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ESG专题|华夏基金积极践行ESG理念 履行全球企业公民责任

本文来源于财经网 2024-07-10 16:26:00
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2021年7月9日,华夏基金发布“碳中和”目标,是境内首家承诺碳中和具体目标和路径的公募基金。华夏基金从自身做起,持续通过节约用电、用纸、改进差旅等方式降低排放,辅以购买绿色电力凭证,购买碳汇等举措抵减剩余排放量。华夏基金还致力于加强投资组合碳排放测算,计划于2025年前完成投资组合碳排放基线测算及目标设定。

公募基金行业自诞生以来,从无到有,从小到大,行业发展与制度、文化建设同步推进,成长为资本市场重要的买方力量。

ESG理念与华夏基金的企业文化、投资理念共振——“我们希望为投资者实现长期、可持续的收益。我们所投资的公司是给社会创造价值的公司,我们希望给社会、给客户,也给供应商带来价值,让我们的环境和生态更美好。”华夏基金表示。

积极践行ESG理念

在华夏基金看来,相较于海外,国内ESG投资仍处于萌芽期往成长期的转变,从投资机构的实践方法,到投资者的认知与偏好,到相关市场机制和政策基础,均处于不断发展和探索的过程。

2020年,华夏基金率先在公司层面建立了由CEO领导的、与投资委员会平行的ESG业务委员会,负责统筹管理公司的ESG投资和推广业务,该委员会由投资、风险管理、产品、营销部门总监构成,每年定期召开会议以决定公司ESG投资的发展方向和具体计划。

ESG业务委员会建立后,公司自上而下形成了总经理——ESG业务委员会——基金经理和行业研究员——ESG专门团队的四级投资治理架构。其中总经理提供纲领性指导和ESG项目及责任投资的监督服务、参与面向国内和国际的投资者教育;ESG业务委员会制定公司层面的责任投资原则和战略,定期回顾和更新公司ESG禁投标准,部署及监督公司各个资产类别、业务条线和职能部门中的ESG整合过程;

基金经理根据内部ESG研究成果、ESG风险提示等进行个股选择和仓位调整;行业研究员则将公司的可持续性——既包括ESG的风险,也包括ESG机遇——加入基本面研究考量。ESG专门团队隶属于投资部门,负责推动ESG在投资分析、风险管理和公司沟通过程中的整合。他们承担了搭建内部ESG评级框架、专题研究、对组合持仓进行定期评估、监测ESG评级调整、与上市公司沟通、内部培训等具体工作。

推动ESG投资走实走深

公募基金积极践行责任投资理念,引导被投企业积极承担环境、社会、公司治理责任,推动提升上市公司质量。

实际上,华夏基金十分重视与上市公司的一对一沟通,践行积极股东主义,在借鉴国际主流ESG评价体系的基础上,华夏基金ESG研究团队基于中国上市公司特点,开发出一套适用于本土市场的ESG基本面研究框架。风险控制部门建立了覆盖全公司的内部负面信息筛查系统,通过关键词抓取过滤,及时识别并预警投资标的ESG风险。每季度,ESG研究员会向基金经理汇报其组合的ESG风险暴露,并及时提请仓位调整或后续关注。ESG团队已与近60家中大市值上市公司就ESG整体情况进行深入交流,各家上市公司均给予积极反馈,部分上市公司得到了第三方ESG评级的提升。

以一家医疗器械公司的参与情况为例,华夏基金ESG团队已连续三年与该公司就多项ESG议题开展深度沟通;2023年度进一步开展实地调研,并参照华夏基金内部ESG评估框架和全球行业最佳实践,综合考虑议题重要性和改善空间,向公司提出关于人才发展、合规制度、供应链管理等重点议题的短、中、长期提升目标以及具体改善路径。

华夏基金的具体方案得到了公司管理层的全面采纳:在人才发展领域,公司完善员工福利与培训体系,首次公布离职率等定量信息;在合规制度领域,公司制定多项商业道德政策,并补充反贿赂体系认证;在供应链管理领域,公司加强了关于供应链稳定性措施的披露,大幅完善了ESG信息透明度与可持续实践。这些来自公司的努力也在第三方ESG评级的显著提升中得到了体现,2023年度,该公司的MSCI ESG评级由BB提升至AA。

今年以来,监管和市场对于上市公司的公司治理愈加重视,华夏基金ESG团队对重要治理风险进行研究,并开发了一套治理诚信档案,将重要的财务风险、监管处罚与重大舆情,以及公司历史上发生过的治理争议案例进行整合,运用在投资流程中,可使包括行业研究员、基金经理在投资决策过程中更充分地考量风险,并评估公司的长期可持续发展能力。

助力绿色金融高质量发展

绿色金融在推动“双碳”目标的实现上发挥着关键作用。而ESG投资作为一种关注企业环境、社会、公司治理绩效表现的投资理念和企业评价标准,无疑是推进绿色金融的重要手段。

华夏基金指出,对于中国企业来说,ESG议题已经与业务拓展休戚相关,因此仅在ESG报告中做到“踩点得分”只是第一步,如何把对自身重要的ESG议题整合到公司战略并持续推进才是核心。

随着ESG投资实践的走实走深,新话题、新领域大量涌现,泛泛的介绍已经满足不了从业者的需求了。

实际上,华夏基金已搭建了一个上市公司的气候数据库。这个数据库完善之后,能够计算出所有投资组合实时的碳排放是多少,并且不仅仅是碳排放总量,还有碳排放的强度。例如,华夏基金旗下已拥有多只 REITs 产品,底层资产包括高速公路、产业园区、租赁住房等,也正面临着气候变化对基金底层资产经营带来的影响。

目前,ESG类基金产品中,大部分是主题型基金,投向新能源、节能环保相关行业,这部分的资金直接服务于减缓和适应气候变化,从而推动了包括清洁能源、气候行动等可持续发展目标;此外ESG整合型基金,多是在投资流程中融入对标的的ESG考量,在ESG方面有重大争议和负外部性影响的公司或被直接剔除,因此也综合考量了标的在业务发展过程中,对其员工、客户、供应商和社区,以及股东和债权人的外部性影响,从而推进了包括性别平等、体面工作、健康福祉、永续社区等目标。

展望未来,ESG基金产品一方面需要监管提供规范和激励机制,一方面也亟待得到投资者的进一步认可,从而激发市场需求。

文/许楠楠

(编辑:许楠楠)
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