风险。”

相对而言，消费金融公司呈现出较为明显的“马太效应”。联合资信报告指出，截至2023年末，31家消费金融公司资产总额已突破万亿元，为12086.80亿元，同比增长36.66%。其中，2023年末招联消金、蚂蚁消金和兴业消金3家消金公司的资产规模合计5030.07亿元，占上述消费金融公司总资产规模的比重超过40%，头部效应保持显著。

“从头部公司的行业集中度上看，2023年中国消费金融公司余额规模的CR5高达60%，CR10则达到了80%。”艾瑞咨询普惠金融研究团队负责人徐佳鑫在发布的《中国消费金融行业数据洞察报告》中指出：“未来，随着腰部消费金融公司能力建设愈加完善以及互联网公司通过牌照交易、增资等方式进入市场加入竞争，预计行业竞争将会更加激烈，头部公司的行业集中度可能会有所下降。”

“而从行业整体的集中度上看，现存的31家消费金融公司中，尾部公司经营表现并不好，长此以往可能会被市场淘汰，行业整体集中度上升”上述报告同时指出。

苏筱芮总结称，2024年持牌消费金融进入到了纵深发展阶段，行业分化趋势有所加大，具体表现为有机构年内资产规模大幅缩量，也有“黑马”逆流而上迎来大幅增长；行业不良资产转让频次有所上升的同时，发行金融债、ABS等举动也在不断加大。各家机构在场景、渠道、资金成本及风控等能力方面持续精进，AI对消金机构的赋能作用持续增强。同时，围绕消费金融行业的多项重磅文件如消金管理办法、评级办法、催收指引等落地，有助于推动持牌消金行业健康、可持续发展。

苏筱芮认为，从2024年持牌消费金融行业的业务动作，叠加监管部门年内发布的各类规范文件来看，后续持牌消金需要关注如下重点：一是业务理念需从追求规模转化到精耕存量，强化自主获客能力，减少助贷机构路径依赖，面向优质客群力争提升复贷率。二是加大公开市场融资，如公开市场发行金融债、ABS等；三是依照消金新规完善股东治理，通过主要出资人等实施增资举动；四是进一步巩固科技研发能力，用科技赋能获客、风控等业务流程提质增效；五是深度对标消金评级办法，拆解评级维度并做好工作规划，不断提升服务质量及水平。

文/王欣宇

编辑/徐楠