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“耐心资本”投资成绩如何?上半年保险资管产品年化回报揭晓:固收类3.72% 权益类-2.06% 混合类-1.04%

本文来源于财联社 2024-07-02 10:31:49
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跌宕起伏的A股市场上半年落下帷幕,组合类保险资管产品2024年半程业绩也新鲜出炉。

据Wind数据统计,截至6月30日,披露相关数据的997只组合类保险资管产品中,固收类665只、权益类179只、混合类150只、其他类3只。

整体来看,997只组合类保险资管产品平均年化回报为1.96%,年化回报中位数为3.05%。产品年化回报最高为118.45%,最低为-85.5%,首尾业绩相差204个百分点。其中,748只产品年内获得正收益,占比达75%。

从大类产品业绩表现来看,固收类表现最优,逾7成产品收益为正,权益类、混合类均为负值,逾5成产品亏损。上半年,固收类、权益类、混合类产品平均年化回报分别为3.72%、-2.06%、-1.04%,中位数分别为3.38%、-2.82%、-1.27%。

业内人士表示,固收类表现回暖,这与上半年债市走牛、保险资管机构稳健的投资策略有关,但距行业投资目标仍有较大差距。虽然权益类、组合类产品表现欠佳,但市场也不乏结构性机会,应进一步提升市场权益类产品投资占比,把握经济转型升级、科技自主可控、数字化发展带来的投资机会。展望全年,综合考虑宏观经济环境、资本市场走势等因素,业内预计组合类保险资管产品业绩较去年将有所上升。

固收类平均年化回报为3.72%,低于多数寿险公司5%的长期投资收益假设

一直以来,固收类产品是保险资管的“大头”。据Wind数据统计,截至6月30日,995只组合类保险资管产品中,固收类665只,占比66.8%。

在665只固收类组合保险资管产品中,超9成产品上半年取得正收益,回报相对稳健。具体来看,上半年固收类产品平均年化回报达3.72%,年化回报中位数为3.38%,最高年化回报30.37%,最低年化回报-37.77%。

其中,年化回报超5%的固收类产品共有186只。具体来看,年化回报超过15%的产品11只;年化回报10%-15%的产品35只;年化回报5%-10%的产品140只。与此同时,62只固收类产品亏损,年化回报低于-10%的产品10只。

在固收类下,中长期纯债型保险资管产品年内年化回报中位数4.59%,领衔其他类型产品,混合债券型一级(不可在二级市场投资股票及权证等其他金融工具的基金)产品次之,年化回报中位数为4.46%。

一家保险资管固收投资人对财联社记者表示,年内固收组合类保险资管产品业绩主要受市场利率下行影响,但年化回报整体高于寿险公司负债端人身险产品的预定利率。

“整体来看,固收类产品表现优于权益类和混合类,但从过去几年来看,多数寿险公司将长期投资回报设定为5%,上半年固收类产品3.72%的平均年化回报明显低于负债成本。”上述人士表示。

数据显示,2024年一季度,保险业资金运用年化综合投资收益率为7.36%。显然,固收类产品的表现也低于行业年化综合投资收益率。

权益类、混合类平均年化回报分别为-2.06%、-1.04%,但市场不乏结构性机会

上半年A股市场整体震荡,结构性行情明显。

截至6月30日,997只组合类保险资管产品中,权益类产品179只,占比为17.95%;混合类产品150只,占比为15.08%。

具体来看,179只权益类产品平均年化回报为-2.06%,年化回报中位数为-2.82%,年化回报最高为118.45%,最低为-85.5%,首尾业绩相差32.95个百分点,分化较为明显。

其中,有99只权益类产品年化回报为负值,占比55.3%;80只权益类产品取得正收益,占比为44.69%。

上半年,150只混合类保险资管产品平均年化回报为-1.04%,年化回报中位数为-1.27%。其中,年化回报最高为56.82%,最低为-51.55%。其中,82只产品平均年化回报为负数,占比54.67%;68只产品平均年化回报为正,占比45.33%。

值得注意的是,尽管超过5成的权益类、组合类保险资管产品年化回报为负值,但仍有部分产品抓住市场机遇斩获较好收益。例如,工银安盛周期成长2号、泰康资产悦泰红利价值、工银安盛卓越精选1号年化回报高达118.45%、66.84%、62.91%。

普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾表示,今年以来资本市场持续波动,导致部分产品年化回报率分化。但也有保险机构把握住股票市场的阶段性行情,譬如通过量化投资等策略抓住市场波动机会,取得了良好的业绩。

在平安资产总经理助理苏天鹏看来,保险资管组合类产品应丰富投资品种,进一步提升资产市场权益类产品投资占比,分享经济转型升级、科技自主可控、数字化发展带来的投资机会,其建议将公募REITs作为组合类产品的重要品种,加大投资力度。

(编辑:王欣宇)
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