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嘉实“固收+”产品体系再扩容 嘉实双利债券将于12月5日正式发行

本文来源于财经网 2022-11-23 09:10:54
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近日债市剧烈调整之后价值逐步回归均衡,市场预期债券仍具有较好的中长期配置价值。11月23日,嘉实基金公告称,嘉实双利债券型证券投资基金代码:A类:016797 ,C类:016798)125至12月16日重磅发行拟任基金经理为嘉实多策略解决方案战队基金经理高群山。按照基金合同约定,该基金通过债券及股票主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。

公开资料显示,高群山拥有德国哥廷根大学经济学博士学位,具备13年国内资本市场工作经验,其中有6年投资经验。凭借超强专业能力多次获得新财富、水晶球和金牛分析师荣誉,是市场上少有的拥有360°视角的全天候选手

多年投资管理实践中高群山积累了丰富的经验和专业优势其不仅擅长债券、转债、权益等多资产投资方法论,更善于通过多策略力争稳步积累超额收益,其历史业绩亦可进行佐证。以高群山曾管理的兴全恒鑫基金为例,该产品成立于2020年1月20日,根据一季报显示,该基金近一年收益率为7.85%,同期业绩基准为1.46%,超额收益显著。另据银河数据统计,截至2022年3月11日,兴全恒鑫基金近一年回报在202只普通债券型基金中排名前1/10,为投资者在波动市场中创造了稳健可观的收益。

即将发行的嘉实双利债券基金是嘉实“固收+”产品体系的又一力作。该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票资产、可转换债券和可交换债券的合计比例不超过基金资产的20%。既可以信用债为底仓,力争利用利率债增强收益与平衡波动又可增加权益与转债仓位以增厚收益在资产配置策略上,该基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个角度进行综合分析,在控制风险的前提下,确定在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化进行动态调整。

具体投资策略方面,基于高群山成熟的投资方法论,股票方面,基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合、精选行业和个股的策略。以公司行业研究员的基本面分析为基础,同时结合基金经理的分析与判断,精选价值被低估的投资品种。债券方面,自上而下宏观视角与产业中观视角互相验证决定组合久期与组合资产配置,以信用债为底仓,控制信用风险,做好基础收益。强调不在信用风险上过度暴露,追求资产多元化带来的组合有效边界提升。

11月以来债市连续回调引发市场广泛关注,债券基金投资者申赎选择也出现了明显分化。针对市场对于债市的担忧,高群山认为,宏观依然偏弱,货币政策大概率维持宽松,总体基本面仍有利于利率,基于当前较弱的基本面,信用债仍具备一定的配置价值。

高群山进一步表示,该基金将通过承担适度的信用风险来获取信用溢价,主要关注个券的选择和行业配置两方面。在定性与定量分析结合的基础上,通过自下而上的策略,在信用类固定收益金融工具中进行个券的精选,结合适度分散的行业配置策略,构造和优化组合。

选在当前时点发行嘉实双利债券基金高群山表示正当其时利率债收益率近期有所回调,当前处于历史较低水平,但短期看下行空间有限。高等级信用债利差在22年不断被压缩,进一步压缩的空间不大,信用债配置价值依然值得关注。权益市场估值具有较强吸引力,在市场大幅调整之后,无论是在成熟的行业,还是在新兴行业,都可以寻找到中期维度不错的标的。

依托于嘉实雄厚的投研实力和深厚的固收投资根基,无疑将对高群山投资能力发挥如虎添翼的加持作用。据了解,基于“固收+”底层资产管理的多样性、复杂性,同时面对投资者追求稳健性回报的投资需求,嘉实基金制定了具有“固收+”业务特色的风险模型,从事先、事中、事后不同环节搭建全流程风控框架,通过制度化、系统化严格的纪律约束。在此风控机制下,嘉实双利债券将在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。

注:数据来源:定期报告,兴全恒裕A成立时间2019.3.12,2019.3.12-2019年末、2020年、2021年净值增长率分别为:3.15%、1.47%、4.49%;同期业绩比较基准收益率分别为:3.78%、3.05%、5.65%;兴全恒裕基金经理:高群山(2019.03.20-2021.01.21)、王帅(2019.03.12—)

兴全恒鑫A成立时间2020.1.20,2020.1.20-2020年末、2021年净值增长率分别为:11.89%、11.9%;同期业绩比较基准收益率分别为:-1.31%、1.42%;兴全恒鑫基金经理:高群山(2020.01.20-2022.03.14)、朱喆丰(2022.03.01—)

嘉实稳福A成立时间2020.5.9,2020.5.9-2020年末、2021年净值增长率分别为:7.59%、9.48%;同期业绩比较基准收益率分别为:4.64%、3.69%;嘉实稳福基金经理:轩璇(2020.05.09-2022.02.22)、董福焱(2020.05.21-2022.09.22)、韩同利(2022.09.22—)、高群山(2022.09.22—)、罗伟卿(2022.09.22—)

嘉实多利收益A2017、2018、2019、2020、2021年净值增长率分别为:3.57%、-1.85%、7.13%、7.99%、11.75%;同期业绩比较基准收益率分别为:0.94%、5.73%、7.36%、3.74%、1.66%;嘉实多利收益基金经理:王茜(2011.03.23-2020.11.28)、王汉博(2020.11.28-2022.06.23)、高群山(2022.07.19—)、韩同利(2022.06.23—)、罗伟卿(2020.11.28—)

本文系企业供稿|理财有风险 投资须谨慎

(编辑:许楠楠)
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