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年内近百只基金下调费率 有产品管理费费率直降至0%

本文来源于证券时报 2021-12-09 09:11:54
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年末,低费率基金队伍不断扩容,有基金产品管理费费率直降至0%。

低费率基金队伍再次扩容,本月又2只基金下调管理费费率,1只基金管理费费率浮动调降为0%,另1只基金管理费费率打五折。

据券商中国记者粗略统计,今年有51家基金公司的98只基金产品(合并份额,下同)下调管理费费率,其中,债券型基金占半数。而从下调幅度来看,半数基金最新费率较年初下调幅度超50%,其中主要为费率较高的混合型基金和中长期纯债为主的债券型基金。管理费费率下调后,多数基金管理规模获得提升。

这只基金管理费费率竟降至0%

本月又2只基金下调管理费费率,低费率基金队伍再次扩容,甚至有基金管理费费率降至0%。

近日,东方红产业升级基金发布公告称,自2021年12月6日起(含)至2022年3月6日(不含),对该季度日区间适用的管理费率为0%,也就是说这三个月内该基金将不再收取基金管理费。而12月6日前的上一个季度,该基金管理费费率为1.5%。

基金管理费是基金公司的主要收入来源,支撑基金的运作和投研支出,管理费费率从1.5%下降至0%,也就意味着期间该基金产品的管理费为0。那么,基金公司为何会有如此大的“让利”行为呢?

背后原因或许很难令该基金的投资者真正高兴起来。资料显示,东方红产业升级基金属于灵活配置混合型基金,三季度末规模有49.36亿元,重仓股有伊利股份、分众传媒、洋河股份、万孚生物和海康威视等,年中基金份额持有人户数有23.83万户,平均每户持有基金份额4569.83份,其中个人投资者持有占总份额98.16%。该基金单位净值一度在今年2月刷新历史纪录,不过,随后面临大幅回撤,年内收益率在同类产品中排名靠后。而东方红产业升级基金采用的是浮动管理费率模式,其产品表现不佳直接触发管理费费率下降至0%。

与传统的固定管理费率模式不同,采用浮动管理费率模式的基金管理费率与基金表现直接挂钩,上下浮动。以东方红产业升级基金为例,其基金合同约定的管理费计提标准为:在基金合同生效满一年后的每个季度对日,根据基金在该季度对日前一年(不含该日)的收益率分档收取本基金的管理费,具体为:若前一年的收益率(以下简称R)

本月另一只下调基金管理费用的基金产品是中欧纯债债券型证券投资基金,管理费费率直接折半。

具体来看,近日,中欧基金公告称,经与托管行协商一致,2021年12月08日起,调低公司旗下中欧纯债债券型证券投资基金的管理费费率和托管费费率,管理费年费率和托管费年费率均折半,具体为管理费年费率由0.60%调低至0.30%,托管费年费率由0.20%调低至0.10%。该基金最新管理规模为13亿元,属于中长期纯债型基金,年内收益率为3.05%。

年内近百只基金下调管理费费率,债券型基金居多

券商中国记者整理发现,近一个月有7只基金产品下调管理费费率,今年则有51家基金公司的98只基金产品下调管理费费率。

管理费费率下调基金中债券型基金占有半数,混合型基金和货币市场基金分别有29只和16只,股票型基金有3只。债券型基金管理费率最低降至0.15%。权益类基金中除东方红产业升级费率临时调整至0%外,转型的华宝中证医疗ETF联接A费率下调至0.5%,平安量化精选、凯石湛等多只基金产品费率下调至0.6%。

从下调幅度来看,半数基金最新费率较年初下调幅度超50%,其中主要为费率较高的混合型基金和中长期纯债为主的债券型基金。

下调费率的债券型基金中,不乏百亿级规模的基金。之所以有为数众多债券型基金选择调低费率与其持仓人结构有极大关系,数据显示,下调费率的债券型基金中一半基金机构持有比例超90%。一位基金业内人士表示,机构投资者往往拥有较高话语权、资金雄厚,为提升管理规模和保持产品竞争优势,一些基金选择下调费率。

3只股票型基金下调费率或与其表现不佳有关,其中一只医疗主题的ETF联接基金年内收益率跌超10%。

基金公司缘何下调费率让利?业内人士指出,基金费率下调情况目前主要分为主动和被动两种。一是基金公司通过主动降低费率让利投资者,保持竞争优势,如同类新发基金的费率较此前产品有所下滑,部分老产品主动选择降低管理费,也有公司通过降低费率吸引机构投资者大额申购。二是部分基金选择浮动管理费率模式,直至2019年国内这类公募基金才陆续入市,目前选择此类模式的基金产品数量不多。

数据显示,管理费费率下调后,多数基金管理规模获得提升。其中国泰货币市场证券投资基金和富国两年期理财债券型证券投资基金下调管理费费率后,规模增长均超200亿元。管理费费率下调后,规模出现下滑的基金中,仅有不足5只基金规模下滑超10亿元,下滑原因主要还是这些基金净值表现不佳。

降费渐成常态,基金核心竞争力还得靠投资业绩

基金公司下调管理费费率渐成常态。券商中国记者统计显示,从2019年开始,公募基金每年都有大量基金选择降低管理费费率,且数量有增长趋势。

从成熟的资本市场来看,美国由于行业内激烈竞争,基金费率最近20多年大幅下降,甚至出现大批免佣产品。

对于国内市场,多个市场专业人士认为,国内资管行业近年来竞争激烈,公募基金产品多达近9000只,且还在不断扩张,基金产品降费是大势所趋,短期内,基金公司可以通过下调管理费费率吸引投资者,长期还是要看基金的业绩,好的业绩才是对投资者最好的回报,低费率时代肯定会来临,但并不意味着愈低的管理费就是对投资者最有利的。管理费是基金公司的重要收入来源,基金公司可以用其提升基金公司投研团队实力、产品收益水平和风险控制能力等,合理的管理费用也能对基金公司起到很好的激励作用。

目前,国内公募基金行业也在不断探索管理费用领域的创新,力争为投资者减轻负担的同时,还能激励基金公司。如2019年在公募基金行业增加浮动管理费模式,将收费与业绩直接挂钩。此外,制定满足投资者不同需求的产品、建立合理的比较基准、丰富费率模式都是行业创新探索的重要方向。

(编辑:文静)
关键字: 基金
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