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美国50ETF天地板!多只跨境ETF屡现高溢价,公募提示投资风险

本文来源于财经网 2024-01-29 15:52:00
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开年以来,跨境ETF热度还在持续。

1月29日,易方达基金再发公告,旗下旗下美国 50ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值 (IOPV)。2024 年 1 月 26 日,美国 50ETF在二级市场的上午收盘价为 1.532 元,相对于当日的基金份额参考净值溢价幅度达到42.46%。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,如果盲目投资,可能遭受重大损失。

公告还表示,为了保护投资者的利益,本基金将于 2024 年 1 月 29 日开市起至当日 10:30 停牌,自 2024 年 1 月 29 日 10:30 复牌。本基金根据溢价率情况可能于 2024 年 1 月 29 日盘中临时停牌至收盘,后续本基金将根据实际情况采取增加停牌次数、延长停牌时间等措施,具体以届时公告为准。

值得注意的是,这也是易方达连续五个交易日发布美国50ETF发布溢价风险提示及临时停牌公告。

今日美国50ETF复牌以涨停价开盘后快速跳水,上演天地板。截止收盘,美国 50ETF溢价降至28.42%,依旧是跨境ETF中溢价率最高的ETF。

而美国 50ETF溢价率高现象也并非近期跨境ETF的个例。华夏标普500ETF、华夏野村日经225ETF继续因为出现较大幅度溢价,均连续多日提示风险。

此外,近期招商证券、国元证券也发布了对日经ETF、225ETF、美国50ETF、纳指指数等基金的溢价风险提示。

事实上,年内华夏基金、易方达基金、工银瑞信基金、华泰柏瑞基金等相关基金管理人相继发布关于旗下QDII基金溢价风险提示公告。

对于高溢价产生的原因。华泰柏瑞表示,投资者不断在二级市场大量买入ETF,买入报价远远高于一级市场,造成二级市场价格涨幅大于一级市场,折价反之。对于一些规模不大或流动性不够活跃的品种,一二级市场之间力量的不对等会进一步放大折溢价。而经过套利之后,折溢价会大大抹平,价格向净值回归。

业内人士指出,“羊群效应”往往是以单个投资者的理性行为为开端,通过放大和传染,跟风者们渐渐表现出非理性的倾向,进而达到整体的非理性。这也可以解释近期部分跨境ETF的溢价率过高这一现象。ETF作为一种底层配置工具,投资ETF某种程度上要比投资主动权益产品更难,择时、资产配置等问题都需要工具的使用者自己去做思考规划,因此,建议大家还是能保持基本的理性,“太过拥挤的地方不要去”。

易方达投资者教育基地则认为,选出“活跃度”高、交易便利的ETF,是做好ETF投资的重要一环。投资者可以从成交状况、规模和折溢价这三个维度来评估ETF流动性水平的高低强弱。从成交状况上看,日均成交额较大、报价挂单连续性强、日内成交量分布均匀的ETF,其流动性水平较好;从规模上看,如果ETF的资产规模越大,代表市场认可度越高,持有人数量多,其流动性一般也会更好;从折溢价上看,如果ETF盘中出现折溢价的幅度小,且持续出现溢价或折价时间短,说明其流动性也相对更优。

编辑/许楠楠

(编辑:许楠楠)
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