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2019保银投资7只基金6只涨不足15% 大幅跑输绩优私募

本文来源于中国经济网 2020-02-11 10:47:45
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中国经济网北京2月11日讯 (记者 李荣 康博) 回顾刚刚结束的2019年,尽管全球经济波动剧烈,但A股市场却走出了一波独立上涨行情,各大指数全部收红。借助2019年股市结构性行情,不少私募基金都取得了不错的收益率,然而,也有部分私募公司未能及时把握股市机遇,旗下产品远远跑输沪深300涨幅,上海保银投资管理有限公司(以下简称:“保银投资”)便是其中之一。

数据显示,保银投资旗下近期净值有更新的仅有7只基金,其中6只基金2019年的涨幅均不足15%,更有4只基金涨幅不足10%。不过,涨幅最少的保银-智享紫荆怒放证券投资16期成立于2019年3月19日,据悉,这只基金为紫荆怒放的子基金,只是募集不做单独投资,具体投资操作由母基金进行。

中国经济网记者注意到,保银投资的代表产品Pinpoint China Fund虽然累计单位净值超过13元,但该基金在2019年的表现却极为不佳,仅上涨8.54%,着实令投资者不满。从区间收益率来看,该基金近五年、近三年、近二年、近一年的区间收益率分别为59.19%、34.53%、-2.15%、3.20%。

2019年保银投资6只基金涨不足15% 代表产品涨不足10%

2019年A股市场总体表现优异,消费与科技两大主线备受投资者追捧,股市大涨也为众多私募基金带来机遇,抓住此轮上涨行情的基金业绩水涨船高,为投资者带来丰厚回报。不过,与淡水泉、林园投资等绩优私募公司相比,保银投资旗下产品在2019年的业绩表现难免有些令投资者失望。

私募排排网数据显示,保银投资旗下近期净值有更新的仅有7只基金,从2019年度的业绩表现来看,仅紫荆怒放涨幅达到股票型私募基金的平均水平,其余6只基金的涨幅均不足15%,更有4只基金涨幅不足10%。

中国经济网记者注意到,2019年保银投资旗下涨幅最少的基金为保银-智享紫荆怒放证券投资16期,但该基金成立于2019年3月19日,未充分享受2019年的股市上涨红利。根据保银投资此前对中国经济网记者的介绍,这只基金是紫荆怒放的子基金,募集资金不做单独投资,而是由母基金操作。

截至2019年12月31日收盘,紫荆怒放2019年的涨幅为29.12%,其累计单位净值为1.8553元。但子基金保银-智享紫荆怒放证券投资16期的涨幅为5.41%,其累计单位净值为1.0541元,该基金的最大历史回撤出现在2019年5月,其最大历史回撤值为-9.71%。

中国经济网记者查询上市公司季报数据发现,去年三季度,紫荆怒放出现在汤臣倍健和珀莱雅的前十大流通股东中,且均为新进买入。截至2019年9月30日,紫荆怒放持有汤臣倍健783.63万股,占流通股比例为0.889%,为第九大流通股东;持有珀莱雅155.64万股,占流通股比例为2.507%,为第三大流通股东。汤臣倍健自去年9月份创下阶段高点20.89元后,股价持续震荡下跌,直到12月份才略有起色,若紫荆怒放四季度仍持有汤臣倍健,则在该股上大概率未能获利。

踢除2019年新成立的产品后,保银投资旗下2019年业绩表现最差的产品是保银多策略对冲,该基金成立于2018年12月11日,截至2019年12月31日收盘,该基金2019年的涨幅为7.94 %,其累计单位净值为1.0794元。

值得关注的是,保银投资的代表产品Pinpoint China Fund在2019年的表现也极为不佳,涨幅不足10%,着实令投资者不满。Pinpoint China Fund为保银投资旗下近期净值有更新的7只基金中成立时间最久的,该基金成立于2005年6月,至今已运行近15年。

私募排排网数据显示,截至2019年12月31日收盘,Pinpoint China Fund虽然累计单位净值高达13.8736元,但其2019年的涨幅仅有8.54%。从区间收益率来看,该基金近五年、近三年、近二年、近一年的区间收益率分别为59.19%、34.53%、-2.15%、3.20%,由此不难看出,拉长时间周期该基金的长期收益向好,但其近两年的收益则不太乐观。

2020年看好大消费大科技板块 预测港股最具投资机会

私募排排网数据显示,保银投资旗下7只基金均由创始人王强管理,王强曾任职于中国航天信托投资公司、国泰君安公司、吉林证券有限公司,担任资产管理、自营投资等职位,现任保银投资的投资总监、基金经理,拥有长达25年的投资经验。

据悉,王强于1999年创立Pinpoint公司,直译是大头针,寓意精准投资,并担任Pinpoint China Fund基金经理。王强于2001年开始投资海外股票市场,2014年成立保银投资开展国内阳光私募业务,此后3年时间内保银投资国内资金管理规模迅速扩大,并于2017年进入百亿私募行列。

在投资策略方面,保银投资宣称坚持价值投资,运用自下而上的基本面研究方法寻找长期具有价值的投资机会。投资涵盖A股、港股、美股中概等,做多基本面优秀的公司,同时做空同行业基本面较差的公司,通过优秀公司超越较差公司的超额收益获利。

展望2020年,保银投资合伙人李墨对A股市场的预期依然乐观,其指出,2020年的A股市场仍是分化的一年,强者恒强会是贯穿A股未来好几年的风格,虽然过去几年龙头股已经有了较大涨幅,但是对龙头股而言,如果能维持高净利润,那么它就可以享受高估值。

板块方面,李墨认为大消费板块会是未来A股确定性较高、发展较好的一个板块。而科技行业的5G、新能源车等领域将会有利于加速建设的5G基站、运营商,新一波换机潮的5G手机产业链,计算机相关5G下游应用类标的,新能源车上下游行业等都会有一系列机会。

保银投资副总裁马肸珣也曾在2019年底公开表示看好大消费和大科技板块,其称,A股有危有机,波动不断加大,趋势是继续分化,核心问题是估值偏贵。尽管如此,一些板块仍有投资机会,“我们认为A股有两个板块估值相对还可以、具备投资价值:一个是大消费,另一个是大科技。中国的优势是我们是接力赛,政策有延续性,这是我们当前能够很好发展消费和科技的核心。需要特别注意的是,我们所说的是消费和科技行业里具有真实业绩支撑的龙头公司。A股估值偏贵,未来的机会仍然集中在消费和科技的行业龙头。”

说起中、港、美三地投资的偏好,马肸珣谈到了理解这一问题的三个方面:“第一,估值贵不贵?第二,资金是流入还是流出?第三,预期是向好还是向坏?”只有在三点中至少符合两点的情况下,保银投资才会加大对这一市场的配置。结合以上三点分析,保银投资认为当下港股是最具投资机会的市场,而美股短期内下跌的概率比较低。

“港股整体估值便宜,处于历史底部区域。港股是机构投资者主导的市场,这意味着市场是有底的。此外是预期的改善,由于一些特殊原因,港股2019年受到很大压制,我们认为现在香港的环境正在改善。低估值下预期改善,相信港股会迎来大笔资金流入,可以看到南下的资金在不断创新高,所以港股的机会非常大。” 马肸珣提出。

保银投资旗下基金业绩一览

序号

证券简称

2019复权单位净值增长率 %

累计单位净值 元

基金成立日

基金经理(现任)

净值截止日

1

紫荆怒放

29.12 

1.8553

2016-11-25

王强

2019-12-31

2

保银-中国价值

14.53 

1.813

2015-06-19

王强

2019-12-31

3

Pinpoint Multi-Strategy Fund

11.46 

2.7516

2008-03-28

王强

2019-12-31

4

石榴红了

9.11 

1.293

2016-06-02

王强

2019-12-31

5

Pinpoint China Fund

8.54 

13.8736

2005-06-01

王强

2019-12-31

6

保银多策略对冲

7.94 

1.0794

2018-12-11

王强

2019-12-31

7

保银-智享紫荆怒放证券投资16期

5.41 

1.0541

2019-03-19

王强

2019-12-31

数据来源:私募排排网

(编辑:许楠楠)
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