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近6月收益跃居同类前1/10 嘉实信用债基金以稳致胜

本文来源于财经网 2022-05-13 12:10:33
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今年以来权益市场震荡不断,风险较低、收益稳健的债券型基金关注度显著提升,叠加多种政策利好,债券型基金年内整体表现优异,以嘉实信用债券A为例,根据Wind数据统计,截至5月10日,该基金今年以来收益率为1.01%,近6月回报为2.2%,在160只同类产品中排名前1/10,业绩表现较为突出。

嘉实信用债券是业内首只专注于信用债的一级债基,成立于2011年9月14日,至今总回报为69.43%,年化收益5.07%,长期收益稳健,并在日前招商证券公布的基金评级榜单中荣获“三年期复合债券型五星基金”。据了解,该基金信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%,主要通过自上而下与自下而上的战略、战术运用,力争持续达到或超越业绩比较基准,实现资产长期稳定地保值增值。

其中自上而下是指,在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究的基础上,以中长期利率趋势分析和债券市场供求关系研究为核心决定债券组合久期、动态调整大类金融资产比例。自下而上则指的是,在严谨深入的信用分析基础上,综合考量信用债券的信用评级以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等方面,自下而上精选个券。另外也会关注股票一级市场、权证一级市场等其它相关市场存在的投资机会,争取资产增值最大化。

目前嘉实信用债券由嘉实基金固收女将王立芹和赵国英共同管理。王立芹拥有15年证券从业经验,长期专注于信用研究,现任职于嘉实基金固收投研体系,担任基金经理1年半在管基金总规模已近370亿元,充分证明其固收投资实力。赵国英证券从业时间已18年,是国内第一批利率衍生品交易员,熟悉各类投资工具和投资机构,能够在竞争激烈的债基市场中长期保持第一梯队,两位实力派固收女将强强联合为基金创造了可观的回报。

2016年以来全市场违约潮呈爆发态势,但根据嘉实信用债券定期报告显示,该基金持仓中AAA级别债券占比明显高于市场平均水平,据基金经理介绍,嘉实严格的信评体系能够使产品在市场违约潮中尽量避免违约风险。且嘉实基金拥有业内成立最早的独立信评团队,包括70余位资深投资经理,各策略组组长平均从业年限达15年,共同为风控保驾护航。

针对2022年的债券市场,王立芹表示经济基本面仍处于下行势头,货币政策的宽松基调难以改变,因此利率牛市的环境仍未结束,在此过程中,宽信用能否有效和市场的预期差提供了交易机会。中期来看,需密切关注2022年信贷数据改善的持续性,以及经济数据是否更加明确出现了企稳的证据,届时货币政策宽松的必要性会有所下降,债券市场则需关注利率的上行风险。信用债市场方面,由于2021年信用债收益率跟随无风险利率下行,收益率绝对水平和信用利差均已压缩至历史较低水平。后期高等级信用债和银行二级资本债,则需关注资金面的变化以及由此带来的流动性溢价抬升的风险。

本文系企业供稿|理财有风险 投资须谨慎

(编辑:许楠楠)
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