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金融报道|银行股破净率超八成 又一家上市银行折价配股 年内已有3家银行拟配股募资

本文来源于财经网 2021-11-24 11:21:00
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时隔近一年的时间,又一家上市银行的配股方案落地。

11月18日,宁波银行陆续发布配股发行公告及摘要、配股说明书等多则公告。公告显示,此次配股拟向截至股权登记日收市后登记在册的宁波银行全体A股股东配售,配股价格为19.97元/股,募集资金总额不超过120亿元,扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。

值得注意的是,此次宁波银行的配股计划距离江苏银行启动配股还不足一年的时间,而在江苏银行之前,有足足7年的“空窗期”。除此之外,今年以来,青岛银行、浙商银行也相继披露了配股预案,加入配股募资的队伍。

从“无人问津”到“重获青睐”,有业内人士表示,或与近期部分银行补充资本金压力较大有关。而之前银行配股募资较少,则是因为上市银行破净率已经多年处于较高水平,大多数银行都处于破净状态,配股募资还需要打折,不符合常规,或许对现有股价造成负面影响。

宁波银行配股方案落地 年内3家银行计划启动配股募资

11月18日,宁波银行发布配股发行公告称,本次配股以股权登记日2021年11月23日(R日)深交所收市后的发行人A股股本总数60.08亿股为基数,按照每10股配售1股的比例向全体A股股东配售,共计可配售股份数量为6.01亿股。

公告显示,本次配股价格为19.97元/股,配股代码为“082142”,配股简称为“宁行A1配”。募集资金总额不超过人民币120亿元(含120亿元),扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本,提高公司资本充足率水平,提升抵御风险的能力,促进各项业务健康发展。

值得注意的是,宁波银行是继江苏银行时隔7年启动配股募资后,第二家发布配股方案的上市银行。在宁波银行之前,去年7月,江苏银行发布配股预案,并于12月完成配股发行,实际募集资金总额148.03亿元,配股发行价格为4.59元/股。

财经网金融梳理,2010-2013年,A股共有9家银行完成10次配股募资,合计募资金额达1802.58亿元。最后一家是招商银行,于2013年9月披露公告称完成配股募资,合计募集资金275亿元。此后7年的时间里,无一家上市银行再启动配股募资,直到2020年7月,江苏银行发布配股预案,这一沉寂期才被打破。

在此之后,宁波银行、青岛银行、浙商银行陆续披露配股预案,募集资金合计不超过350亿元,与此前7年的空窗期大不相同——2021年1月22日,宁波银行披露配股预案,计划按每10股配售不超过1股的比例向全体A股股东配售,募集资金总额不超过人民币120亿元;2021年2月26日,青岛银行发布配股预案,计划按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售股份,募集资金不超过50亿元;10月28日,浙商银行发布配股预案,计划按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售,募集资金不超过180亿元。

现如今,宁波银行配股方案已经落地,青岛银行的配股申请也于今年5月获证监会受理。

金乐函数分析师廖鹤凯表示,上市银行选择配股募资主要是根据自身资本压力情况决定,预计在未来几年会有上升趋势。在对银行未来信心较足且银行股价破净的情况下,大股东还可以选择先增持再配股的方式,已达到融资效益最大化的目标。

银行股破净率超八成 上市银行折价配股

在长达7年的沉寂过后,近一年来,配股募资再次进入上市银行的视线,年内甚至已经有3家上市银行计划通过配股募资,这其中又有何缘由呢?

财经网金融了解到,此前银行配股募资较少,主要是因为上市银行破净率已经多年处于较高水平,大多数银行都处于破净状态,配股募资还需要打折,不符合常规,并且可能会对现有股价造成负面影响。

据wind数据显示,截至11月22日,41家A股上市银行中有36家市净率不足1倍,破净率高达87%。其中,中国银行、浦发银行、交通银行、中信银行、北京银行、渝农商行、华夏银行、民生银行的市净率更是不足0.5倍。

直到在资本充足率下行的压力下,江苏银行启动配股募资,并且配股价格低于1倍市净率,打破此前配股价不低于每股净资产的限制,成为银行配股历史上一次标志性的事件。

据财经网金融梳理,江苏银行当时的配股价格为4.59元/股,推出配股方案当天——2020年12月3日收盘,该行股价为5.8元/股,配股价格打了7.9折。而宁波银行此次配股价格为19.97元/股,截至2021年11月18日收盘,该行股价为38.12元/股,配股价格打了5.2折。

“一般来说,配股后股价要除权,这就可能导致股价波动存在不确定,如果参与配售股东不多,可能出现募资不达标,股价下跌;同时,如果部分股东选择放弃配售权,其权益将被稀释,理性选择就是提前卖出股票,股价出现波动。”光大银行金融分析师周茂华也补充道,但从上市银行发展看,配股有助于银行充实资本实力、提升抗风险能力和市场竞争力,有助于银行未来估值水平抬升。

在疫情影响、让利实体经济及业务规模扩张等多重因素影响下,上市银行资本补充需求迫切。普华永道发布的分析报告——《2021年半年度中国银行业回顾与展望》中提到,2021年6月末,上市银行的核心一级资本充足率普遍下行。主要原因为风险加权资产增速超过核心一级资本的增速,对资本造成损耗,导致核心一级资本有所下降。

另据银保监会披露的监管数据显示,2021年一季度末、二季度末,商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率分别为10.63%、10.50%,较上季末分别下降0.09个百分点、0.14个百分点。

即使在三季度末,商业银行核心一级资本充足率较上季末上升0.17个百分点至10.67%,但是部分银行仍然面临着一定压力。据财经网金融梳理,截至2021年9月末,宁波银行核心一级资本充足率为9.39%,较去年末下滑0.13个百分点;青岛银行核心一级资本充足率为8.35%,与去年末持平;浙商银行核心一级资本充足率为8.45%,较去年末下滑0.3个百分点。

对于此次宁波银行启动配股募资,天风证券在研报中也指出,今年三季度末该行贷款同比增速较二季度末提升0.76个百分点至27.64%,保持较快的资产扩张速度。但同时过快的资产扩张也造成资本的损耗,截至三季度末宁波银行核心一级资本充足率9.39%,在上市银行中也处于中后位置。此次宁波银行配股募资达120亿元,静态测算可提升核心一级资本充足率0.96个百分点至10.35%,该行资产扩张空间进一步打开。

【作者:钱晓睿】 (编辑:钱晓睿)
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