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泰然金融上市变卦:业绩下滑IPO改借壳 资金链压力“一触即发”

本文来源于财经网 2019-06-13 10:25:00
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6月7日,美国证交所官网显示,拟赴美IPO的泰然金融提交了撤销上市申请文件。

文件内容表明,撤销IPO的原因是泰然金融有一个替代上市计划。财经网注意到,美股上市公司中国城超市(NASDAQ:IFMK)公告显示,该公司与泰然金融赴美上市主体小泰国际投资有限公司(简称“小泰国际”)股东方达成股票交换协议。

预计上述股票交易事项完成后,IFMK现有股东将保留上市公司约6%的所有权权益,而“小泰国际”将拥有上市公司约94%的权益。泰然金融将有资格进行借壳上市。

筹划曲线登陆美股资本市场的同时,财经网注意到,泰然金融在国内运营也悄然发生变化。

业绩颓势并未改观

2019年4月,泰然金融对IPO招股书进行了更新。

数据显示,2018年全年,泰然金融取得总营收4342.6万美元,同比下滑32.4%,公司净收入为730.08万美元,同比下降35.46%。

这是泰然金融自2017年盈利以来的首次下滑。2017年,泰然金融实现净收入1131.22万美元,告别2016年644.6万元的亏损。在2018年P2P平台动荡之际,泰然金融无疑受到了冲击。

事实上,泰然金融受到的冲击仍在持续。

财经网曾于2019年2月报道称,在2018年,网贷天眼数据显示,泰然金融发生了数月的资金净流出。

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2019年以来,泰然金融资金净流出的局面并未好转。来源:网贷天眼

2019年1月至6月间,泰然金融的资金净流出并未好转。网贷天眼发布的数据显示,2019年1-4月的4个月中,泰然金融有3个月出现资金净流出,只在2019年2月实现资金净流入。其中,该平台2019年4月资金净流出的金额超过1.1亿元。

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泰然金融2019年1月至4月成交额逐步下滑。来源:泰然金融官网

在成交额方面,泰然金融的颓势更加明显。泰然金融官网发布的数据显示,2019年1月至4月,该平台当月交易额逐步递减。2019年1月,平台交易额10.4亿元,而到了2019年4月,平台交易额减少至6.7亿元,短短4个月降幅高达35.5%。

此外,财经网查询发现,截至2019年6月1日,泰然金融代偿笔数迅猛增长。泰然金融2018年度运营报告显示,该平台累计代偿笔数5495笔,并未披露累计代偿金额。而截至2019年6月1日,泰然金融的累计代偿笔数激增至12112笔。5个月时间,累计代偿笔数增加6617笔,增幅超过2018年及之前年份的总和。

这或许意味着,2019年上半年,泰然金融业绩下滑的压力将更加明显。

就代偿笔数迅猛增长的原因和2019年上半年业绩增长预期等问题,财经网向泰然金融发出采访函,截至发稿未获回复。

借壳或凸显资金压力

2018年11月,泰然金融向美国证交所首次提交IPO招股书。

此后的2019年1月和4月,泰然金融两次对招股书进行更新。

事后看,筹谋IPO的同时,泰然金融同时也在寻求以其他方式登陆资本市场的准备。

中国城超市(NASDAQ:IFMK)公告内容显示,早在2018年12月下旬,该公司即与泰然金融接触,双方探讨了潜在合并或收购的可能性。

2019年1月,IFMK与泰然金融签订意向书,此后双方达成协议,泰然金融走上了“借壳上市”的路径。

为何泰然金融如此急于登陆美国资本市场?

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泰然金融现金及其等价物锐减97%。来源:泰然金融招股书(2019年4月版)

这或许与泰然金融面临的资金压力有关。

泰然金融2019年4月版本的招股书显示,截至2018年12月31日,该平台现金及其等价物金额为109.97万美元,同比下滑97%。2017年,泰然金融该项金额为3300万美元。

这也意味着,泰然金融现金缩水高达3190万美元。在招股书中,泰然金融解释称:现金及其等价物的大量减少,主要由于向投资者偿还了1450万美元以及向关联方支付了高达2270万美元的贷款。

财经网注意到,在泰然金融2018年应收贷款中,2189.5万美元流向了一家名为“Xiaotai E-Commerce”的公司,贷款在2019年3月至6月,分4期偿还。

经财经网查询,Xiaotai E-Commerce或指泰然城电子商务有限公司,该公司曾名浙江小泰电子商务有限公司。

天眼查显示,泰然城由泰然控股和潘宝锋共同持股,泰然控股持股80%,潘宝锋持股20%。

泰然控股是泰然金融在国内的运营主体——浙江小泰科技有限公司(简称“小泰科技”)的股东,泰然控股同样持有小泰科技80%的股权。潘宝锋则是泰然金融创始人。

值得一提的是,泰然金融的“造血”机能也在逐步衰退。招股书表明,2016年至2018年间,泰然金融投资者数量急剧下降,从高峰时期的8.3万人降至3万人以下。

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泰然金融投资者数量大幅下滑 来源:泰然金融招股书(2019年4月版)

2018年下半年,泰然金融的投资人数量从5.44万人,下降至2.73万人,降幅约为50%。投资人的减少,最直观的影响,

或许是投资金额的下滑。而这最终可能会对其现金流产生影响。

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6月10日起,泰然金融调整平台预期年化收益。来源:泰然金融官网

实际上,影响已经发生。6月10日,泰然金融官网显示,该平台公告称,自2019年7月1日起,该平台将下调预期年化0.5%。此举将降低泰然金融投资者的年化收益,从而对其不断缩减的投资者数量造成冲击。

泰然金融为何要在上市之前做出此调整?该调整是否意味着,泰然金融面临着较大的资金压力?财经网致电泰然金融,截至发稿,未获答复。

【作者:江河】 (编辑:刘欣颖)
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