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金融报道|火爆的“固收+”基金 多机构加码新发

本文来源于财经网 2021-12-07 17:10:12
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许楠楠/文

近年来,“固收+”基金受到机构和个人投资者青睐,正在迎来发展大潮。

12月2日,睿远稳进配置两年持有混合基金一日售罄、全天认购规模超千亿。次日发布提前结束募集并进行比例配售的公告,并采用“末日比例确认”的原则予以部分确认。

爆款之后,本周、下周均有5只固收+基金发售。

于此同时,今年股债市场大幅波动,“固收+”策略基金受到青睐,但业绩分化也不断加剧,年内首尾业绩相差超60个百分点。

“‘固收+’的优势不是体现在一段时间投资收益的多少,而是体现在持续控制风险的能力上。”南方基金对财经网金融如是表示。并指出,“固收+”产品首先考虑如何控制下行风险。风险和收益匹配至关重要。绝对收益类产品最大的困难是如何控制下行风险。

“固收+”基金延续火爆

自去年以来,“固收+”基金显然已经成为基金市场的网红产品。

财经网金融据wind数据统计,截至目前,以二级债基和偏债混合基金为代表的“固收+”规模超1.9万亿元。其中,今年已成立的“固收+”基金数量达356只,募集规模超5100亿。这也创出历史纪录,也超越过去3年固收+基金发行规模总和。

日前,12月2日,睿远稳进配置两年持有混合基金一日售罄、全天认购规模超千亿。次日发布提前结束募集并进行比例配售的公告,并采用“末日比例确认”的原则予以部分确认。

引人注意的是,睿远稳进配置两年持有混合基金成为历史第5只首募规模超“千亿”的爆款,另外4只分别为上投摩根亚太优势基金、睿远均衡价值三年、鹏华匠心精选混合和易方达竞争优势企业混合,而睿远基金更是独占两席,也是第一只首募规模超“千亿”的固收+基金。

事实上,今年“固收+”和ETF成为基金公司争抢布局的两大赛道。其中“固收+”基金爆款较往年也增多明显,今年已经诞生了6只百亿级别的“固收+”产品,另有20只发行规模超50亿元。

头部机构加码新发固收+

公开数据显示,年内广发基金、易方达基金、南方基金、华夏基金等四家基金公司新发规模超过千亿。

具体来看,广发基金今年以来新成立了47只基金,其中11只为固收+基金。其中,广发恒享一年持有、广发恒信一年持有发行规模过百亿元,广发均衡增长、广发稳睿六个月持有、广发恒昌一年持有、广发集益一年持有和广发恒鑫一年持有这5只基金发行规模超40亿元。

易方达今年以来新成立了41只基金,今年也大力布局了“固收+”基金,已经成立12˙只,其中,易方达悦安一年持有、易方达悦夏一年持有发行规模过百亿。另有易方达悦弘一年持有、易方达悦信一年持有、易方达悦丰一年持有、易方达悦盈一年持有发行规模超40亿元。

南方基金今年已成立11只“固收+”基金。其中,南方宝恒、南方宝顺、南方宁悦一年持有、南方宝升发行规模超40亿元。

本周,中欧丰利A/C、汇丰晋信慧悦、南方宝裕A/C、东方红招瑞甄选18个月持有A/C已先后发行,天弘新享一年定开将于本周五开始募集。下周将有5只固收+基金等待发行。

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wind数据截图

业内人士指出,“固收+”对基金经理综合能力要求较高,目前A股市场股债均有丰富经验的属于比较少数。

目前,无论是个人还是机构对固收+产品需求都越来越旺盛。而头部公募也再加大对“固收+”团队专业团队支持和输出。

例如,南方基金从满足客户需求和提升投资效率角度出发,去年成立了混合资产投资部。易方达基金多只固收+产品业绩亦可圈可点,且均由易方达基金副总裁、多资产投资总监张清华管理。

日前,“千亿爆款”睿远稳进配置两年持有混合基金拟任基金经理为睿远基金副总经理、公募固定收益投资部总经理饶刚,曾先后在富国、东方红资管两大公司任职。具有22年证券从业经验,其中投资经验13年,专注于固定收益研究和投资领域。

值得一提的是,作为2021年“固收+”基金冠军的华商基金固收团队,既有“大咖级老将”张永志,又有迅速成长起来的“黑马新秀”厉骞、胡中原等。

而下周待发行的华商稳健添利一年持有将有老将张永志担纲。中欧招益稳健一年持有、招商稳旺也均由老将担纲。

控制最大回撤成考核首选

据悉,“固收+”基金是以优质债券为底仓,获得持续稳健收益,同时通过配置股票、可转债、新股申购等多策略来增强收益的一种产品。

从业绩来看,wind数据显示,华商丰利增强定开A在大起大伏的环境下以48.653%的年内回报领涨年内“固收+”基金。紧随其后的华商丰利增强定开C、前海开源可转债、广发可转债A/E/C年内收益均超40%。

而兴全可转债基金,2004年5月成立至今,该基金以-6.88%的最大回撤和1130%的总回报,是市场上唯一一只的“十年十倍”的固收+产品。目前2072只固收+基金(份额分开计算)仅有8只基金总汇报超300%,最大回撤仅2只超10%。

财经网金融通过多方了解,固收+基金评价核心并非收益高低,以回撤为代表的风险控制尤为重要。

华商基金固定收益部副总经理,华商稳健添利一年持有混合基金拟任基金经理张永志表示,对于固收+的投资首先是基于大类资产配置的一个角度,确定一个股票和债券大致的投资比例。在股票和债券的投资比例确定之后,对于债券方面的投资,关注的是对债券市场影响偏长期的一些宏观指标和货币政策取向。在股票投资方面,主要选择的是基于自上而下的投资逻辑,优先选择行业估值合理,符合当前宏观形势和产业政策的相关行业。在行业选择之后,尽量少做行业的轮动,主要是在行业内部基于个股的估值情况,做一些个股的轮动。

南方基金则指出,要做好绝对收益产品的管理,基金经理一定要有良好的心态,要经受住诱惑,坚持自己的投资理念。

(编辑:许楠楠)
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