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超6成固收产品业绩跑输 摩根士丹利华鑫基金如何破局

本文来源于北京商报 2020-07-28 10:26:33
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近两年公募积极转型发展权益类产品,加之今年以来A股市场明显回暖,公募基金的赚钱效应显著,推动市场资金纷纷“借基”入市,爆款基金层出不穷,基金公司的管理规模也迅速扩张。但逆水行舟,不进则退,随着近日基金二季报的相继披露,多家未在二季度实现规模增长的基金公司排名随之下降,本身规模就缩水的机构更是如此,而外资相对控股的摩根士丹利华鑫基金就是其中之一。

7月27日,北京商报记者通过Wind数据统计发现,截至二季度末,摩根士丹利华鑫基金的非货币理财基金规模约为216.8亿元,较一季度末的253.2亿元,减少36.4亿元,环比下降14.38%。在全市场纳入统计的141家基金管理人中,其规模排名也由此前的61名降至72名,整体下降11个名次。

而自2017年二季度末至今年一季度末,摩根士丹利华鑫基金持续保持在50-60名附近,最高曾在2017年二季度末达到48名,彼时,该公司的非货币理财规模约为259.99亿元。另外,今年二季度末也是该公司首次单一季度出现大幅的名次波动。

北京商报记者注意到,今年二季度,摩根士丹利华鑫基金并未有新产品成立,与此同时,大摩优质信价纯债、大摩双利增强债券等部分债券型基金的份额下滑超10亿份,基金资产净值也缩水超10亿元。

就二季度规模出现下降的原因,有知情人士称,与基金分红不无关系。Wind数据显示,二季度摩根士丹利华鑫基金旗下共有6只基金(份额分开计算,下同)进行分红,包括5只债券型基金和1只混合型基金,累计分红规模接近18.5亿元。摩根士丹利华鑫基金在接受北京商报记者采访时表示,将持续提升旗下基金的业绩表现,在此基础上坚持稳定的分红安排,力争持续以多种形式满足客户的投资需求。

也有业内人士认为,这一现象或与二季度以来债市表现不佳、债基频现赎回有关。北京一位市场分析人士指出,从今年上半年的整体情况看,权益市场上行,债市震荡波动,债基净值表现也普遍不佳,导致持有人赎回的情况时有发生。

值得一提的是,规模缩水的同时,作为当前基金公司对外宣传的“招牌”,摩根士丹利华鑫基金旗下权益类和固收类产品的年内业绩表现也略显不足。Wind数据显示,以投资类型二级标准进行分类,今年以来,截至7月24日,在数据可统计的19只权益类基金中,摩根士丹利华鑫基金旗下有14只跑输同类基金的业绩表现,占比73.68%。其中,大摩新机遇灵活配置混合、大摩新趋势灵活配置混合等5只产品低于同类平均超15个百分点。

而在固收类产品方面,可统计的12只基金中,也有8只低于同类平均,占比66.67%。中长期纯债基金中,大摩优质信价纯债A/C的年内收益率分别仅为0.79%和0.52%,均低于同类产品1个百分点左右。

但亦有产品表现尚佳,在年内的结构性行情下,大摩健康产业混合、大摩科技领先灵活配置混合分别超过同类产品平均收益率30.8个百分点和26.27个百分点。

沪上一位市场分析人士表示,当前各家基金公司在评判旗下产品业绩表现时,主要关注的就是相较于比较基准的超额收益,以及对比同类产品的平均收益情况或排名等,在不同的行情下,侧重点也不同。在今年市场行情向好的背景下,多数产品都能做到跑赢基准,因此对比同类产品的表现变得更加重要。“收益率仅跑赢基准,但未能超过同类平均,只能说通过专业的管理能力为持有人赚到了钱,但也不是很令人满意。”

随着今年4月外资持股比例限制取消后,多家外资巨头拟在国内设立独资公募,也有部分合资公募的外资方拟实现全资持股。那么,由外资相对控股的摩根士丹利华鑫基金,下一步将如何走?

北京商报记者注意到,7月18日,摩根士丹利华鑫基金发布关于股权变更及增加注册资本的公告。对于海外资管巨头加速在国内布局并谋求控股基金公司的情况,沪上某第三方基金机构研究员认为,这或将对原先主要由中资方进行管理的合资公司带来较大的转变,不论是投研策略,还是公司管理、人事变动等可能都会出现新的内部调整。

而展望A股的后市表现,摩根士丹利华鑫基金表示,宏观方面,疫情对全球冲击的“至暗时刻”大概率已过去,各国非常规货币宽松、收入补偿、经济刺激计划相继出台,复工复产已是大势所趋。对中国而言,外需可能正在筑底。国内经济方面,生产基本恢复正常,投资增速由负转正,居民消费缓慢恢复。通胀总体可控,对货币政策制约较小。预计下半年货币政策宽松基调不变,宽信用有望继续发力。同时,对指数走势相对乐观,随着疫情数据形势改善,预计A股整体盈利逐季修复,在流动性环境整体宽松,海外资金、机构资金持续入市、改革政策不断催化的背景下,下半年A股市场有望维持良好走势。将重点把握科技成长的产业趋势机会,保持消费优质龙头底仓,并关注金融、周期板块阶段性估值修复的机会。北京商报记者 孟凡霞 刘宇阳

(编辑:许楠楠)
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