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辉腾观点 | 投资私募基金如何预防暴雷?

本文来源于中华网 2018-06-28 17:52:00 我要评论(0
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在过去很多年里,中国家庭的财富增值高度依赖房地产。如今在国家坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”大背景下,房子不再是居民投资的“确定性选择”。

高净值人士普遍将私募基金视为非常合适的替代选择。据辉腾金控跟踪了解,在近期发行的私募基金中,有不少认购者是从楼市撤下来的投资者,其中众多投资者过往并没有私募基金的知识背景和投资经验。

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对高净值投资人群来说,随着国家对金融业“脱虚向实“的引导,以及中国经济维持平稳较快发展趋势,私募基金确实是投资者分享经济增长红利的最佳途径之一。

但机遇和挑战并存。近几年私募基金行业飞速发展,且良莠不齐,暴雷事件时有发生,投资者新进入私募投资领域需做好功课和风控,有备而来。

理性认识私募基金行业风险

根据中国基金协会会长洪磊对外透露的数据显示,从2014年底到2018年5月底,可谓是私募发展的黄金时期,私募管理规模从2.38万亿元增至如今的12.04万亿元,增长9.66万亿元,增长406%,私募管理人从7358家增至如今的23703家,增长218%。

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截止到2018年5月底私募基金总规模达到12.57万亿元,其中主要投资于股权的私募股权与创业投资基金合计占到私募基金总规模的61.44%。

私募基金迅速发展,一方面是随着中国经济的发展,高净值人群不断增多,居民投资理财意识不断增强,投资需求急速扩大。另一方面,投资渠道并没有显著增加,再加之个人房地产投资降温、部分P2P爆出“庞氏骗局”等现象的出现,资金大量涌向私募基金。

同时,由于近几年私募基金受到证监会和基金业协会严厉的行业监管,本身业务更趋于阳光化和标准化,在合规角度给予投资人更多的信心,因而受到追捧。

但是风险伴随而来。在私募机构登记备案前期出现了鱼龙混杂、良莠不齐等问题。在私募规模创历史新高的背后,私募机构出现异常乃至失联的数量不断攀升。并且,随着监管的趋严,2016年在协会注销的私募机构达到1.2万家。

因此,综合来看,行业优胜劣汰效果明显。对此,辉腾金控认为,去芜存菁才有利于行业发展。监管层对行业的整顿,并不会影响整个行业的发展,反而出现“强者恒强”的局面。在金融监管加强之后,对于整个行业而言,更加规范,竞争也更加有序化。从结果来看,监管并没有影响行业的发展,反而对行业有净化作用。

如何预防踩雷?

两万多家私募管理机构,数万只私募产品,对投资者来说,甄别难度可想而知。那么如何识别哪些私募基金产品值得投资?如何防范风险?辉腾金控建议,首先,投资者自己要量力而行。投资者要从自身实际出发,选择与自己风险承受能力相匹配的产品;根据《私募办法》对私募基金合格投资者要求,除单只私募基金投资额不低于100万元外,同时单位净资产不低于1000万元,个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不少于50万元。

其次要摸清底细。在进行私募基金产品购买前,投资者可以通过协会网站查询或询问机构注册地证监局,了解该机构是否已经在协会登记,登记资料是否完整、与工商注册资料是否一致。同时,还可以多方了解私募基金管理人以往业绩情况、市场口碑以及诚信规范情况。

还要细看合同。要注意合同约定的权利、义务是否合理,合同是否完整、是否存在缺页、漏页等异常,要仔细阅读条款,对于不懂的概念、模糊的表述可以要求管理人进行解释或说明,切勿被各种夸大、虚假宣传忽悠、蒙蔽。

最后要持续关注。投资者在认购私募基金产品后,要持续关注私募基金产品投资、运行情况,要求私募基金管理人按约定履行信息披露义务。

据了解,为方便广大投资者对私募基金信息进行查询,中国基金业协会在官方网站上搭建了私募基金分类公示平台,按照私募基金管理人登记的信息对私募基金进行分类公示。通过这个平台投资者可以了解私募基金管理人的综合信息,尽可能减少信息的不对称和投资中的盲目、冲动。

此外,辉腾金控也提醒投资者:在选择购买私募产品时,应了解对应私募机构的管理规模、股东背景情况,定期关注投资情况,以防踩雷。

(编辑:姚道辉)
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