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超20%!科创行情再起航?这类基金三年最高赚136%

本文来源于上海证券报·中国证券网 2022-05-25 09:21:09
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自4月底市场探底回升以来,科创板就成为了反弹中一颗“明亮的星”。统计数据显示,科创板指数自4月27日探底599.53点以来已经反弹超过20%,站上700点大关。

对反弹行情持续性有所期待的资金也一直在紧密跟踪。统计数据显示,截至5月23日,科创50ETF(588000)今年以来累计流入超过102亿元,在众多ETF中排名居前。

虽然距离2021年11月30日的高点1079.60点还有相当一段距离,但在不少基金经理看来,当前已经进入配置科创板“较为舒服的区域”。

事实上,虽然去年年底以来科创板的回调幅度较大,但拉长时间来看,三年来科创基金还是为投资者创造了可观的投资回报。

汇成基金研究中心统计数据显示,截至2022年5月20日,首批7只科创主题基金中有2只成立以来涨幅超过100%,其中南方科技创新涨幅最大,达136.74%。其余几只涨幅也均超过76%。

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不仅如此,科创相关主题基金从三年前的7只,已经扩张至百余只,投资范围涵盖科创板、创业板以及其他科技创新相关标的。

此外,今年科创板迎来了首批行业主题ETF.4月15日,嘉实上证科创板新一代信息技术ETF和华安科创信息ETF正式获批。至此,科创板中占比最高、“硬科技”含量最足的新一代信息技术板块也有了属于自己的主题产品。

科创主题基金三年行

“科创板发展的这三年,是很多产业如半导体、新能源车、光伏、军工、CXO等实现从0到1、从1到N飞跃的过程,也是作为初一代科创板基金经理科技投资理念与框架不断发展的三年,产业的飞速变化也为基金经理累积了实现可持续收益的土壤。”嘉实基金大科技研究总监、基金经理王贵重表示。

“一开始,我最重视管理层和竞争力,也就是企业家的价值创造和这个公司在产业里面的竞争力,是否有定价权;后来,随着对行业的认知不断加深,对不同行业的不同商业模式也在加深理解;再后来,开始关注产业趋势的力量;最后就是更加注重定价。哪怕是好行业、好商业模式、好公司,还要有好的价格,要不然也很难赚钱。我的投资范围,也从一开始的电子、半导体,拓展到新能源、互联网、CXO等行业。”

三年业绩领先的南方科技创新混合基金经理王博表示,科创主题基金的设立,是在国内经济转型升级和全球贸易格局变化的大背景下发生的,是资本市场积极响应国家发展科技行业的体现。这一系列产品成立于2019年之后,适逢国家科技行业高速发展时期,享受到了相关企业的成长红利,所以整体业绩表现优异。

“作为基金经理,在过去几年投资中印象比较深刻的是三次产业浪潮式的投资机遇。一是5G,从基站的建设到智能终端的普及,拉动产业链完成一轮周期性的盈利波动。后续的新能源行业,在成本到达甜蜜点后在政策的暖风下,新产品渗透率不断超预期,国内企业主导话语权的产业链重塑,带来自上而下丰富的投资机会。第三是半导体行业,在内外部大环境的共同作用下,国内企业开始从零到一的突破,一批优秀的公司进入一线供应商,极大地改变了过去以外资为主的供应链生态。”王博表示。

科创行情或再度起航

去年年底以来的调整对成长股影响较大,调整背后的原因是什么?调整过后科创行情是否能继续?

王贵重表示,今年行情的下跌主要分为三个阶段,首先是美债利率上升带来的杀估值;其次是地缘政治带来的滞胀担忧;第三,疫情带来短期的供需冲击,从而在投资风格上进行久期的收缩。在这过程中,军工、半导体、新能源、计算机、传媒、电子普遍都有20%以上的跌幅。

王博也认为,A股今年前几个月的调整,有内部外部因素的共同作用,也有盈利和估值下降的共同作用。他强调说,很多投资者关注科创板什么时候会有行情,这里面有三大因素:

第一,市场回暖风险偏好提升后,科创板往往是高风险偏好资金的首选,反弹幅度会比较大;

第二,基本面上看,科创板披露的一季报仍然是全市场成长性相对较好的板块,基本面没有特别大的问题;

第三,要关注板块流动性的变化。业绩好的板块跌幅却相对较多,现在慢慢等待弹簧压缩积蓄力量。

对于后续看好的方向,王博表示,比较关注半导体设备耗材、创新型行业设备、新一代工业材料、新一代信息技术等子领域中景气度高,有技术优势壁垒的优质公司。

“从产业趋势上,未来5-10年是什么呢?我认为还是促消费、提效率、补短板、和国际化。中国科技的崛起必然带来国力的崛起,国力的崛起必然带来科技的进一步提升。我们会出现很多总部在中国的国际化企业。具体方向上,我们一直看好三大需求(信息、能量、生命),具体产业上是,数字化(包括互联网平台)、新能源车、光伏、半导体和创新药。”王贵重表示。

【作者:陈玥】 (编辑:许楠楠)
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