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兴全基金频离职兵如流水 遭疑管理能力与规模不匹配

本文来源于中国经济网 2018-03-26 08:53:00 我要评论(0
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中国经济网北京3月26日讯 (记者 康博 李荣) 进入2018年,A股市场震荡频繁,不少业内人士都预计今年行情操作难度不小,可就在如此严峻之际,兴全基金公司却遭遇核心投研人员的离去。上周,该公司副总经理傅鹏博辞任并不再转任公司其他工作岗位。对于兴全基金来说,这不仅让公司失去了一位资深的高管,同时也失去了管理回报位居市场第1的基金经理。

其实,在最近一两年里,无论是兴全基金公司的核心投研力量亦或是高管都在逐渐消失殆尽。在此次傅鹏博离职之前,该公司已经有总经理杨东,副总经理徐天舒、杜昌勇,董事长兰荣,明星基金经理陈扬帆、杨岳斌、钟明等人物相继离开。与此形成鲜明对比的是,从2014年年底至2017年年底,兴全基金的公募管理规模却从913.97亿元增长到1597.42亿元,然而公司截至目前共计15位基金经理却让外界质疑管理能力与规模严重不匹配,从而也令公司旗下权益类产品的业绩蒙上了一层阴影。

优秀基金经理与高管接连离职 兴全基金无力阻挡

近年来的兴全基金,无论是高管还是投研团队,都处于人员加速流失、高频换血的状态。就在近日,兴全基金副总经理傅鹏博辞任的消息获得官方证实,根据兴全基金发布的《关于解聘副总经理的公告》,傅鹏博于3月21日因个人原因离职,并不再转任公司其他工作岗位。傅鹏博在兴全任职9年,管理回报位居市场第1名,他管理的兴全社会责任9年以来累计回报超过437%,是兴全基金当之无愧的核心投研人才。

公开的资料显示,傅鹏博1962年出生,有近25年的证券从业年限,历任上海财经大学经济管理系讲师,申银万国证券股份有限公司企业融资部经理,东方证券股份有限公司资产管理部负责人、研究所首席策略师,汇添富基金管理有限公司首席策略师。2008年7月,傅鹏博加入兴业全球基金管理有限公司,先后担任基金经理、总经理助理、基金管理部副总监、副总经理兼研究部总监等职,有丰富的投研经历。

离职前,傅鹏博还管理着一只混合型基金产品“兴全社会责任”,自其2009年1月任职以来,截至2018年1月21日,在九年的时间里,该基金累计回报超过437%,年化回报有19.58%,近三年最大回撤47.37%,连续九年的年化回报近20%,业绩遥遥领先于市场平均水平,在208只偏股混合型基金中排名第1位,在所有主动管理的权益类基金中也排名首位。

从投资业绩上看,傅鹏博无疑是兴全基金的一块“金字招牌”。不仅致力于兴全基金投研体系的完善,对于其良好品牌口碑的建立也做出了较为明显的贡献。而在傅鹏博的管理之下,兴全社会责任也成为兴全基金的招牌性产品之一。此番他的离任对于兴全基金毫无疑问是一个重大损失。而根据媒体报道,目前已经有部分投资者开始考虑赎回兴全社会责任。

傅鹏博并不是兴全基金第一位离任的大将,事实上,近年来兴全基金核心人员出走的消息可谓是屡见不鲜。2017年1月20日,兴全基金发布杨东辞任公司总经理的声明,这一重磅消息在当时的投资圈可谓是一石激起千层浪。杨东一手创立了兴全基金,是兴全基金元老级人物,曾任兴业证券投资部总经理、总裁助理、投资总监,自2002年参与筹备组建兴全基金起便一直担任总经理一职。

提起杨东,不得不提的就是2007年6月A股在突破6000点时,杨东向基金投资者警示风险,“苦劝”基金持有人赎回股票基金,基于此,兴全基金也被誉为“良心基金公司”。杨东管理的兴全,没有像其他基金公司一样以做大规模为首要目标,他表示,好的品牌当然要建立在长期良好的业绩的基础上,品牌建立后,品牌的独立价值就将随之凸显,有时并不完全依赖良好的业绩,而是一种信赖感。杨东见证了几度牛熊轮转以及基金经理的出走浪潮,到了2017年这个顶梁柱也选择离开兴全,不免让人唏嘘。

杨东的离开可以说拉开了兴全基金核心高管离职的大幕,同年3月,兴全基金原副总经理徐天舒也于3月1日在博客正式宣布离职;前董事长兰荣因为“公司安排”于2016年5月9日辞去兴全基金董事长、法人代表的职务;2003年加入兴全基金,担任副总经理兼投资总监的王晓明于2014年2月离职。

更糟糕的是,不仅核心管理人员接连出走,兴全基金投研团队在过去几年也面临人员流失的问题。2015年1月,兴全基金原明星基金经理陈扬帆选择离职,离职后,陈扬帆选择创立私募公司,在私募行业“大展拳脚”。同年4月,兴全基金“元老级”人物杜昌勇从副总的位置上离职,同时杜昌勇还担任兴全基金旗下第一只基金兴全可转债的基金经理。辞职后,杜昌勇于2015年5月8日成立了私募基金管理公司睿郡资产。2017年7月,兴全绿色投资混合型基金(LOF)基金经理杨岳斌、一托四基金经理钟明均因个人原因辞职。

“小马拉大车” 兴全合宜一天卖300亿

根据中国经济网记者的了解,兴全基金在行业内一直是特色较为鲜明的基金公司,成立初期公司就提出主打小而美的精品化路线,此后多年也一直坚守这一战略,在规模上并不激进。不过,在近年来核心高管及投研人员频频变动之际,这一战略却遭遇了挑战。

中国经济网记者统计发现,兴全基金的公募管理规模在2014年以前都保持平稳小幅增长的态势,但从2014年年底到2017年年底,其规模却从913.97亿元增长到1597.42亿元,三年里增幅超过74%。

而在今年一月份,该公司发行的兴全合宜混合基金,更是创造出一天300亿元规模的佳绩,然而面对如此规模快速膨胀的现象,兴全基金旗下的基金经理数量似乎略显薄弱。以该公司目前总计15位基金经理来看,平均每位基金经理要管理的规模达到128.59亿元,这无异于“小马拉大车”。查阅天天基金网可以发现,兴全基金旗下基金经理“一拖多”的现象也并不罕见,而这很大程度上和公司投研人才紧缺是分不开的。

有业内人士表示,随着基金发行速度越来越快,基金经理的培育速度似乎远远跟不上,加上人才流失再所难免,一拖多、跨界一拖多已不是新鲜事。而一拖多的基金经理是否有足够的精力来管理好基金呢?事实表明,由“一拖多”基金经理管理的产品表现参差不齐。

数据显示,兴全基金旗下的15位基金经理平均任职年限仅有2年又48天,可以说他们中的大部分人从业经验十分有限,在经验不足的情况下还要管理多只基金,这对于他们来说也是个不小的挑战。

据中国经济网记者统计,目前兴全基金旗下10只正在运行的混合基金中,截至3月22日,其今年内累计单位净值增长率全部不足2%,其中,累计单位净值增长率不足1%的有8只,更有3只基金年内为负收益,跌幅最高的是兴全有机增长(340008),跌幅高达2.15%。

兴全有机增长成立于2009年3月25日,截止2017年12月31日,其基金规模为53.78亿元,该基金此前的业绩一直表现不错,但今年来开始出现下跌现象,这或许与其重仓股的跌势是分不开的。根据去年四季度的前十大重仓股显示,兴全有机增长重仓持有领益智造、欧菲科技、蓝思科技、三安光电、伊利股份、隆基股份、立讯精密、五粮液、东方雨虹、中国巨石,而这些股票近期均处于下跌状态,并且跌幅超过4%的有7只。

从基金经理方面看,兴全有机增长的基金经理曾经发生过多次变动,仅2014年之后,变动次数就多达5次,此前该基金由陈扬帆独自管理;也许是精力有限,到了2014年11月,增添了一位基金经理,该基金由陈扬帆和李龙俊共同管理;不到一个月时间,该基金再添一位基金经理吴盛涛,此时三人共同管理;又过一个月左右,到了2015年初,陈扬帆退出,该基金由李龙俊和吴盛涛两人管理,想来这也是常见的“老人带新人”人才培养模式,配备了一位资深基金经理和1-2位新人基金经理共同管理,“新人”学会之后“老人”便逐步退出了。到了2015年末至今,该基金由基金经理季侃乐独自管理。频繁的变更基金经理不仅反映了兴全基金人才紧缺的现状,也十分不利于其基金业绩的增长。

另外一只基金兴全精选混合(163411)虽然累计单位净值增长率为0.48%,但是该基金仅3月22日这一天,净值就下跌了1.54%,引来投资者关注。

而就在上个月,*ST吉恩因连续4年亏损,触发强制终止上市情形,待4月份完整年报披露后,其极有可能成为2018年第一只退市股票。就是这样一个连续多年亏损的公司,却让兴全基金在2014年耗资15亿元,认购了1.98亿股。尽管定增股份已在2017年9月22日解禁,但因为*ST吉恩2017年5月26日便暂停上市,所以该股股票无法交易,兴全基金的这1.98亿股也只能烂在手里。目前,*ST吉恩的股价停留在了6.74元/股,按照定增价格计算,兴全基金已经浮亏11%。

兴业全球基金管理有限公司(原名“兴业基金管理有限公司”)于2003年9月30日成立,公司注册资本为人民币1.5亿元,其中兴业证券股份有限公司占注册资本的51%,全球人寿保险国际公司占注册资本的 49%。

(编辑:daisongyang)
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