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业绩首尾相差2.36倍 泰达宏利“同门”分化有玄机

本文来源于号外财经网 2018-12-03 10:01:27
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没有对比就没有伤害!只有对比,才能发现差距和问题。《号外财经》注意到,随着11月份最后一个交易日行情的结束,前11个月的基金业绩排名提前落定。同类型基金的业绩有着严重的分化,甚至同门基金,业绩也有着数倍的距离。

《号外财经》注意到,可统计的271只标准股票型基金,截至11月30日年内平均回报率为-21.83%,同期上证指数累计涨跌幅为-21.74%。显然,标准股票型基金整体跑输了上证指数。

除了整体表现较弱外,标准股票型基金内部还出现了严重的分化。据最新统计,271只主动管理股票型基金中,最牛的基金是上投摩根医疗健康股票,期间复权单位净值增长率为4.22%,区间净值超越基准增长率17.66个百分点;最差的基金是上海某大型基金公司旗下的LOF基金,回报率为-44.34%,跑输业绩基准25.69个百分点。两只基金一正一负,业绩相差48.56个百分点。

两只基金属于不同基金公司,不同投研平台,出现大比例的业绩分化尚情有可原,但若同一家基金公司旗下基金出现这种分化就有些令人费解了。

《号外财经》发现,泰达宏利基金旗下的泰达宏利首选企业股票(成立于2006-12-01),年内回报率为-30.54%,现任基金经理为张勋,是该公司旗下表现最弱的股票型基金;而泰达宏利港股通股票C(成立于2017-05-17),复权单位净值年内增长率为-9.10%,现任基金经理为师婧、李安杰,是该公司旗下表现最强的股票型基金。两只股票型基金,业绩相差21.44个百分点,相当于相差2.36倍。

虽然为同门基金,且依靠同一个投研平台,风格激进,但两只基金收益迥异。

泰达宏利港股通股票三季报显示,该基金配置股票29891.16万元,占基金总资产的比例为92.42%,属于顶格配置了股票,风格极为激进。“第三季度由于腾讯游戏部分的拖累使得腾讯半年报盈利下降,医药和教育板块在三季度也有整体的回调,都对组合产生负回报。但我们认为组合中特别是在TMT的持股估值已经较低,组合所配行业长期具有提升空间和配置价值,特别是具有相对稳定现金流的行业和高新技术行业在情绪面缓解后将回归价值层面,估值也将有所提升。”基金经理师婧、李安杰表示。

总结成一句话:在不同市场,同样激进的基金出现了业绩迥异。

《号外财经》注意到,尽管中国内地市场人气谨慎,科技股大跌令美国股市遭遇重创,但恒生指数承受住了压力,11月份上涨6.5%,表现好于其他所有主要股指,超越MSCI全球指数的幅度达到2015年4月以来最阔。在10月份下跌10%后,其相对于前月表现的优异程度势将达到七年多以来最大。虽然香港股市是在创出36年来最长连跌纪录后实现的上涨,但却与今年对香港人气产生了重大影响的中国A股市场和美国股市形成了鲜明对比。腾讯控股的形势改善也有所帮助,为恒生指数贡献了超过五分之一的涨幅。

事实上,腾讯控股是泰达宏利港股通股票的头号重仓股,持有股票1.58万股,持股市值为449.35万元,占基金资产净值比例为8.99%。仅11月份,腾讯控股涨幅为16.85%。

(编辑:许楠楠)
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