2023年2月24日，由普益标准主办，兴银理财联合主办，西南财经大学信托与理财研究所提供学术支持，中信期货、安联资管、华安资产提供会议支持的“第十一届普益标准财富论坛”在昆明圆满落幕，本届论坛以“坚守行业本心，构建资管行业差异化竞争优势”为主题，聚焦中国经济金融改革发展热点问题，探讨中国资管行业差异化发展策略。

据悉，作为广受关注的资产管理与财富管理行业年度峰会，普益标准财富论坛连续成功举办了十一届，已经成为银行理财同业间沟通交流与共谋发展的重要平台之一，在业界积累了广泛的知名度与影响力。

本次论坛中，西南财经大学信托与理财研究所所长、普益标准专业委员会主任翟立宏教授，兴银理财党委书记、董事长景嵩作为主办方、联合主办方代表致辞。亚洲金融合作协会创始秘书长、中国银行业协会原专职副会长杨再平，兴银理财总裁汪圣明，中银理财副总裁仰栋，光大理财副总经理李永锋，平安理财首席产品官刘凯，西南财经大学中国金融研究院教授、普益标准首席经济学家王鹏，中航信托股份有限公司副总经理张瑰受邀出席并作为主讲嘉宾发言。

西南财经大学信托与理财研究所所长、普益标准专业委员会主任翟立宏教授在欢迎致辞中表示，站在后资管新规时代，在经历了理财产品大范围破净后，坚守行业本心和资管行业差异化竞争优势，具有现实的场景感和深远的历史意义。2022年作为后资管新规开启之年，行业挑战和市场机遇兼具，两次大规模净值回撤、资本市场下行等因素都给资管行业带来巨大冲击。与此同时，我国经济开始迈上了高质量发展阶段。行业普遍认为随着监管框架和多层次资本市场的逐步完善，资管和财富管理行业将迎来新的大航海时代。在全球经济形势多变，竞争日益激烈的情况下，竞争主体也更加多元，差异化竞争将是行业接下来发展的关键词之一。

兴银理财党委书记、董事长景嵩在致辞时表示，资管行业有“三个变化”和“三个不变”。第一个变的是人口结构代际特征，第二个变的是产业结构的升级换代，第三个变的是自身能力的转型重构。而第一个不变的是促进共同富裕的初心，第二个不变的是防范系统性风险的底线，第三个不变的是服务实体经济的使命。资管机构作为市场的重要参与者，应当强化底线思维、极限思维，下好先手旗、打好主动仗，建立健全金融风险防范、预警和处置机制，牢牢守住不发生系统性风险的底线，强调金融科技在风险管理领域的应用，以转型促发展、以合规求成效，提升对各类风险的前瞻性预判与驾驭能力，守好老百姓的钱袋子。

亚洲金融合作协会创始秘书长、中国银行业协会原专职副会长杨再平在主题为“国民财富保增值呼唤有效财富管理”的演讲中表示，最佳或有效财富管理体系在三个层面：首先是资产“三性”，即保证资产或者产品的收益性、流动性、安全性的“三性”统一。其次是相关金融机构的资产收益率、资本收益率与成本收入比。其三是全社会资本报酬率、资本系数、投入产出率以及全要素的生产率。要做更有效或者最佳的财富管理，一定要掌握现在已经成气候方兴未艾的系列数字科技或数字金融。杨再平认为，数字科技可以使投资者选择便利，能够精准捕捉用户的理财需求，更能实现个性化、多样化的产品，将“合适的产品卖给合适的人”。此外，数字科技能够赋能场内外资本市场，通过数字科技投资能打破跨时空信息的不确定性。

兴银理财总裁汪圣明在主题为“全面净值化，开启银行理财高质量发展之路”的演讲中表示，目前银行理财的负债端与资产端的适配性尚有待改进提高。银行理财客户主要以C端、个人为主，基于原有对银行理财产品的认识形成较低的风险偏好，资金流动性高；而在各种监管规则全面落地实施以后，投资端面临高波动、低流动性风险。今后需要通过理财公司提高核心竞争能力以及资管行业更为开放生态体系建设，把错配的矛盾化解掉。因此，全面净值化时代，理财公司需要转型，重构以客户为本、解决方案至上的商业模式。汪圣明认为，为客户提供解决方案而不仅仅是投资工具，需要把产品特点和客户需求，通过理财公司和财富渠道进行融合。始终以客户为本，打造稳健收益特色的大类资产配置体系，数字化转型贯彻始终，确保战略不错位、风格不漂移，方能形成良好的目标回报。

光大理财副总经理李永锋带来主题为“浴火重生、化茧成蝶——理财行业的洗礼与再出发”的演讲，围绕2022年的两次市场波动进行复盘分析，并提出理财产品和理财服务优化提升的四个方向，李永锋表示，第一个方向是让理财产品体系更加层次化，让产品的风险收益特征更加清晰化；第二个优化方向是深度赋能渠道，打造全旅程客户陪伴体系；第三个方向是管顾结合，积极发出理财行业的声音和正能量；第四个方向就是数字赋能，全方位提升理财产品服务体验。

平安理财首席产品官刘凯在主题为“赎回潮之后银行理财的挑战与机遇”的演讲中表示，理财产品在未来将成为个人资产配置中除存款之外的压舱石。刘凯认为，当下银行理财市场存在六大机遇：机遇之一，居民家庭资产中不动产与金融资产，此消彼长；机遇之二，银行理财是范围最广的公募资管机构，无论从销售起点还是投资种类当中来看，基本涵盖各个资管子行业；机遇之三，理财产品的投资管理模式发生转型，加大主动投资能力的建设；机遇之四，理财产品定位绝对收益目标主导；机遇之五养老理财市场方兴未艾；机遇之六，理财应该是普惠性的行业，还有万亿市场亟待挖掘。

在下午的会议中，西南财经大学中国金融研究院教授、普益标准首席经济学家王鹏带来主题为“银行理财市场的新特征与新思考”的演讲。王鹏认为，银行理财市场与债券市场之间的反馈机制已经发生了根本性变化，负反馈比正反馈的程度更强。现阶段监管需要重构制度环境，机构需要重建能力结构，投资者也需要重塑投资理念。王鹏表示，由于行业底层逻辑变化，对商业银行理财业务的评价与考核应转变思路，更多从塑造长期核心竞争能力角度出发。尽管理财业务收益受到影响，但包括理财业务在内的财富管理业务对商业银行尤其是区域性商业银行仍是具有重要战略地位的业务板块。同时，应大力发展金融衍生品市场，为理财机构提供更多资产和策略选择以及更多风险对冲工具。

此外，王鹏还认为，新形势对从业人员能力结构也提出了新要求，包括金融工程学、金融衍生品分析、市场风险管理、行为金融学在内的微观金融学知识的重要性进一步凸显。

中航信托股份有限公司副总经理张瑰在主题为“构建信托资管第二增长曲线”的演讲中表示，信托公司要发挥自身专业性和制度优势，增强创新意识，正确运用多年投行业务积累的经验智慧，积极构建信托特色资管的第二增长曲线。面向未来要有明确的发展方向，聚力打造两类核心产品线，一是瞄准银行理财替代型产品，一是重点发力非标替代型产品。为此，信托公司一方面要结合自身资源禀赋打造专业化的投研团队，另一方面要加大系统建设投入，借助科技赋能，通过投研平台的打造，在投研队伍的建设过程中沉淀集体智慧，逐步提升组织能力，从而更好地助推经济平稳健康发展，有效服务于客户的财富保值增值需求。

随后，普益标准咨询合伙人魏骥遥对《标准化信托产品评价研究报告》进行了解读，他表示，《标准化信托产品评价研究报告》旨在构建客观、有效、多维的资管产品评价体系，尽可能完备的对全市场标准化资管产品的收益、风险、流动性和信息披露完善性等方面给予评价。对各资管机构开展业务、投资者投资提供一定的参考，为统一监管趋势下的资管产品评价业务实践起到先导性作用，助力国内资管产品统一评价体系的构建。未来，标准化信托产品评价体系将结合监管思路，进一步优化标准化信托产品的界定与分类。同时补充产品业绩评价指标，凸显各类产品的风险收益特征。此外还将增设机构定性评价指标，构建“产品+机构”综合评价体系。

本次论坛除了资管与财富管理机构的行业代表分享实践经验外，普益标准也对最新的研发成果进行了展示。在服务于资管行业的同时，普益标准基于财富管理行业的痛点，推出了资产配置系统。资产配置系统中为客户提供了普益独创的一站式资产配置服务流程模型即CPM服务模型。该模型可应对客户财富管理全生命周期应用需求，同时，匹配财富顾问财富管理服务全流程。资产配置系统第二个核心部分就是提供全链条的产品服务，一方面在前台配置了产品展示、产品评价、产品对比等功能便于财富顾问深入了解产品，进一步为专业化服务客户提供工具支持，同时提升投资者满意度和对财富顾问专业度的认可。另一方面在系统后台也提供了从产品准入到产品上架再到产品池管理的全链条流程，方便管理者管理众多产品及供应商。

此外，普益标准利用自身长期积淀的研究优势，一方面为系统匹配市场成熟的金融模型，并搭建模型管理平台，保证资产配置的专业性，相关模型包括各类资产配置模型、产品评价模型、组合跟踪模型等。另一方面财富顾问在使用系统过程中可随时切换配置模型，以应对多变的市场环境，并根据客户的实际情况通过模型适配解决客户财富管理需求。最后，资产配置系统将生成资配方案建议书，在方案输出的阶段，系统支持模板免代码自定义配置功能，财富顾问可自主根据已有元素配置报告模板，可最大限度提升财富顾问在制作资产配置建议书工作的便捷性，通过自由度较高的功能设置，满足不同投资者的高视觉需求以及多化的场景需求。