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周更强:资管市场的过度竞争已经构成系统性风险隐患

本文来源于财经网 2018-06-08 16:54:24 我要评论(0
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中国银行业协会副秘书长 周更强

“过度的市场竞争和对高收入低风险的需求,导致了杠杆风险的不断累计,且已经构成了系统性风险隐患。未来资产产品的类型制定标准,需要公平的市场准入和监管,以求最大程度的消除套利空间,为资管业务健康发展创造良好的制度环境。”6月8日,中国银行业协会副秘书长周更强在“普惠与责任——中国基金业二十周年高峰论坛暨第十五届中国基金业金牛奖颁奖典礼”上如此表示。

周更强提到,近几年,我国金融机构的资管业务快速发展,规模不断攀升。截止去年末,资管产品总规模已经超过了100万亿。资管业务的快速发展,有效满足了居民管理需求,改善了社会方式,优化了社会融资结构,对于服务支持实体经济也起到了很好的作用。

但是也必须看到,影子银行业务增长太快,资产供给相对滞后,监管规则和标准不一,对一些资产产品很难做到监管,都在一定程度上加速了风险。

所以,未来资产产品的类型制定标准,需要公平的市场准入和监管,以求最大程度的消除套利空间,为资管业务健康发展创造良好的制度环境。而资管新规,在非标投资、产品化管理、统一杠杆都进行了明确,目的就在于引导产品的标准化。

周更强同时表示,从银行业的角度来讲,银行业未来的理财业务也面临着不小的挑战。第一,理财产品的形态和产品体系将会打破。第二,资管新规明确规定,金融机构要对产品进行管理,这些内容要从根本上打破现行的理财产品形态、产品体系。

第三个挑战是银行的人才储备考验。第四个挑战是银行理财的销售体系,资管新规将投资者划分为两类,对投资人准入标准明确,借此投资者能否普遍接受理财理念,这些都对银行的销售体系产生深远影响。

对于如何应对这些挑战,周更强表示,商业银行应从四个方面抓住机遇。第一,建立起新的理财管理体系,关键在于产品竞争的能力,这就需要银行资管行业加快竞争性产品的创新步伐,不断丰富拓展产品体系。

第二要夯实核心竞争力,商业银行要构建以研究为基础,加强对国家重大理念和重大工程的研究,还要把握利率变化时机,提升自主投资能力。建立信用团队,为信用类资产投资提供参考,预防化解投资风险。

第三,以市场化的运作管理模式,主动推进市场资管融资。资管新规要求应当设立独立法人机构的子公司,开展资管业务及强化风险管理,这是监管人的明确要求。所以,成立资管子公司作为一项银行从事资管业务的要求,将推动资管业务向专业化方向发展。

第四,要以客户真实的资产管理需求作为新发展设立导向,按照新规要求及时做好信息披露、风险提示,同时要加强投资者教育。

以下为发言实录:

周更强:尊敬的各位来宾、各位同仁、女士们,先生们,大家下午好!很高兴在中国证券报的邀请下来到国家生态园林城市苏州市,参加基金业20周年高峰论坛,与诸位探讨研究资管新规对金融行业的影响,我谨代表中国银行业协会对本次论坛的召开表示衷心的祝贺,对主办方的邀请及长期以来关心支持银行业的各方表示诚挚的感谢。

本次论坛以普惠与责任为主题,非常准确,我想这是基金业、证券业、银行业践行不忘初心、牢记使命的具体行动之一。银行业与基金业都同属金融行业,下面我就想以大家共同关心的话题之一,资管新规来谈谈银行业的责任。

大家都知道,近几年来,我国金融机构的资管业务快速发展,规模不断攀升。截止去年末,我们资管产品总规模已经超过了100万亿,资管规模的快速发展有效的满足了居民管理需求,改善了社会方式,优化了社会融资结构,对于服务支持实体经济也起到了很好的作用。但是也必须看到,影子银行业务增长太快,资产供给相对滞后,监管规则和标准不一,一些资产产品很难做到监管。在一定程度上加速了风险。

同时,过度的市场竞争和对高收入低风险的需求导致杠杆风险不断累计,已经构成了系统性风险隐患。未来资产产品的类型制定标准,要进行公平的市场准入和监管,最大程度的消除套利空间,为资管业务健康发展创造良好的制度环境,经过审慎的研究,广泛征求社会公众意见,以防控金融风险,深化金融改革。

资管新规在非标投资、产品化管理、统一杠杆都进行了明确,目的在引导产品的标准化。从银行业的角度来讲,银行业未来的理财业务也面临着不小的挑战。去年底全国562家银行机构发布了9.3万只理财产品,.具体而言,银行业理财业务面临以下挑战:第一,理财产品的形态和产品体系将会打破。第二,资管新规明确规定,金融机构要对产品进行管理,这些内容要从根本上打破现行的理财产品形态、产品体系。第三个挑战是银行的人才储备考验,现在银行业发展较快,在2016年以来增速开始有所放缓,出现稳健和持续发展的态势,尽管理财规模飞速增长,但与国际管理机构相比也有比较大的劣势。第四个挑战是银行理财的销售体系,资管新规将投资者划分为两类,对投资人准入标准明确,借此投资者能否普遍接受理财理念,这些都对银行的销售体系产生深远影响。上述四个挑战,银行业、理财业务只有顺应趋势,加速转型发展,理财新规的出台在短期内可能会给银行理财资管行业带来一定的镇痛,但从长远看,将产生深远影响,有助于行业的绿色健康发展。

商业银行应该抓住机遇,从以下四个方面做好今后的工作,履行好自己的责任:第一,建立起新的理财管理体系,关键在于产品竞争的能力,这就需要银行资管行业加快竞争性产品的创新步伐,不断丰富拓展产品体系,重塑客户满意的产品体系,实现健康产业发展,要把这类基金产品作为长期的转型目标,树立行业的标杆。

第二要夯实核心竞争力,商业银行要构建以研究为基础,加强对国家重大理念和重大工程的研究,还要把握利率变化时机,提升自主投资能力,做好市场的预判,为投资管理提供参考,建立信用团队,为信用类资产投资提供参考,预防化解投资风险。

第三,以市场化的运作管理模式,主动推进市场资管融资,资管新规要求应当设立独立法人机构的子公司,开展资管业务及强化风险管理,这是监管人的明确要求。商业银行以资管市场化人才为条件,逐步开展资管子公司的试点。根据国际经验,一般都是采取独立子公司的运作模式,业务不断服务本行客户,也同时服务外行客户。成立资管子公司是银行从事资管业务的要求,将推动资管业务向专业化方向发展,成为资管业务的主流模式。

第四,要打造以资管业务相匹配的理财体系,要构建符合监管新规的理财产品销售体系,提升对客户的精细化服务水平,以客户真实的资产管理需求作为新发展设立导向,按照新规要求及时做好信息披露、风险提示,同时要加强投资者教育,夯实客户基础,坚持将合适的产品推荐给合适的投资者,多层次做好市场的领导和教育工作。

最后,我想从中国银行协会角度来谈一谈,怎么样进一步做好资管新规的落地实施,充分发挥协会的职能,大件沟通交流平台,推动子资管业务迈上新台阶。

今后我们将在三个方面推动资管行业相关工作。一是加强新规业务研讨,开展系统化的培训研讨工作,上周我们已经在南京举办了首期资管新规培训班和研讨会,邀请了多部门专家。另外,考虑到资管新规的相关规则还将陆续出台,我们将持续关注,第一时间提供培训解读。第二,搭建沟通桥梁,当好助手。积极参与监管部门政策研究的制定,为监管部门制定法律法规建言献策,另外中国银行协会将持续关注监管导向,加大部门间的沟通协调,积极参与监管部门对银行理财业务的相关政策、法规标准的修改工作。

第三是配合做好投资者的教育工作,我们将充分应用平台,提升投资者素养,在过渡期开展资管新规的推广。资管新规不断推动资管业务开展新时代,还将重塑我国金融市场和金融文化,深刻改变金融业未来的发展格局,作为大资管时代新的重要开始,未来仍然任重而道远,需要监管部门、金融机构统一思想行动,做出更多努力。银行业要不忘初心、砥砺前行,按照新规要求以投资者需求为导向,全面提升理财业务服务实体经济的效益和水平,推动我国银行业实现高质量发展。最后,预祝本次高峰论坛取得圆满成功,谢谢大家。

(编辑:林辰)
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