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年内超过300只基金清盘!公募产品“洗牌”成趋势

本文来源于北京商报 2022-12-07 09:35:37
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年末将至,基金清盘情况见涨。12月6日,农银汇理基金发布旗下农银汇理永乐3个月持有期混合(FOF)基金合同终止及基金财产清算的公告。此外,12月以来,也有多家基金管理人相继发布旗下部分产品的清盘公告,仅6天已有11只基金(份额分开计算,下同)清盘。北京商报记者注意到,年内已有300余只基金“退场”,下半年以来基金清盘情况更加密集,其中权益类基金占比近七成。针对上述情况,有业内人士表示,未来基金清盘将成常态,这也是市场优胜劣汰规律在发挥作用,其中权益类基金受影响会较大。建议投资者注意“迷你”基金的潜在风险,多加考量后再进行合理配置。

年内超300只基金清盘

又一只基金清盘。12月6日,农银汇理基金发布旗下农银汇理永乐3个月持有期混合(FOF)基金合同终止情形及基金财产清算的公告表示,自9月16日起至12月1日,该只基金资产净值已连续50个工作日低于5000万元,触发《基金合同》中约定的基金终止条款。据悉,该基金的最后运作日为12月5日,自12月6日起进入清算程序。基金管理人提示,清算期间,投资者将无法办理基金的申购和赎回业务,基金财产将在履行完毕清算程序后进行分配。

而在同一天,还有富国基金、德邦基金也披露旗下富国中证500ESG基准ETF、德邦安鑫混合的清算情况。据悉上述2只产品分别因基金资产净值连续50个工作日低于5000万元、基金份额持有人大会表决等原因触及清盘,并分别于11月16日、10月13日起进入清算期。

事实上,近期基金清盘并非个例。东方财富Choice数据显示,截至12月6日,12月以来还有包括华安基金、长城基金等5家基金管理人相继发布旗下华安中证500低波ETF联接A/C、长城中债1-5年国开债指数A/C等共10只产品的清盘公告。

综合来看,上述基金清盘主要由于一段时间内基金资产净值过低或基金份额持有人数不足而触发自动清盘条件,或经基金份额持有人大会表决通过而终止。例如,截至12月2日,长城中债1-5年国开债指数A/C因基金份额持有人数量已连续50个工作日不满200人,自动触发基金合同终止条件。

若拉长时间至年内来看,截至12月6日,年内基金产品清盘数量已达325只,同比下降2.99%。但仅下半年以来,基金清盘数量已达174只,占年内总清盘基金数量的54%,且同比增长26.09%。值得注意的是,下半年来债基清盘数量仅为56只,同期权益类基金清盘数量则达115只,占比66%。

此外,北京商报记者还注意到,有11只在年内成立的新产品,“未满周岁”即遭遇清盘。公开数据显示,汇添富国证生物医药ETF联接A成立于2022年2月28日,成立仅8个月后,经基金份额持有人大会表决通过,该只基金在11月1日进入清算程序。据悉,该基金由汇添富基金旗下名将过蓓蓓“掌舵”,但该产品成立以来的收益率为-23.91%。

公募产品“洗牌”成趋势

针对相关基金产品在年内清盘的情况,北京商报记者发文采访多家基金管理人,但截至发稿暂未收到相关回复。华林证券资管部落董事总经理贾志认为,今年以来,证券市场比较低迷,权益类基金业绩表现较差,导致一些长期业绩不好的基金产品规模持续缩小,进而触发清盘。

星图金融研究院研究员雒佑也表示,公募基金清盘的原因主要是基金规模持续缩减并低于基金合同限制的最低标准所致,但更深层次的原因还是基金产品业绩不达预期。整体来看,2022年股、债、汇的行情并不算好,因此对基金业绩也造成了影响,在收益始终不明朗的情况下,会导致基民选择赎回,造成基金规模大幅缩减,从而使基金份额持有人数量或基金资产净值不满足基金合同规定。

雒佑还提到,需要注意的是,清盘的基金也多是“迷你基”。而“迷你基”在赎回上的压力更大,临近年底,基民、机构在资金方面需求较大,而且也会规避跨年行情的不确定性选择兑现收益“落袋为安”。多方面的因素叠加使得年底基金清盘数量相对较多。

东方财富Choice数据显示,截至三季度末,有969只产品(份额合并计算,下同)的基金资产净值低于5000万元,其中有500余只产品的基金资产净值不超过3000万元。

针对上文提及的权益类基金清盘数量较多的情况,雒佑表示,从业绩来看,权益类基金在今年市场环境波动下受影响更大,导致基民持基体验较差,而债基收益在今年表现相对亮眼。此外,从回撤、波动、夏普比率来看,债基都要优于权益类基金,在年内的受欢迎程度更高,因此临近年底遭受清盘的压力也更小。

正如雒佑所说,中基协数据显示,截至三季度末,包括股票型基金、混合型基金在内的权益类基金环比均出现缩水情况。其中,股票型基金最新的规模为2.31万亿元,较二季度末的2.47万亿元减少6.63%;而混合型基金的规模则由二季度末的5.41万亿元降至三季度末的4.85万亿元,环比下降10.35%。相比之下,债券型基金的规模则为5.19万亿元,较二季度末的4.73万亿元环比上涨9.73%。

而从业绩来看,也印证了雒佑的观点,截至12月5日,债券型基金年内平均收益率为1.03%,多数产品收益率维持在2%,对比之下,混合型基金年内平均收益率为-14.18%、股票型基金年内平均收益率则为-18.19%,纷纷告负。

在中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平看来,“基金清盘是市场优胜劣汰规律在发挥作用,总体上有利于基金业的健康发展”。

雒佑还补充表示,对市场来说,基金清盘越来越常态化,而遭到清盘的基金可能是不受市场欢迎的产品,可以说基民也在“用脚投票”,当前市场上充斥着上万只基金,品质良莠不齐,通过清盘或可以形成“良币驱逐劣币”的局面。

“投资者可以选择适配自身风险偏好的基金,规避过高风险的基金产品,尽量选择时间长、规模中等偏上的基金,规避‘迷你基’,同时也需要定期去审视基金池内的基金是否符合未来的投资计划和期望,定期更换基金,在权益类、债券型、货币型、QDII型等多种类型中均衡配置,避免风险暴露。”雒佑建议道。

北京商报记者 刘宇阳 郝彦

(编辑:文静)
关键字: 基金
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