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分级B狂涨停分级A血流成河 如何趁机挣一笔

本文来源于中国基金报 2015-05-28 10:10:11 我要评论(0
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万万没想到,从上周二到今日的短短七个交易日,上证指数能暴涨15%并有望攻克5000点大关。

市场很是亢奋,拥有杠杆放大效应的分级基金B份额更是涨上了天,一些品种确实上涨有理,如军工分级等,更多的品种则是资金煽风点火,趁机混了暴涨。资金爆炒使得分级基金B份额交易价格和溢价率短期内飙升,大幅超越2%的合理水平,一些品种整体溢价超20%。炒作!纯粹的炒作啊!

整体溢价越高,套利资金就会越疯狂进入。套利资金会同时卖掉A份额和B份额,分级基金A份额因此在近期持续大跌,短期跌幅较大,隐含收益率显著上升,不少突破7%。伴随整体溢价率回落和套利资金离场,投资者应该随时准备进场抢购那些高折价、短期跌幅过大、高隐含收益率的分级基金A份额。理财君预计最佳买点应该在本周五或下周一出现。当然,对个别品种明天也可以开始入场了。(心急的小伙伴可以直接拉到文末看推荐)

分级基金B份额:涨幅过大溢价过高 回避高溢价品种下跌风险

杠杆份额短期交易价格飙升使得分级基金整体溢价率不断推高,并远超正常水平。整体溢价率超过10%的分级基金都会被套利资金盯上。

目前整体溢价率较高的分级基金

目前整体溢价率较高的分级基金

过高溢价必然引发资金的套利冲动,资金套利使得分级基金子份额短期内规模激增。在套利资金的打压下,分级基金子份额特别是B份额价格将出现大跌,投资者应该回避那些过高溢价分级基金B份额,拒当套利资金的接盘侠,不然大概率会损失惨重。

从上周开始分级基金出现整体溢价,刺激套利资金涌入。本周以来,已经有多只分级基金场内份额出现激增,在套利资金打压下,诸如消费进取、泰达进取等前期高溢价品种今日双双出现跌停,未来几个交易日,将会有更多高溢价分级基金B份额在套利资金打压下跌停,投资者注意闪躲。

本周规模增幅较大的分级基金

本周规模增幅较大的分级基金

分级基金A份额:遭到套利盘打压大跌 买点正在来临

分级基金A份额在近期受伤很深,上折潮和套利潮是压倒分级基金A份额的两座大山。

先看看A份额表现,天相投顾统计显示,本周以来三个交易日,分级基金A份额出现全线大跌,其中多达44只基金区间跌幅超过4%,医药800A三日暴跌8.69%,跌幅最大,浙商稳健、国泰医药A、消费收益、新华环保A、银华中证800A等本周跌幅也都超过7%,对于具有类似固定收益特征的基金而言,短期内如此大的跌幅实属罕见。

上折潮的出现是导致A份额价格下跌的一大诱因。统计显示,上周以来多达已经有11只分级基金触发上折,上折后杠杆份额恢复到2倍的初始杠杆水平,再加上股指大涨,使得杠杆份额溢价率较上折前显著上升,分级基金折价率有扩大压力,交易价格下跌。像近期上折的富国创业板分级基金,创业板A上折前折价率为8.12%,上折复牌后交易价格下跌,昨日折价率上升到12.29%。

上折潮的出现是导致A份额价格下跌的一大诱因。统计显示,上周以来多达已经有11只分级基金触发上折,上折后杠杆份额恢复到2倍的初始杠杆水平,再加上股指大涨,使得杠杆份额溢价率较上折前显著上升,分级基金折价率有扩大压力,交易价格下跌。像近期上折的富国创业板分级基金,创业板A上折前折价率为8.12%,上折复牌后交易价格下跌,昨日折价率上升到12.29%。

不过,专业人士认为,伴随套利过程的逐步结束,被错杀的分级基金A份额将受到低风险资金的关注,有望迎来一波估值修复行情。由于目前正值套利高峰,对于短期整体溢价较高的分级基金A份额还是应该等待入场时机,最佳买点应该会在周五或下周一出现。一旦股市大幅调整会让这一买点提前。

值得重点关注的分级基金A份额

值得重点关注的分级基金A份额

关键字: 分级 涨停 基金
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