新一轮定期存款利率调降于今日拉开序幕。12月22日，五家国有大行及招商银行集体发布关于调整人民币存款利率的公告，定期存款、协定存款、通知存款挂牌利率均自12月22日起调整，利率降幅在10—25个基点。

据梳理，这已是年内全国性银行第三次集中调降存款挂牌利率，其中三年期和五年期的长期限定期存款降幅最大，年内累计下调65个基点，分别降至1.95%、2.0%，正向“1”字头利率迈进。

专业人士分析指出，全国性银行持续推进存款利率下调，主要受存款定期化影响，银行负债成本下降幅度低于贷款降幅，导致净息差持续收窄。存款利率下调有利于降低银行负债成本，一定程度上缓解净息差压力，同时也有助于继续保持社会综合融资成本稳中有降的态势，继续为实体经济“输血”。

对于本轮存款利率调降带来的影响，研究机构和专业人士普遍表示，当前居民储蓄意愿依旧较为强烈，短期内存款规模仍将保持上升趋势，但长期或许会推动资金向低风险资管产品转移。

多家大行下调存款挂牌利率 大额存单等也将同步下调

多家全国性银行再度官宣，存款挂牌利率继续下调。

12月22日，工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行五家国有大行以及股份行招商银行集体发布公告，自12月22日起调整人民币存款挂牌利率。

本轮存款利率的调整除了涉及一年期及以内、二年、三年、五年整存整取定期存款外，零存整取、整存零取、存本取息以及通知存款、协定存款的挂牌利率也迎来了调降。

五大行及招商银行各期限存款利率及调降幅度均保持一致。其中，三个月、六个月、一年、二年、三年、五年期定期存款利率分别由1.25%、1.45%、1.55%、1.85%、2.2%、2.25%调整为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%，下调10个、10个、10个、20个、25个、25个基点。

零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年期利率由1.25%、1.45%、1.55%调整为1.15%、1.35%、1.35%，均下调10个基点，一天、七天通知存款利率分别由0.45%、1%调整为0.25%、0.8%，均下调20个基点，单位协定存款由0.9%调整为0.7%，下调20个基点。

（图片来源/企业预警通）

值得注意的是，在公告正式发布之前，12月21日多家大行支行网点就已经接到存款利率下调的通知。除了工行、农行、中行、建行、交行五家大行于今日起开始调整外，邮储银行一支行网点客户经理表示，该行将自12月23日执行新的存款利率。

该客户经理提供的存款利率调整前后对比表显示，在定期存款方面，除了挂牌利率要进行下调，各网点差异化定价的存款、大额存单利率上限也将同步调整。其中大额存单一年期及以内、二年期、三年期利率将分别下调10个、25个、35个基点。

工商银行12月21日还于手机银行App发布《调整人民币储蓄存款利率相关说明》表示，为进一步发挥存款利率市场化调整机制作用，持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，提升服务实体经济可持续性，自2023年12月22日起下调存款挂牌利率。

工行同时在上述说明中表示，除调整存款挂牌利率外，也对通知存款、定期存款（含大额存单）的最优惠利率水平作了优化，以反映市场利率形势的变化。

年内全国性银行三度集中调降 专家：短期内存款仍将保持上升

从今年6月、9月到现在的12月，这已是年内国有行第三轮集体下调定期存款利率。

据梳理，今年6月8日，六家国有大行率先对存款挂牌利率进行调整，下调幅度最高为15个基点。其中，活期存款利率均由0.25%调整为0.2%，下调5个基点，二年、三年、五年期定期存款利率由2.15%、2.6%、2.65%调整为2.05%、2.45%、2.5%，下调了10个、15个、15个基点。

9月1日，六家国有大行再度更新存款挂牌利率表，对一年、二年、三年、五年期定期存款利率进行调整，分别下调10个、20个、25个、25个基点。调整之后，工行、农行、建行、中行、交行一年、二年、三年、五年期整存整取定期存款利率分别为1.55%、1.85%、2.2%、2.25%，邮储银行一年期定存利率为1.58%，其余期限保持一致。

三轮利率调整过程中，二年、三年、五年期整存整取作为成本较高的中长期限定期存款，均为主要调降对象，三年、五年期年内已经下调65个基点，三年期本轮降至2%以下，五年期降至2%，向“1”字头利率水平迈进。

对于大行持续推进存款利率下调的原因，研究机构和专业人士普遍认为是为了进一步降低银行负债成本、稳定息差水平，以及有助于后续降低实体经济融资成本。

星图金融研究院副院长薛洪言分析道，受存款定期化影响，银行负债成本下降幅度低于贷款降幅，导致净息差持续收窄，经营压力增大，在政策性降息之外单独调降存款利率开始成为新的选择。

资深金融监管政策专家周毅钦表示，存款利率下调，一方面有效降低了商业银行负债成本，一定程度上缓解了商业银行的净息差压力，另一方面，也有助于继续保持社会综合融资成本稳中有降的态势，继续为实体经济“输血”。

民生证券在研报中指出，年初“开门红”阶段揽储一般较为集中，因此有较大比例存款会完成到期置换。本次调降选在“开门红”前进行，对银行2024年（尤其上半年）负债成本的效果或更显著。此举打开了2024年上半年LPR降息空间，对称降息对净息差的影响较小，且有望提振经济预期，利于银行估值修复。

此外，就存款利率再度下调，对于全国性银行揽储层面的影响，周毅钦表示，商业银行存款已经基本实现利率市场化，各家商业银行可以根据本行的贷款形势、客户质量、经营情况等因素，结合经营所在地的存款市场供需情况，以符合利率自律定价机制为前提采取不同的存款利率定价策略。从目前来看，国有大行的揽储压力是比较小的。

除了对于全国性银行自身揽储压力影响有限，研究机构和专业人士还认为，当前居民储蓄意愿依旧较为强烈，短期内存款规模仍将上升，但长期或许会推动资金向低风险资管产品转移。

中信证券明明FICC研究团队分析指出，长期来看，存款利率下调将会降低对储户的吸引力，“存款搬家”的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品将迎来增量资金；但短期内考虑到居民风险偏好影响，预计存款仍将保持上升趋势。

（综合自工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行官网，民生证券、中信证券研报）