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四季度多只基金降低管理费 低费率基金再扩容

本文来源于中国基金报 2021-11-29 09:46:00
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进入四季度以来,又有多家基金管理人陆续公告下调管理费率,新发公募FOF也有产品设置0.3%的行业最低管理费率,低费率基金再度扩容。

多位业内人士表示,在国内公募基金同质化竞争日趋激烈的背景下,降低管理费率可以短期提升产品的关注度和吸引力。但从长远看,最核心的还是不断提升公司的投研能力和长期业绩,才能提升产品的综合竞争力。

提升产品竞争力

各类型基金调降管理费

11月24日,建信基金发布公告表示,为更好满足投资者的投资理财需求,决定自2021年11月24日起,将建信兴利灵活配置混合型基金的管理费年费率由1.5%下调至0.8%。同期,建信灵活配置混合型基金也公告管理费年费率由1.5%下调至1%。

据记者统计,截至11月27日,今年四季度以来已有建信、国投瑞银、鑫元基金等8家基金管理人旗下10只基金发布公告,宣布下调管理费率,其中有7只基金的机构投资者占比超70%以上。

从产品类型看,下调管理费率的既有股基、混基等权益类基金,也有部分债券型基金,权益类基金最低年管理费降至0.8%,债基最低则降为0.15%。

而在新发基金中,低费率基金也在扩容。以公募FOF为例,在养老目标基金中,华夏保守养老设置了0.3%管理费率,是该类型基金主流0.6%管理费率的半数。平安盈盛稳健配置三个月持有也设置了0.3%管理费,比普通公募FOF主流管理费率也下降了70个BP,上述两只产品皆刷新FOF细分类别的最低管理费率。

针对各家公募陆续下调管理费率的现象,上海证券基金评价中心基金分析师李柯柯表示,一是基金管理人想让利基金份额持有人,优化投资体验;二是因为基金同质化竞争激烈,通过主动降低投资成本的方式,能提升产品关注度。此外,带有一定锁定期的FOF主动降低费率,可能是出于缓解市场中关于“FOF收费高”的焦虑、提升投资者体验的考虑。

上海一个公募市场部人士也表示,一般而言,债券型基金调低费率是机构占比较高,拥有较高的话语权;权益类基金调低管理费,也有机构占比高、产品同质化严重、提升投资者体验等考虑因素,整体上都是希望提升产品的竞争力。

北京一家中型基金公司也认为,产品之间竞争日趋激烈,叠加资本市场今年以来震荡加剧,收益获取难度增加,降低管理费可以在一定程度上提升收益,有利于提升产品吸引力。

平安基金FOF投资总监代宏坤表示,目前FOF管理费率调降现象还不多,仅有一只普通FOF管理费率为0.3%,而且这是一只债券型的FOF,管理费率比其他FOF低也很合理。“不过未来随着FOF产品竞争的加剧,也可能会调降FOF管理费率。”

降低费率成大趋势

核心还是提升投资业绩

近年来,已有多家公募、各类型基金密集调降管理费率,各类传统产品的费率结构也在受到冲击。多位业内人士认为,降低管理费有利于提升投资者的关注度和产品的综合竞争力,随着公募基金同质化竞争的加剧,未来降低管理费将是大势所趋。

代宏坤表示,降低管理费率会让利给投资者,可以吸引投资者关注度,但是否能提升产品综合竞争力还是要看基金的类型。其中,对于波动较大的股票和混合型基金,由于调降的幅度有限,影响不大;对于债券型产品,影响会稍大一点。

代宏坤认为,参考海外的经验,降低管理费率是大的趋势。随着基金公司管理规模的提升,适度降低部分产品的管理费率、让利给消费者,对提升公司形象是有利的。对投资者而言,管理费率也是选择一只基金的重要因素,但也要综合考虑基金多方面的因素。

李柯柯也认为,低费率产品可以凭借其低廉的投资成本吸引投资者关注,但基金产品的综合竞争能力是多方面评价的结果,如基金公司实力、基金经理投研能力、产品收益水平、风险控制能力等。

李柯柯表示,在国内公募基金同质化竞争日益加剧的背景下,降低费率或许是短期内吸引投资者目光的一种方式。然而,长期可持续的、稳定的收益水平才是赢得投资者信赖的基础。“降低管理费率的根本是降低运作成本、优化投资者体验,如果不能达到这一目的,盲目降低费率是无意义的。”

上述北京中型基金公司也认为,在收益获取难度加大的背景下,降低费率在一定程度上有助于提升产品的业绩。不过,要想得到市场认可,最终还得看基金经理、投研团队的投资管理能力,以及产品与投资者需求的匹配程度。

“在市场竞争不断加剧的情况下,降低管理费或许会成为一种趋势。不过无论管理费是什么水平,持续、优秀的业绩才是赢得市场的硬实力。”上述北京中型基金公司的投研人士称。

(编辑:许楠楠)
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