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上半年险企补血“画像”:小步快跑

本文来源于北京商报 2024-07-01 10:19:36
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资本金是保险公司稳健发展的底牌,今年以来,无论是头部机构还是中小险企,相继通过增资、发债等方式“补血”。6月30日,据北京商报记者不完全统计,年内20家险企多渠道“补血”合计达到415.76亿元。其中,股东直接增资总额约190.76亿元,发债规模达225亿元。一些公司的增资扩股计划已获监管批复,仍有部分险企的资本金“在路上”。

与以往不同的是,从今年年初新公布的增资计划来看,大比例、大手笔的增资越来越少,越来越多险企采用了“小步快跑”式的增资方式,也就是单次增资额度降低,但增资频次增加。

增资小额高频

保险业快速发展背景下,行业对于资本的需求也迅速增加。其中,向股东寻求增资或引入新股东是最直接的资本补充方式。北京商报记者统计发现,年初至今,有16家保险公司选择通过股东直接增资,合计增资额为190.76亿元。其中,于2023年发布增资计划今年获批完成增资的有118.42亿元,今年披露增资计划的险企增资总额度为72.34亿元。

不同于往年保险公司“大手笔”增加注册资本,北京商报记者注意到,今年保险公司增资额度更低,更多集中在10亿元以内。在今年新公布增资扩股计划的险企中,单笔最大增资为泰康养老,拟增资20亿元,而珠峰财险、百年人寿等险企增资额均小于3亿元。

不过,保险公司的增资频次在提高。如爱心人寿在年初获批增资0.58亿元后,4月26日再次宣布拟增资2.44亿元,若再算上2023年初的增资,近两年,爱心人寿已有三次增资动作。君龙人寿去年刚刚完成6亿元增资,近日又宣布拟增资5亿元。

保险公司“小步快跑”式增资背后,侧面反映了险企增资难度加大。中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为,险企增资难可能是由股东出资意愿不强、可增资金额有限,以及整个市场环境不景气等多种因素导致。此外,部分保险公司规模扩张太快,潜在的风险控制难度加大,也加大了增资的难度。

债券利率已跌破2.5%

向股东申请增资越来越难,不少保险公司选择发债为后续业务发展提供资本支持,保持偿付能力处于稳定。

今年前5个月保险公司发债热情并不高,仅利安人寿一家险企完成了资本补充债券的发行,合计发债20亿元。不过,进入6月,保险业迎来发债的高峰。除了利安人寿再次发行10亿元资本补充债券,新华保险、太保寿险、中英人寿也先后发行了资本补充债券或永续债。今年上半年,险企合计发债规模达到了225亿元。

对于发债募资的用途,各险企均表示,是为了进一步增强偿付能力,支持业务发展。新华保险就表示,本期债券募集资金用于补充公司资本,增强偿付能力,为公司业务的良性发展创造条件,支持业务持续稳健发展。

6月险企发债热情高涨,主要是因债券的票面利率骤减,已跌破2.5%关口。如利安人寿于5月末发行的“24利安人寿资本补充债02”票面利率为2.78%。6月12日再次发行“24利安人寿资本补充债03”,票面利率已降至2.59%。新华保险发行的100亿元的资本补充债券票面利率更是仅有2.27%。

业内人士告诉北京商报记者,保险公司发行债券的票面利率高低受两个因素影响,一是保险公司自身的信用水平,二是整个市场的利率水平。在专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅看来,险企发债利率降低,说明市场对于保险公司的信任度在提高,对保险公司来说,可以降低融资成本和负债成本。袁帅预测,随着市场利率的下降,险企发行永续债或资本补充债券的利率也有可能会进一步降低。

养老险公司增资忙

养老保险公司管理的是老百姓的“养老钱”,其稳健经营是重中之重。今年增资的众多险企中,专业养老险公司出现的频次有所增加。

截至目前,我国已开业的专业养老保险公司有10家。但今年完成增资或披露增资计划的养老险公司就有4家。部分险企更是接连增资,泰康养老在2023年先后两次合计增资20亿元后,今年再次公布了20亿元的增资计划,如果增资获批,泰康养老的注册资本将增加至90亿元。

养老保险公司积极“补血”背后,有监管新规的影响。2023年底,金融监管总局下发《养老保险公司监督管理暂行办法》,对养老保险公司资本管理、业务范围、风险控制等方面作出专门规定。其中,根据经营的不同类型业务,要求养老保险公司逐级提高注册资本。引导保险公司按照监管规定,建立健全风险控制指标动态监控和多元化资本补充机制。

除了监管引导,养老险公司获得各路资本青睐,也反映了资本对我国未来养老产业的看好。柏文喜表示,我国人口老龄化趋势加速,养老产业市场需求增大,资本频频对专业养老险注资,是因为对我国未来养老产业有较高的期待和信心,通过增资,为未来的养老产业布局做准备。

谈及我国养老金融市场的发展,近日,金融监管总局局长李云泽在2024陆家嘴论坛上表示,将推动加快补齐第三支柱短板,大力发展商业保险年金,更好满足人民群众养老保障和财富管理需求。

(编辑:王欣宇)
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