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理财新作!光大理财发行业内首只“目标盈”银行理财产品,嵌入投顾理念

本文来源于财经网 2022-06-30 19:47:21
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近期得益于股市修复、债市走强,前期净值下跌的银行理财正在大面积回暖。截至6月25日,全市场一共26964只理财产品,破净的产品缩减至1061只,占比仅约3.93%。

市价法估值下,理财产品净值波动加剧已经成为一种新常态。面对着净值回撤的不确定性,及时“落袋为安”、将前期浮盈兑现为收益,成了越来越多理财投资者的迫切需求。

光大理财正率先给出答案。

6月24日-7月4日,光大理财“阳光金18M丰利增强目标盈1期”正在发起募集,这是光大理财“目标盈”系列产品的首只产品,也是行业首只目标盈理财产品。

据产品说明书显示,该产品为R3级的固收+产品,产品最长期限为18个月。从资产底层来看,其拟投资资产包含债券类资产、非标准化债权类资产、权益类资产等。其中,投资固收类资产的比例不低于80%,权益类资产的比例不高于20%,商品及金融衍生品类资产的占比不高于20%。产品的业绩比较基准为4.00%-4.20%,此业绩比较基准根据策略目标基准中债综合财富指数和沪深300指数等历史数据进行测算。

目标盈产品的运作逻辑,相比于普通理财产品,引入了投顾理念,设置了“最低运作期”、“止盈观察期”、“止盈目标收益率”等。以阳光金18M丰利增强目标盈1期为例,其止盈目标收益率为6.30%(即累计净值达到1.063),产品运作可分为两个阶段:

一是最低运作期:这一时期为产品发起成立后的前13个月,期间产品正常运作,即使达到目标收益也不会触发止盈;

二是止盈观察期:产品在度过13个月后即进入止盈观察期,逐个交易所工作日观察产品的净值情况,在此期间若产品净值到达1.063,则产品提前终止进行收益分配;若未达1.063,则产品到期后正常进行分配清算。

当然,若产品于止盈观察期内达到止盈目标收益率而提前终止,由于资产价格波动、资产变现损失等原因,产品管理人是不保证投资者的实际收益率达到或超过止盈目标收益率的。

光大理财内部人士分析称:“最低运作期的设置,一方面是为了实现将相应期限的项目资产装入产品,防止期限错配,另一方面,作为固收类产品,也需要一定的时间去积累绝对收益。而止盈目标收益率的设置则是考虑了产品业绩基准上限以及产品运作期限,以该产品为例,设置6.3%的止盈目标收益率,其实就是年化4.2%乘以18个月得出来的结果,如果产品真的在止盈观察期内达到了止盈目标收益率,则投资者拿到手的年化收益实际上是比4.2%的业绩基准上限还要高,因为投资者用更少的时间拿到了期望的收益。”

在难以对市场高点进行预判的现实条件下,固收+目标盈理财产品可以说是综合考虑了风险与收益的平衡,很好地满足了平衡型及以上风险偏好客户的需求,既主动帮助客户规避后市波动,又相当于额外给了客户一个提前退出的期权,以投资纪律,帮助客户实现“落袋为安”、“及时止盈”,提高资金的使用效率,帮助投资者科学管理自我预期,具有一定的投顾理念。

值得一提的是,目标盈理财产品是光大理财再次把握市场热点,主动契合客户需求的首创之举。此前,光大理财还围绕“七彩阳光”净值型产品体系,推出过市场首只数字人民币理财产品、首只基础设施公募REITs投资产品、首批养老理财产品和乡村振兴、碳中和等特色主题产品。光大理财表示,后续将继续创新产品理念,着力解决客户理财痛点,实现资产管理与财富管理的双发展。

本文不具投资建议

(编辑:钱晓睿)
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