如果说中国的风险投资行业，是一盘风起云涌的棋局，那么IDG资本就是铺开棋局的开先河者。
2024年，是IDG资本进入中国的第32年，岁月流转，人事更迭。32年间IDG资本持续不断地向VC/PE圈输出众多人才，也在不断组织内部人才培养，保持团队的活力。
作为IDG资本曾经最年轻的合伙人之一，童晨加入IDG资本已有12年之久，从最初级的投资经理开始一步步做到合伙人，从“理工男”跨界成为“顶级VC”，接连投资哔哩哔哩、爱奇艺、字节跳动、insta 360、叠纸游戏、Heygen等公司。
穿越周期，押中不同时代的行业领军公司，成为创投圈“中坚力量”，使用何种投资逻辑以及投资人与创业者之间又该构建怎样的一种关系？著名投资人童晨先生分享了他的投资策略和见解。
投资是一个发现并投资“人”的过程
接触投资项目的过程恰似一场深刻的“盲人摸象”之旅，起初触摸到象腿而不识其真面目，随后逐渐辨识出象腿，进而循此路径，逐一揭示其余部位，直至能够在脑海中精准地勾勒出大象的全貌。这一过程充满了挑战与不易，VC投资人要在一片未知中，做出明智的抉择。他们的核心使命在于洞察这些模糊与未知，通过不懈地努力与深入分析，构建起坚定有力的信念体系。这不仅仅是对项目潜力的评估，更是对未来趋势、市场动态乃至人性本质深刻理解的综合体现。
每一位VC投资人都要花费无数时间与精力，去剥开层层迷雾，寻找那隐藏于背后的价值与机遇，从而在风险与收益的天平上，做出最为精准的平衡。在多年的从业经历中，我深刻体会到，尽管行业格局与商业模式日新月异，不断经历着变革与重塑，但投资的本质却始终如一——它是一场关于“人”的深刻洞察与精准押注。某种程度上，投资始终是一个发现“人”并投资“人”的过程。
创始人是所有项目最底层的因素，早期融资过程中，创始人是投资人获取信息的接口，创业项目的产品技术、商业模式和公司策略等等信息，投资人都会通过“提问”创始人来获取。如果碰到一个很优秀的创始人，即使他现在做的方向可能没那么好，我也不会立马放弃。因为优秀的人会在大的方向上不断地优化自己的节奏和模式。
从业十几年，接触过无数创始人，我有一个简单的优秀创始人模型：第一是创始人是否拥有正直的高品质；第二是他能否建设高效的组织。在创业能力与创业精神的天平上，我倾向于将砝码更多地置于创业者精神那一侧。我深信，唯有创业者内心深处那份不灭的激情、坚韧不拔的意志以及崇高的道德品质，方能成为其能力得以充分施展与正确导向的基石。缺乏精神内核，即便能力出众，也可能因缺乏正确的指引而误入歧途，甚至被不当利用。
理想，对于初创团队来说，是很重要的东西。所谓的创业初心，有的人仅仅为了上市、赚钱而创业，诚然这也可以理解。然而，我更为赞赏的是，那些源于纯粹初心与远见的创业动机——旨在通过创新的产品与服务来满足未被触及的需求，或攻克亟待解决的难题。我期望创始人的驱动力能够深深植根于对未知世界的好奇心与对社会福祉的深切使命感之中，而非仅仅追逐短期利益的功利目标。
在持续的互动与交流中，我尤为注重深入考察创始人对行业动态的敏锐洞察，以及其个人资质背景与所创项目之间的契合度。另一方面，人和事的匹配程度非常重要，我会全面评估创始人在多个关键维度上的能力表现，包括但不限于技术创新能力、产品打造能力、团队管理智慧、资金筹措策略以及战略规划的前瞻性。
技术创业的创始人，必然需要有足够强的长板，而企业家则需要是六边形战士，既要有长板也不能有明显的短板。若发现创始人在某一方面存在明显的短板，我将会审慎评估该短板是否能在团队内部得到有效弥补，即是否存在具备相应能力与专长的团队成员，能够携手共创，实现能力与资源的互补与整合，从而确保团队整体效能的发挥与项目的顺利推进。
因此，一个卓越的创业团队至关重要，其理想形态应宛如稳固的铁三角，由市场、技术与运营三大支柱共同构筑。这三者需紧密相连，相互支撑，不仅在专业能力上各领风骚，更要在共同愿景的引领下，形成无间的默契与合作，共同驱动项目不断前进。
作为技术背景出身的投资人，我会和有技术背景的创业者更有话题，科技创业是一场十项全能的竞争，技术、产品、商业化、组织、融资等各方面缺一不可。初创公司很难具备所有的能力，而最终考验的必然是创始人的学习能力。
过去几年，我看到很多创始人完成了从科学家、创业者到企业家身份的转变，越来越多的技术背景创业者显示出很强的商业能力，甚至在交叉领域中寻找到新的商业机会。所以，我比较偏爱既深谙技术精髓，又能引领团队的“技术型领袖”。在此基础上，高度的专注力、旺盛的学习热情以及雷厉风行的执行力，这些特质都将成为其闪耀的加分项，使其在众多创业者中脱颖而出。
VC要“等待”更要“长期陪伴”
IDG资本是最早在中国开展风险投资业务的投资机构，一直以来注重挖掘优秀创业者，以成功投资优秀的连续创业者最为擅长。数据显示，在IDG资本投资的企业中，天使轮占比14.71%，A轮占比48.16%，B轮占比23.29%。
投资要趁早是IDG秉承的投资哲学！作为资本与技术链接的纽带，去发现有投资前景和市场价值的项目并陪伴其成长，是我们身为VC投资人不可推卸的责任和使命。
早期投资，是需要时间去等待的，多数项目很难在短时间内开花结果，因此更需要“长期陪伴，不断加码”。尤其是一些拥有独特魅力且“小而精”的技术型公司。
从2014年至今，我们陪伴影石Insta360走过了10年的创业路，我也非常欣喜地看到影石Insta360在全球化道路上走得越来越远。
十年前，当我第一次见到Insta360创始人刘靖康的时候，他还是大四的学生。基于对刘靖康关于影像科技发展长远看法的认同，我们在2014年成为影石Insta360的最早投资方，从天使轮开始支持刘靖康创业。
刘靖康大四刚毕业时，影石Insta360便获得了来自IDG资本，由我主导的400万人民币的投资，并且在A、B轮融资中IDG资本连续加注，成为影石创新第一大机构股东。
随后几年，Insta360在消费级全景相机领域的市场份额一度跃居全球第一，专业级产品的全球市场占有率也超过了80%。现在，Insta360更是专业级产品创新的集大成者，产品多次获得美国CES创新大奖及金奖、德国iF设计奖、德国红点设计大奖等专业奖项，并与Apple、徕卡、Google等行业巨头建立深入合作伙伴关系。
作为VC投资人，我从一开始就很看好刘靖康和他的团队，作为中国制造的潜力军进军海外市场，打开全球发展的大门是势在必行的。在完成天使轮融资后，刘靖康也一直都与我保持着密切的沟通，后续的公司发展我会关注并在有需要时提供意见，但不会干涉。
我对自己的角色定位有着明确而深刻的认知：作为投资者，我始终恪守监督与指导的职责边界，致力于为企业提供必要的支持与帮助，而非逾越权限，干涉企业的人事、财务等核心管理领域。我坚信，尊重企业的自主经营权与决策权是投资成功的关键所在，因此，我绝不会在经营层面横加干预，更不会随意参与企业的日常运营，而是让专业的人做专业的事，共同推动企业的稳健发展。
与投资企业之初的反复考察相反，一旦我决定投资了这个项目，就会给予对方足够的信任和耐心，抱着共同学习、共同成长的态度，为其提供有价值的资金以及全方位服务，给对方充分的时间帮助其成为优秀的公司。
要知道，创业者是司机，投资人则是坐在副驾看地图的人，我觉得创业者和投资人的完美关系是——互相理解、共同进步。所以我有足够的耐心，和创业者们待在一起！
过去这些年，我有幸见证了众多并肩作战的杰出创始人，不断攀登新的高峰，每一次的进步与蜕变，令我由衷地感到喜悦与钦佩。一路风雨兼程中，我们共同面对了无数的挑战与挫折。这些经历不仅让项目取得了显著的进展，更促使我们每个人在心智与能力上实现了质的飞跃，成就了更加坚韧与卓越的自己。
今天的创业与竞争环境，对创业者提出更高要求，同样也对投资人也提出了更高要求——能否对公司有针对性地帮助，聚合产业、战略和政府资源，更加深度赋能创业者，这是一个很大的挑战。
作为IDG资本合伙人，我希望自己在团队中的定位是“前锋”，毕竟在IDG合伙人团队中我是非常年轻的，所以我更应该在一线市场搏杀。去感知市场的动向，去发掘创新的机会，只有VC把前端做好，团队后端的PE，以及二级市场才能有更多的洞察机会。
身为IDG资本的“前沿探索者”，我深刻理解VC投资所扮演的无形杠杆角色。VC投资人的核心使命，便是运用这一杠杆，精准调配并汇聚各界资源，为那些怀揣梦想、勇于创新的优秀创业者铺设坚实的成长之路。当我们敏锐地捕捉到杰出创业者及其背后潜藏的巨大价值时，坚定不移地给予他们全方位的支持与助力，这不仅仅是对创业者个人梦想的呵护，更是对社会整体价值创造的深刻贡献。在这个过程中，我们共同见证了价值的孵化与升华，也实现了自我价值的最大化！
本文系企业供稿，仅供参考
