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金融报道|年内4家银行理财子公司获批开业 布局主题理财产品热情高涨

本文来源于财经网 2022-06-22 16:28:00
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钱晓睿/文

年内第四家理财子公司获批开业,6月16日,民生银行披露公告称,收到银保监会批复,全资子公司民生理财获准开业。至此,2022年以来,已经有4家银行理财子获准开业,另外三家是浦银理财、施罗德交银理财、上银理财。

财经网金融梳理,自2019年5月27日,银保监会率先批复工银理财、建信理财开业以来,银行理财子公司不断发展壮大,截至目前,银保监会已批准29家银行理财子公司筹建,26家获批开业,队伍从国有行到股份行,再扩充至头部城商行,理财公司市场份额占比已经稳步提高至六成以上。

伴随着资管新规过渡期的结束,理财子公司逐步发力完善产品体系,积极打造特色产品,创设专精特新、ESG、跨境理财通等主题理财产品。业内人士指出,投资者理财需求呈现多元化,倒逼理财产品机构进行产品创新,加快构建全产品谱系。银行理财子创设的特色主题产品可以将资金投向符合国家战略和产业政策的领域,体现了银行理财机构在践行社会责任,支持实体经济发展。

民生理财获准开业 理财公司产品存续规模占比超六成

6月16日,民生银行发布公告称,近日收到《中国银保监会关于民生理财有限责任公司开业的批复》,银保监会已批准该行全资子公司民生理财开业。根据中国银保监会批复,民生理财注册资本为人民币 50 亿元,注册地为北京,主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。

今年以来,监管批复银行理财子公司开业的步伐加快,不到半年的时间已经有浦银理财、施罗德交银理财、上银理财、民生理财4家理财子获批开业,为29万亿银行理财市场贡献新的力量。

财经网金融了解到,2018年,资管新规发布之后,银保监会紧接着推出《商业银行理财业务监督管理办法》,其中第十四条明确指出,商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务。2019年5月27日,银保监会率先批复工银理财、建信理财开业,三年多来,银行理财子已经有29家获批筹建,26家获批开业。

其中,6家国有行的理财子公司已悉数开业,12家股份行的理财子公司已有9家开业,渤银理财、恒丰理财已获批筹建,浙银理财还在等待筹建批文,另外宁银理财、杭银理财、徽银理财、南银理财、苏银理财、青银理财、上银理财6家城商行及渝农商理财1家农商行的理财子也陆续加入队列,皆已开业迎客。同时,金融业对外开放持续推进,4家中外合资理财公司获批筹建,其中3家已获批开业。

近期,还有多家城商行宣布将要筹建理财子公司,比如贵阳银行、西安银行、北京银行等等,均在申报过程中。星图金融研究院研究员黄大智指出,目前很多大型商业银行已经完成了理财子公司的设立,因此理财子公司设立和新开业的速度有所下降,但从设立主体来看,有从大行向中小行转变的趋势,越来越多城商行开始去申请设立理财子公司。

资管新规之下,理财公司的不断扩容,为银行理财市场净值化转型发挥了重要作用。2021年是资管新规过渡期收官之年,据银行业理财登记托管中心披露数据显示,银行理财业务过渡期整改任务基本完成,截至2021年底,保本理财产品规模已由资管新规发布时的4万亿元压降至零。截至3月底,净值型产品规模占比达94.15%,较去年同期提高21.12个百分点。

面对近9000万理财投资者,理财公司承接母行产品的同时,加速发行新产品,存续产品规模持续增长,逐步成为市场主力军。银行理财登记中心披露数据显示,截至3月底,理财公司产品存续规模达17.27万亿元,同比增长1.27倍,市场份额占比达60.88%,较去年同期提高30.48个百分点,已发展成为理财市场存续规模最大的机构类型。

另据银行年报数据显示,截至2021年末,招银理财管理的理财产品余额已达到2.78万亿元,工银理财、建信理财关联的理财产品余额也均已突破2万亿,农银理财、中银理财、交银理财、兴银理财、光大理财产品规模则超过万亿。

盈利能力方面,各家银行理财子公司也取得了不俗的成绩。据财经网金融梳理,截至2021年末,18家披露业绩情况的理财子合计实现净利润241.28亿元,较上年末增长132%,其中有17家实现了净利润的正增长,12家净利润同比增速超过100%。招银理财实现净利润32.03亿元,领跑银行理财子公司。

一日两只“专精特新”结束募集 理财子加速布局主题理财产品

理财子公司脱胎于银行资管,是银行理财业务转型的重要载体,在资管新规之下高速发展,成为资管领域的重要参与者。但随着资管新规的结束,资管行业监管标准基本统一,理财公司将与其他资管机构同台竞争,不得不面临着投研团队建设、产品创新以及为投资者创造价值、提供更好产品等多重挑战。

交银理财董事长涂宏就曾公开表示,随着监管标准的逐步统一,理财子公司的竞争已经拓展到整个资产管理市场,券商、基金、信托、保险等相关资产管理机构将共同角逐中国财富管理市场。面临新挑战,理财子公司需要不断锤炼在IT、运营、风控、产品研发、投研、渠道和交易等领域的核心能力,提升高质量发展能力。

黄大智对财经网金融表示,目前理财子公司团队主要是承接母行,而过去银行理财产品多是以固收类为主,对于投研团队的需求较少,对于不同资产的研究和覆盖程度也是不够,因此随着理财子公司的独立经营,这方面的弱势就相应的凸显出来。

财经网金融了解到,银行理财子公司在发展初期,受母行业务影响,产品多以固定收益类为主,据普益标准数据,2021 年末理财公司共存续产品近1.2万只(含母行迁移产品),其中固定收益类占比85%,混合类占比13%,权益类占比不足2%。

“随着理财子公司相继开业,银行理财业务转型的困难是对专业投研团队的需求,尤其是在公私募基金管理、运作、熟悉资产管理业务相关制度等方面高级人才的满足方面。”对外经济贸易大学金融学院教授贺炎林同样指出,资管新规要求的净值化管理对投研能力提出很高的要求,还包括净值型理财产品的创设、风控、信息管理等方面,而这些都依赖与专业的人才团队才能完成。另外银行理财业务的薪酬竞争并不像其他参与主体更加市场化,更具竞争力,这些影响因素都使符合条件的专业投研人才仍旧犹豫是否考虑转投银行的理财业务。

他补充道,独立运营后,理财子公司在资本、客户、业务、系统等方面要与母行进行分割,转型期内还要面临着存量业务接转、组织架构调整、产品净值化转化、客户分层管理、风险管理系统构建、运营体系升级等公司化运作挑战。

面对新的形势,理财子在完善产品体系上下功夫,积极推动“固收+”及混合类产品发行,逐步丰富权益类产品。尤其在创设特色理财产品方面,各理财子公司布局动作不止,双碳目标下的ESG、立足于“10+1”试点的养老理财产品及支持中小企业发展的专精特新等主题理财产品不断扩容。

6月13日,两只“专精特新”主题理财产品募集结束,分别是交银理财稳享固收增强2年封闭式1号(“专精特新”主题)理财产品和中银理财-专精特新启航打新策略混合类(封闭式)2022年13期。据中国理财网数据显示,截至目前,银行理财市场共发行了17只“专精特新”主题银行理财产品,分别由交银理财、中银理财和招银理财发行,其中中银理财发行了15只,投资性质均为混合类,另外两只则分别为固收类、权益类。

据财经网金融了解,自北交所开市以来,中银理财就率先布局“专精特新”理财产品赛道,推出的第一款北交所主题银行理财,便是中银理财—专精特新启航打新策略混合类(封闭式)2021年01期。

ESG为环境(environmental)、社会责任(social)、公司治理(governance)的缩写,是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。近年来,ESG投资理念“正当红”,理财公司纷纷通过投资绿色资产、发行ESG产品等方式参与ESG投资,同时也为了助力碳达峰、碳中和目标实现。公开数据显示,2021年全年ESG理财产品发行规模超1200亿,2020末存续规模仅287亿。

据中国理财网数据梳理,截至6月22日,银行理财产品名称中含有“ESG”的产品共有117只,其中108只均由银行理财子公司发行,具体包括兴银理财、农银理财、中银理财、华夏理财、建信理财、交银理财、招银理财、青银理财、平安理财、南银理财10家理财子,华夏理财发行数量最多,合计发行37只。

养老理财方面,2022年来同样是机遇重重、潜力无限。2021年9月,银保监会决定开展养老理财产品试点,工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开始试点发售理财产品。今年2月,银保监会先是发文明确贝莱德建信理财参与养老理财产品试点,试点城市为广州和成都,紧接着又通知,3月1日起,养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。

银行业理财登记托管中心数据显示,截至2022年一季度末,4家试点机构共发售16只养老理财产品,超过16.5万投资者累计认购约420亿元,募集金额远超预期,首批产品中有多只产品多次上调计划募集规模。而截至目前,带有“养老”标签的理财产品已经增至25只,除了四家首批试点机构外,贝莱德建信理财还发行了首只合资理财公司养老理财产品——贝莱德建信理财贝安心2032养老理财产品1期(封闭式)。

对于银行理财子公司频频布局特色主题产品的动作,贺炎林指出,客户理财意识提升,投资者理财需求呈现多元化,倒逼理财产品机构进行产品创新,加快构建全产品谱系。绿色金融、专精特新等领域存在着巨大的融资需求,传统的信贷方式难以提供充足有效的支持,通过特色化、差异化的产品设计以打造自身在理财市场中的核心竞争力。另外,银行理财子创设的特色主题产品可以将资金投向符合国家战略和产业政策的领域,体现了银行理财机构在践行社会责任,支持实体经济发展。

不过,他也提到,银行理财机构也可能是迎合市场需求,吸引眼球,甚至部分理财子公司发行的主题产品更像是披着特色主题产品的“外衣”,配置的大部分资产却是央企、国企债券。

(编辑:钱晓睿)
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