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年内181只基金遭清盘 25只基金发行失败

本文来源于中国基金报 2021-10-12 09:40:06
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中国基金报记者曹雯璟 

年内清盘基金数量不断刷新 

今年以来,已有181只基金遭遇清盘,总数已超去年全年。其中,遭清盘的权益类基金占比过半,达93只。多位业内人士表示,今年基金市场冷热不均,新基金发行数量不断上升,但发行规模增速有所减缓,部分基金公司“重首发、轻持营”,再加上行业“马太效应”加剧,使得中小基金公司承压,未来产品清盘或将常态化。 

年内181只基金遭清盘 

数量已超去年全年 

Wind数据显示,按基金成立日计,截至10月8日,三季度以来新成立基金数量为548只,规模达到7279.96亿元;今年以来,新发基金数量达到1391只,总发行规模为2.35万亿元。 

尽管公募基金总规模持续增长,但基金清算现象却有增无减。Wind数据显示,截至10月8日,今年以来共有181只基金产品清算,同比增长50%,已超过去年全年的171只。其中,92只因触发合同终止条款而清算,89只因持有人大会表决通过而清算。 

从清算类别来看,和此前固收类基金清算为主不同,年内被清算的权益类基金占比过半,达93只。其中,普通股票型基金23只,混合型基金70只,此外,债券基金清算数量达79只。

 

年内有90只基金因基金资产净值低于合同限制而终止合同,其中,超过半数基金属于股票型或者混合型基金。在这些基金规模过低而导致清盘的基金中,还出现了个别“短命”基。比如一只偏股混合基金成立时长不足5个月,就因为触发合同终止条款而清算。该基金于5月11日成立,当时净认购金额为2.11亿元,产品有效认购户数为350户。也就是说,该产品刚好满足不低于2亿元认购额和不低于100人认购户的合同生效条件。 

沪上一位权益类基金经理表示,今年基金市场冷热不均,新基金发行数量不断上升,但发行规模增速有所减缓,部分基金公司“重首发、轻持营”,再加上公募“马太效应”加剧,使得中小基金公司承压,未来产品清盘进入常态化,四季度清盘基金数量还将持续增加。 

一位中型基金公司市场部负责人表示,基金清盘一般是受业绩和规模的影响,由于业绩未达到预期或者规模本身较小就容易导致清算,此外基金产品缺乏特色、基金种类发生变化等原因也可能导致清盘。辩证来看,基金发行和清盘已逐渐成为公募基金市场常态,成为一种新陈代谢、优胜劣汰机制,更是基金公司优化资源配置、提升运作效率的办法,长期来看也有利于市场的健康和可持续发展。他还提到,债券基金大多是面向机构客户的定制产品,成立时份额可能本就不大,如果持有量较大的机构客户因需求变化、流动性要求等原因赎回基金,加之后期持续募集的能力不足,就容易导致清盘。 

上海证券基金分析师李柯柯则表示,清盘基金数量增加,一方面由于基金总数量不断增长,产品间竞争加剧,导致竞争优势不突出的迷你基金越来越多;另一方面今年市场波动相对较大,基金净值下降加上投资者赎回,导致基金规模缩水,触发清盘条例。具体来看,中长期纯债基金清盘数量比重较高。统计发现,有相当一部分清盘基金是机构持有比例过高的产品,一旦机构资金撤出,基金规模下降,基金将被动面临清盘问题。 

年内已有204只产品延长募集期 

25只基金发行失败 

震荡市下新基金发行冷热不均,部分新品引爆市场的同时也有基金发行失败或者延募。 

Wind数据显示,截至10月8日,今年以来,新发基金募集期延长的现象频繁发生。基金发行市场共有204只产品延长募集期,同比增长63%,另有9只产品宣布延期募集。与此同时,今年以来提前结束募集期的基金共有592只,较去年同期的624只略有减少。 

此外,今年以来已有25只公告发行失败的基金,其中除了今年首现ETF、FOF、指数增强产品发行失败之外,还有13只债券基金,包括6只中长期纯债基金、2只二级债基和1只短债基金,年内募集失败的主动偏股基金数量也较多,包括7只偏股混合基金、1只灵活配置基金。从发行失败的公司来看,多数都是中小基金公司,但是也有多家明星基金公司。 

沪上一位中型基金公司市场部负责人认为,基金发行失败主要原因是今年市场行情不佳,加上同质化激烈竞争,导致一些基金募集效果不如人意。比如今年公募扎堆布局“固收+”产品,造成赛道过度拥挤,振荡市中这类同质化产品可能较难得到投资者认可。此外,部分中小公募或次新公募渠道能力不够强,未能纳入银行的“白名单”,或者部分公募在管的同类基金,历史业绩不够好,也会导致同类新基金发行遇冷。因此在基金发行节奏加速的背景下,基金发行市场冷热不均仍将加剧并趋于常态化。作为基金公司,应该更加重视产品设计、谋求创新;另一方面,可适度控制产品发行速度,着力打磨投资能力,将持营产品做成精品。

(编辑:许楠楠)
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