公募FOF调仓换基 增配权益初露端倪_基金_金融频道首页_财经网 - CAIJING.COM.CN
当前位置:金融频道首页 > 基金 >
 

公募FOF调仓换基 增配权益初露端倪

本文来源于上海证券报·中国证券网 2024-04-18 09:49:36
字号:

作者:陈玥 朱妍

随着基金一季报的陆续披露,公募FOF一季度的调仓轨迹也有所显现。

加仓权益类资产、优化资产配置、寻找更多收益来源……一系列的操作不仅让部分FOF成功修复今年以来的回撤并获得一定的正收益,更重要的是,多资产、多地区的分散化配置在波动的市场环境中表现相对平稳,为长期收益打下更好的基础。

积极调仓 增配权益类资产

Choice数据显示,截至3月31日,全市场FOF类产品今年以来的平均回报为-0.82%,个人养老金基金的平均回报为-0.57%,部分产品还实现了3%至4%的正回报。

而在2月初,FOF类产品和个人养老金基金的平均回撤均在6个百分点以上。换句话说,除了市场本身的反弹,公募FOF在低点的操作至关重要。

公募FOF做了哪些调仓动作?在新近公布的基金一季报中可一窥端倪。从中欧颐享平衡养老目标三年持有期混合型发起式FOF的一季报中可以看到,股票投资的占比是10.17%,较去年四季度末的10.06%,提升并不明显,但所持个股有一些变化,前十大重仓股中厦门空港、徐工机械、登康口腔和皖新传媒替换了原先的广州酒家、三一重工、中南传媒和马应龙。基金配置方面总体变化不大,仅占比有微小变化。

对此,基金经理邓达表示,一季度权益类资产的配置总体平稳,在春节前市场逐渐走低时增配部分小市值品种,丰富了资产组合;固定收益类资产配置方面维持了二级债基为主、中短期债基为辅的配置策略。

国投瑞银平衡养老目标三年持有FOF一季度也对大类资产配置进行了一定的调整,将去年四季度所持股票资产换成了基金,前十大重仓基金中增加了电池ETF、大成高新技术产业投资股票、华商新趋势优选灵活配置混合等具有弹性或优质权益类基金。

国投瑞银平衡养老目标三年持有FOF基金经理周宏成表示,全球经济处于复苏通道,一季度,该基金维持了对全球风险资产的超配,并时刻关注可能影响未来风险资产表现的关键变量。境内资产方面,随着A股和债券的上涨,调整了固定收益资产的久期,减配二级债基金,并积极寻找A股及H股结构性投资机会。

分散配置 平滑短期波动率

除了把握市场低点的调仓机会以外,多资产、多地区的分散化配置已经成为FOF基金经理的共识。

在近期举办的一次资产配置论坛上,华夏基金资产配置部基金经理许利明表示,投资者天然是追求收益、厌恶波动的。普通投资者一般投资周期不会太长,因此通过资产配置来抗波动的作用或不明显。但养老资金的长期投资属性,意味着其几乎能穿越所有资产的波动周期。所以,养老投资可将资金分散配置到波动率不同的资产中去,在不降低预期收益率的情况下,尽量平滑短期波动率,让投资者更为安心。

南方基金FOF基金经理夏莹莹则认为,从投资范围来看,绝大部分的FOF产品基本可以覆盖当前主要的资产类别,包括投资国内股债市场的股票基金、债券基金、混合基金,以及商品基金、QDII股票基金、QDII债券基金和另类品种中的REITs等。而多资产、多地区的分散化配置有利于降低组合的波动性,提高风险收益比,从而提升投资者体验。

展望二季度,FOF基金经理普遍认为,在做好多元配置、控制波动率的情况下,获得稳健收益依然是重中之重。

(编辑:许楠楠)
关键字:
分享到:
相关阅读

要闻

编辑推荐

  • 宏观
  • 证券
  • 金融
  • 产经
  • 汽车
  • 科技
  • 地产