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MLF续作规模略不及预期,期债现券涨势趋缓

本文来源于Wind资讯 2017-08-15 17:07:31 我要评论(0
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万得通讯社报道,周二(8月15日),国债期货冲高回落,小幅收高;现券表现不一,国开表现稍逊。交易员称,MLF操作略不及预期,资金面趋紧,债市获利了结压力显现

MLF续作规模略不及今日到期MLF和逆回购总量,国债期货冲高回落,小幅收高,连续四日收涨。10年国债期货主力T1712涨0.08%,5年国债期货主力TF1712涨0.03%。

MLF续作规模略不及预期 期债现券涨势趋缓

现券表现不一,国开表现稍逊,10年国开活跃券170210收益率上行0.25bp报4.2575%,10年国债活跃券170010收益率下行1.5bp报3.5775%。

MLF续作规模略不及预期 期债现券涨势趋缓

银行间资金面趋紧,回购利率多数上行。Shibor多数上涨,短期品种转为上行。央行周二进行3995亿1年期MLF操作,利率持平于3.2%,未进行逆回购操作,低于今日1400亿逆回购及2875亿MLF到期总规模。交易员称,按全口径统计,今日公开市场小幅净回笼,且随着月中缴税陆续开始以及今日例行缴准仍抽离流动性,机构短期预期仍难脱谨慎。

联讯证券解读MLF操作称,目的在于对冲逆回购与MLF到期,对冲力度偏弱表明银行间流动性并没有想象糟糕;小幅回笼280亿只是央行的一个试探,央行操作遵循的是相机抉择原则,跟随市场变化而变化,若今日资金面未见收紧趋势,央行未来投放策略仍会是完全对冲甚至小幅回笼

一级市场方面,三期国开债中标利率低于中债估值。国开行1年期固息增发债中标利率3.5257%,全场倍数4.73;3年期固息增发债中标利率4.0046%,全场倍数3.46;10年期固息增发债中标利率4.2105%,全场倍数2.47。8月14日,中债1年期、3年期和10年期国开债到期收益率分别为3.6924%、4.1066%和4.2566%。

信用债方面,“15五洋债”受托管理人德邦证券发布公告称,截至8月14日,发行人五洋建设未能完成相应回售资金、付息资金的发放,已构成实质性违约。“15五洋债”的实质性违约也导致了“15五洋02”交叉违约

此次“15五洋债”和“15五洋02”两只债券所涉及债券总额高达13.6亿。据第一财经了解,目前债券人已经聚集起来向发行人和受托管理人开展维权活动。债权人表示,“五洋建设涉嫌恶意欺诈,有逃废债之嫌。”

盘后公布的中国7月信贷数据显示,7月M2货币供应同比增9.2%,续创纪录新低,预期9.5%,前值9.4%;7月新增人民币贷款8255亿元,预期8000亿元,前值15400亿元。数据公布后,现券收益率变动不大。

中信证券明明称,7月经济数据出现全线回落,经济回暖的证据逐渐弱化,基本面下行压力依旧存在;货币政策稳健中性取向已然确立难以撼动,市场资金面仍将保持前期平稳水平,国债收益率将稳步回落

债市“大空头”国君固收今日表示,从长端利率横盘后的突破,到冲击前高失败的回调,债市情绪悄然切换。大幅低于预期的经济数据无疑给了多头一剂强心针,短期债市的天平已经倾向多头。但如果参考3月和6月的抢跑行情,只要利空因素不进一步恶化,在潜在冲击可控情况下,资金会直接抢跑,形成新一轮的熊市反弹。不过,中长期来看,对于债市仍然继续看空

而华创证券表示,虽然短期内利多因素的释放将有利于利率的下行,但是这些利多因素难以延续,因此近期也有望确定短期内利率的底部,而这个底部似乎比前面的底部更要高一点;展望中期,影响债券市场的因素并没有发生根本的改善,建议机构短期内不可过于乐观,要注意利率底部的安全边际。

(编辑:许楠楠)
关键字: 债现券 涨势 规模
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