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华安农险等54家保险公司2017年末净现金流为负

本文来源于中国经济网 2018-02-09 09:30:00 我要评论(0
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本报记者 李致鸿 北京报道

一半是海水,一半是火焰。

截至2月9日,已有65家非上市寿险公司披露2017年4季度偿付能力报告。其中,2017年4季度末,约40家综合偿付能力充足率较上年末下降;共有27家净现金流为负,总计约-350亿元。此外,2017年全年,共有36家盈利,净利润总计约300亿元;共有29家亏损,总计亏损约65亿元。

值得一提的是,2017年4季度末,共有27家非上市财险公司净现金流为负,总计约-77亿元。其中,华安农险由于退回增资款,筹资现金流受影响,单家的净现金流便达-50.69亿元。

如果以上述数据估算,2017年4季度末,这54家保险公司的净现金流约-427亿元。对此,必须意识到,保险业正处于防范化解风险攻坚期、多年积累深层次矛盾释放期和保险增长模式转型阵痛期的“三期叠加” 阶段,一些重点领域和重点公司的风险逐步暴露,各类违法违规乱象丛生,特别是少数问题公司风险、公司治理失效风险、资金运用风险、保险风险、资本不足风险、新型保险业务风险、外部传递风险等重大风险因素不容忽视,因此保险业风险防控工作不能有丝毫懈怠。

约40家寿险公司偿付能力下降

个别保险公司的偿付能力着实令人担忧。根据21世纪经济报道记者不完全统计,在已经披露2017年4季度偿付能力报告的非上市寿险公司中,中法人寿、新光海航人寿偿付能力依然垫底。

其中,中法人寿综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率均为-4035.94%,最近一期风险综合评级为D;新光海航人寿综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率均为-446.49%,最近一期风险综合评级为D。这两家保险公司皆因股东层面的问题所致,此前已有详细分析,不再赘述。

此外,如果根据《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》,偿付能力达标必须同时满足核心偿付能力充足率不低于50%;综合偿付能力充足率不低于100%;风险综合评级不低于B级。按照这一标准,最近一期风险综合评级为C的珠江人寿亦不达标。

整体而言,2017年4季度末,约有40家公司综合偿付能力充足率较上年末有所下降。其中,除上述公司外,渤海人寿、东吴人寿等降幅明显。此外,约有22家保险公司最近一期风险综合评级为B。

值得一提的是,2018年全国保险监管工作会议上的信息显示,2018年,保监会将启动偿二代二期工程建设,修订实际资本、市场风险最低资本等规则;完善风险综合评级(IRR)和偿付能力风险要求与评估(SARMRA)等规则。

27家寿险公司净现金流流出约350亿

对于保险公司而言,现金流如同行军路上的粮草,重要性可想而知。根据21世纪经济报道记者不完全统计,在已经披露2017年4季度偿付能力报告的非上市寿险公司中,共有27家当季净现金流为负,总计约-350亿元。

其中,2017年4季度末,富德生命人寿净现金流-123.28亿元,华夏人寿-97.61亿元,珠江人寿-24.14亿元,弘康人寿-16.77亿元,中华联合人寿-15.57亿元,位列前五。

从上不难发现,这些净现金流流出大户,多为曾经依靠资产驱动负债模式名噪一时的保险公司。究其原因,这些保险公司由于目前业务受限,现金流流入减少,满期与退保等因素导致现金流流出增加,出现了净现金流为负的现象。

以富德生命人寿为例。富德生命人寿表示,由于2017年业务结构转型,主动控制趸缴业务规模,做大价值类业务保费,通过存量资产的盘活,释放投资业务现金流入,支付保险业务现金流出,因此业务净现金流有所降低。

事实上,影响净现金流的因素众多,包括保费收入、退保金、满期金、生存金,保险赔款、费用等,而监管政策、市场环境、公司治理、声誉风险等的变化,都有可能影响其流动性。

更为引人关注的是,更大的挑战正在到来。中国保险保障基金有限责任公司发布的《中国保险业风险评估报告2017》显示,2016年,保险业仍然处于满期给付高峰期,全年人身险赔付支出合计5307亿元,同比增长33.05%,其中超过6成是满期给付。由于大部分中短存续期产品在2015年和2016年售出,预计兑付将在2018年—2019年达到更高峰,中小人身险公司面临着不小的退保压力。

对此,应该防患于未然。近日召开的2018年全国人身保险监管工作会议表示,以守住风险底线为根本前提,预防流动性风险,防范化解非正常给付与退保风险,落实人身保险从严从实监管,打好防范化解风险攻坚战。

36家寿险公司全年净利润约300亿

与净现金流相对应,根据21世纪经济报道记者不完全统计,在已经披露2017年4季度偿付能力报告的非上市寿险公司中,2017年全年,共有36家盈利,净利润总计约300亿元;共有29家亏损,总计亏损约65亿元。

2017年全年,泰康人寿净利润85.73亿元,华夏人寿净利润47.98亿元,前海人寿29.48亿元,友邦保险20.07亿元,阳光人寿17.08亿元,位列前五。

事实上,影响净利润的因素亦不少,包括成立时间、业务价值、投资收益等。以泰康为例,2017年,泰康规模保费1700亿元,新单价值超过150亿元,管理资产超过12000亿元。

值得注意的是,华夏人寿的净利润虽高,但是投资似乎并不顺利。近日,华夏人寿因在短期内集中、大量转让所持股份且违反了上市公司股东减持的相关规定,受到上交所限制交易的处分。根据上交所公告,经查,2017年11月15日,华夏人寿利用自有资金通过大宗交易方式受让华远地产股票3000万股,出让方为华远浩利。华远浩利是华远地产的大股东,此前持股约1.9亿股,占总股本的8.12%,通过大宗交易转让的股份为受控股份。2018年1月12日,华夏人寿通过竞价交易方式卖出其受让获得股份中的753.23万股。

根据相关规定,华夏人寿通过大宗交易方式受让的上述相关股份在6个月内不得转让。为此,上交所决定华夏人寿自有资金证券账户实施限制账户交易6个月的纪律处分,自2018年2月2日至2018年8月1日不得卖出华远地产;并将通报证监会,记入证券期货市场诚信档案数据库。

此外,2017年全年,昆仑健康险净利润-8.27亿元,中融人寿-7.84亿元,信泰人寿-7.67亿元,富德生命人寿-6.74亿元,吉祥人寿-3.99亿元,净利润排名垫底。

不难发现,这些保险公司在市场上多有些“小状况”。例如,此前不久,昆仑健康险被保监会撤销有关股东和注册资本变更的行政许可,清退相关股东违规取得的股权;中融人寿曾因偿付能力不达标,而被暂停开展新业务、增设分支机构和股票投资。

(编辑:许楠楠)
关键字: 净现金 季度
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