上证指数已经八连阳，尤其是龙年春节过后，ETF吸金效应依旧明显。

2024年以来，千亿资金竞逐ETF引爆市场热情，A股ETF合计资金净流入超过3000亿元。博时基金认为，ETF市场已开启优质供给创造终端需求、终端需求带动有效供给的正反馈循环，使得投资者、行业参与者及资本市场均能共享指数化发展的红利。

资金“跑步”买入宽基ETF

日前上交所发布的ETF行业发展报告（2024）指出，2023年境内ETF市场规模突破2万亿元，创历史新高。指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势。

【报告】还指出，去年全年资金净流入超5000亿元，充分发挥了稳定市场的作用。2023年境内ETF市场资金净流入达5009.36亿元，较2022年增长71.11%。其中股票ETF净流入最高，达4485.41亿元。新发产品中近八成为股票ETF，存量规模增长主要来源于宽基ETF。

在资金的追捧之下，ETF规模快速增长，千亿级“巨无霸”产品接连出现。

2023年8月7日，华泰柏瑞沪深300ETF为首只千亿股票型ETF。进入2024年，大资金持续借道布局之下，千亿规模ETF继续扩容。

2月6日，华夏上证50ETF规模突破千亿元，成为第二只规模突破千亿元的权益类ETF，最新规模近1100亿元。

2月7日，易方达沪深300ETF规模成为全市场第三只千亿股票ETF，最新规模为1069.18亿元。

截至2月22日收盘，嘉实沪深300ETF成为国内股票ETF市场上第四只规模突破千亿元的ETF，也是深市首只千亿级股票ETF。

另据Wind数据统计显示，春节前一周ETF资金再度呈现巨额净流入。其中，股票型ETF整体份额增加403.96亿份，总规模增加2591.74亿元。持仓方向上偏向大盘的沪深300ETF依然流入最多，偏向中小盘的中证1000ETF和中证500ETF在这周也被国有资本纳入增持范围。

本周来看，沪深300ETF、中证500ETF及创业板ETF成为主要吸金品种。截至2月21日，今年以来，股票型ETF净申购额高达3422.94亿元。从具体方向来看，宽基ETF承接了巨量资金，沪深300ETF净流入居前。

北京一公募市场人士指出，考虑到沪深300指数行业较为均衡，科技创新成长属性持续加强，当前沪深300指数估值为11.44倍，处于近10年21%分位，近5年14%分位，估值位于历史底部区域。当前阶段沪深300指数投资性价比较高，具备估值修复潜力，配置价值显著。

实际上，年内除了规模一路攀升的宽基ETF，也有不少主题行业、策略ETF的规模逆势上升，ETF市场正在呈现百花齐放的发展态势。

 

龙年正在打“组合拳”

当前ETF“吸金”能力大放异彩的同时，新品的供给也在加速。

春节后首个交易日，ETF市场重磅“迎新”让市场拥有更多看头。自2月19日起，有着“中国漂亮50”之称的中证A50ETF正式开售。首批发行该产品的公募基金包括易方达、嘉实、摩根资产管理、华泰柏瑞、富国、大成、华宝、银华、工银瑞信、平安十家机构。

据悉，中证A50指数引入ESG、行业布局、互联互通等编制因子——剔除了ESG得分较低的企业、分行业优选大市值龙头以及所选成份股皆为互联互通标的。易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示，指数成份股总市值在1000亿元以上的有38只，累计权重高达94.36%。本次跟踪中证A50指数的产品获批，有助于便利境内外长线资金配置A股核心资产，进一步发挥指数产品服务中长期资金配置的功能。

引人注意的是，不断扩容的ETF基金市场也在持续让利。本批10只A50ETF的管理费率为行业最低一档：0.15%年管理费率+0.05%年托管费率。这也是去年7月基金费率改革以来，监管首次统一调控ETF费率。

年内广发基金、工银瑞信基金和景顺长城旗下的ETF产品主动加入降费大军。另据Wind数据统计显示，共计12只宽基ETF调降了管理费年费。

目前，ETF产品已成为基金行业规模增长的重要抓手。2024年ETF业务的争夺战仍然非常激烈，宽基赛道中比拼费率成为公司提升竞争力的手段之一。

展望2024年，随着新一轮资本市场改革开放成效不断凸显，境内ETF市场处于难得的发展机遇期。上交所ETF白皮书《报告》指出，2024年，ETF行业主要发展趋势包括：一是指数化投资发展空间广阔，ETF市场处于发展机遇期；二是宽基ETF持续发展，形成沪市基金市场名片；三是行业主题型ETF快速发展，服务国家战略布局；四是债券ETF品种持续丰富，机制进一步优化；五是大力推动产品创新，ETF产品链持续完善；六是研究推动集合申购业务常态化，完善ETF配套机制；七是研究拓宽基金通平台业务功能，落实为群众办实事要求；八是拓宽ETF互联互通，积极打通全球市场；九是丰富ETF期权品种，完善风险管理工具；十是持续加大ETF推广，引入更多中长期资金参与。

文/许楠楠