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年内新成立持有期债基数量同比增长逾150% 鼓励投资者中长期持有

本文来源于证券日报 2024-06-19 16:47:53
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本报记者 方凌晨

6月18日,平安基金发布旗下平安双季鑫6个月持有期债券基金份额发售公告,又一只持有期债券基金在成立途中。今年以来,公募机构积极布局持有期债券基金,截至6月18日,年内新成立持有期债基67只(仅统计主代码基金,下同),较去年同期成立数量26只增长157.69%;同时,6月份以来已有约15只持有期债基正在申报过程中。

持有期是指基金卖出和买入期间间隔的自然日,即持有基金的时间。持有期基金是在定开型基金和封闭式基金的基础上开发的一款创新型产品,其特点是“申购不受限,赎回受限”,即每个开放日均可申购,但有一定的持有期,未满持有期的份额不允许赎回,持有期结束后方可自由赎回;同时,不同时间买入的份额会逐笔锁定,逐笔提示到期时间。而与之看起来类似的滚动持有期基金虽也可随时申购,但赎回则不像持有期基金般自由,仅可在基金份额的每个运作期到期日申请赎回,若在到期日未申请赎回,将自动进入下个运作期。

从目前市场上成立的持有期债券基金来看,持有期限设置较为灵活,有30天、60天、90天、180天、1年、18个月等不同持有期。细分投资类型中涵盖中长期纯债型基金、短期纯债型基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金等类型。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示:“债券基金设置持有期,一方面,方便基金管理人操作,因为有一定的持有期,投资资金规模相对稳定,基金管理人不用频繁买卖债券,有利于减少日常申赎冲击;另一方面,有利于引导培育投资者中长期持有基金产品的习惯,而不是进行短线操作。”

“因债券的流动性、久期不同,其对应的收益也有所不同。债券基金设置不同的持有期,可以让基金经理更好地规划产品的资产配置,在既定的持有期内,保持基金资金流动性的前提下,选择较优的投资标的,为投资者带来更好的回报。同时,也可以避免因短期市场波动出现大量赎回,而导致基金出现流动性风险。”排排网财富研究员卜益力对记者进一步分析表示。

Wind资讯数据显示,截至6月18日,市场上共有持有期债券基金355只。在年内业绩表现靠前的产品中,景顺长城景颐招利6个月持有A、招商安悦1年持有A、南方永元一年持有A、睿远稳益增强30天持有A、华泰保兴尊睿6个月持有A、汇添富双盈回报一年持有A、华安添利6个月持有A等产品的收益率均在4%以上;从持有期来看,多在6个月及以上。

谈及对于持有期债券基金的投资,杨德龙提示:“投资者要有定期投资的耐心和准备,在选择投资产品时,可以关注一段时间内债券基金的表现,同时投资时也可以适当参考所投资基金产品的过往业绩表现等,进行综合判断。”

卜益力认为,不同持有期债券基金设置有不同期限的持有期,持有期较长的债基,底层可能更倾向于配置久期较长的债券,其收益表现对于市场利率更为敏感。对于投资者而言,也需要合理规划自身的流动性需求,选择合适的持有期基金产品,确保在持有期内有足够的流动资金应对可能的支出。

(编辑:许楠楠)
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