金融报道|FOF基金驶入快车道 规模意外遭遇成长烦恼_基金_金融频道首页_财经网 - CAIJING.COM.CN
当前位置:金融频道首页 > 基金 >
 

金融报道|FOF基金驶入快车道 规模意外遭遇成长烦恼

本文来源于财经网 2021-08-03 17:07:00
字号:

四年的时间,FOF市场正在越来越成熟。然发展过程中出现了一些问题,多只产品规模低于清盘线,包括首批产品,更甚至有部分产品规模仅有两百余万元。

许楠楠/文

“波导手机,手机中的战斗机。”这句广告语,衍生出“公鸡中的战斗机”的经典台词。作为2017年一度大热的创新型产品,分散风险多元配置的FOF基金,真的是基金中的“战斗机”?

财经网金融据wind数据统计,截至二季度末,公募FOF整体总规模增长至1352亿元。但也出现了多只产品规模低于清盘线下,不少未满一年产品即“迷你”的境况。

泰达宏利张晓龙对财经网金融表示,公募FOF发展历经四年,着实不易,从2017年首批公募FOF的发行,到现在目标风险、目标日期、普通公募FOF发行的常态化;从最开始的客户的不理解、质疑,到现在开始主动问询等。但同时也要认识到,目前公募FOF的市场接受度还是不高,投资者教育之路仍然漫长。

华南一公募基金认为,FOF基金在投资标的选择方面需要具备较高的专业能力,这对基金管理人的宏观分析、投研能力、策略选择都有极高的要求。特别是要关注管理人在资产配置方面的能力,需要对股票、债券、大宗商品等不同类别的大类资产进行长期的组合配置。

苏宁金融研究院主任助理黄大智则指出,FOF与基金投顾服务有很多方面重合性也有区别,其更侧重“投”服务。投资者则更需要理顺自己的投资预期。

公募FOF基金驶入快车道

时光荏苒,公募FOF已经迈入第四个年头。

2017年下半年,首批6只FOF以合计166亿元的规模成立。目前,国内FOF型产品逐渐被投资者熟知,更多的公募基金也积极参与到FOF型产品的队伍中来。

据悉,FOF本身的优势就是能够解决投资者在“投资时机选择”和“基金产品选择”两方面的痛点。

深圳一家公募基金对财经网金融表示,以养老目标FOF为主的产品范围设定并不会妨碍投资者充分分享更多好产品的收益,反而是一种更好的让投资者充分分享好产品收益的方式。

“目前养老FOF产品定位明确,多年的投资运作凸显出了产品在资产配置和基金优选方面的显著Alpha能力,若未来能够有相关税收政策的结合,未来将会有巨大的市场发展。”张晓龙如是表示。

于此同时,张晓龙指出,在资管新规的大背景下,FOF基金能够天然地成为对接居民理财需求的投资产品。尤其伴随后续可能的个税递延政策的出台,作为专门对接养老金市场的养老FOF除了本身作为FOF而存在的资产配置、基金优选等收益来源,同时还将获得一定的税收递延鼓励,这个将为个人投资者购买养老FOF带来巨大的激励作用。

从国外的FOF行业发展经验来看,以FOF形式运作的养老基金是重要产品形式。钜阵资本董事长龙舫认为,未来在政策的支持下,会更多的配置于FOF产品,目标养老型产品在中国或也将成为FOF产品的主要形式。

养老目标日期基金亮眼

自养老目标基金诞生以来,已逐渐成为个人养老理财的首选产品之一。

从具体的养老基金产品来看,目前在售的养老目标基金有目标日期、目标风险两类,封闭期从1年、3年、5年不等。随着最近几年的资本市场表现开始变得越来越成熟了,养老目标日期基金的表现也可圈可点,总体来看,体现了稳健的产品优势。 

财经网金融梳理wind数据统计注意到,成立以来收益率超50%的FOF型产品大多为是养老目标日期基金。其中华夏养老2045三年A/C成立以来达到了75.89%/74.34%,在养老目标基金中业绩名列前茅。紧随其后的是汇添富养老2050五年、汇添富养老2040五年,成立以来收益均超70%。

1627980360460

值得一提的是,以FOF形式运作的养老基金正吸引着各大基金公司积极布局。

公开数据显示,截至2021年6月末,养老目标基金共有132只,年内新成立13只,总规模超700亿元,占比公募FOF超五成。

规模意外遭遇成长烦恼

财经网金融梳理注意到,2020年以来每月都有FOF系列产品新发。wind数据统计,目前公募FOF产品达213只(份额分开计算),整体总规模近1500亿元。

引人注意的是,7月12日发行兴证全球优选平衡三个月持有混合FOF,一天认购近190亿元。这一销售成绩,也打破了此前由广发核心优选六个月持有保持的三天募集70亿的公募FOF基金首发记录。

目前,交银安享稳健养老一年(FOF)是的公募FOF中唯一一只规模超百亿的产品。紧随其后的是,兴证全球优选平衡三个月持有和民生加银康宁稳健养老一年,管理规模分别为,79.1524亿元和74.9991亿元。

“目前公募基金市场两级分化还是很明显,基金的产品扩容屡创新高的同时也要注意有很多小基金因为规模缩小即将面临清盘。”黄大智警示表示。

另据wind数据统计显示,目前33只FOF产品规模低于5000万。而2017年首批成立的6只FOF规模均出现缩水,目前仅有南方全天侯策略A/C规模最高,达19.96亿元,其余5只产品规模均不超3亿元。

截屏2021-08-03 下午5.04.48

引人注意的是,有FOF产品规模仅有两百余万元。成立不足一年的新疆前海联合基金旗下的前海联合智选3个月持有A/C合计规模仅为205.44万元,是公募FOF中规模最低产品。紧随其后的是中融基金旗下的中融量化精选A/C,规模仅为249.6万元。

再看养老目标日期方面,财经网金融通过多方了解,养老目标日期FOF属于发行式基金,不受普通公募基金成立条件限制。

据悉,基金公司成立发起式基金需在募集资金时,使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员和基金经理等人员的资金认购的基金金额不少于1000万元,持有期限不少于3年。目前,2021年6月25日新成立的嘉实养老目标日期2045五年持有规模1041.6万元,是规模最低的养老目标日期类型产品。

而对于部分FOF产规模缩水,钜阵资本董事长龙舫对财经网金融表示,今年2月以来,股票市场表现不佳,特别是大盘消费蓝筹股跌幅较大,拖累部分重配了价值型子基金的FOF产品净值回撤,客户赎回较多。

他还指出,FOF必须坚持多元化配置,对不同资产、不同策略、不同风格的子基金进行组合配置,专业化管理、分散化投资,才能持续为投资者实现长期稳定回报。

泰达宏利张晓龙还补充道,选择FOF过程中,团队是否有在公募FOF领域长期积淀的资产配置、基金优选的实际投资经验尤为重要,其不仅影响FOF产品的投资收益,更会对产品收益的波动幅度带来影响。

华南一公募基金内部人则建议指出,投资者要充分了解FOF产品的投资目标、投资风险以及投资策略等,根据自身财务收入情况,结合预期收益率、风险承受能力、资金性质等多方面的因素进行综合考量,合理评估FOF基金产品与自身投资需求的匹配度。

理财有风险 投资须谨慎四年的时间,FOF市场正在越来越成熟虽然发展过程中出现了一些问题,投资者首先应当树立长期理性投资观念;然后根据自己的风险承受能力和收益期望,追求合理回报,选择适合自己的产品;再选择专业化管理、资产配置多元化,团队实力较强,全市场配置子基金的FOF产品。」

 

(编辑:许楠楠)
关键字:
分享到:
相关阅读

热门文章

编辑推荐

  • 宏观
  • 证券
  • 金融
  • 产经
  • 汽车
  • 科技
  • 地产