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监管层排查基金子公司风险 剑指房地产项目

本文来源于中国基金报 2014-08-25 16:01:02 我要评论(0
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中国基金报记者了解到,近期监管层分批排查基金子公司风险,重点指向房地产项目,而对于真正具有创新性的项目,监管层则持支持和鼓励的态度。

万家共赢等基金公司子公司项目风险的暴露,再一次凸显了基金子公司在“什么都可以做”背后潜藏的风险,以及基金子公司在风险控制和法律意识方面的淡漠。中国基金报记者了解到,近期监管层分批排查基金子公司风险,重点指向房地产项目,而对于真正具有创新性的项目,监管层则持支持和鼓励的态度。与此同时,受基金子公司风险不断暴露的影响,一些基金公司在子公司业务上明显收缩了战线。

深圳一家基金公司监察稽核部的负责人向中国基金报记者透露,从6月份开始,监管层就开始对基金子公司的业务风险进行排查,深圳排查的公司就包括一家老基金公司和一家次新基金公司,排查重点包括流程的风险控制、子公司项目的风险评估等。排查深圳基金子公司风险的是华东某证监局,这也显示了异地交叉监管的方式。此前,监管层运用大数据系统排查基金老鼠仓时,也主要是运用异地交叉监管方式,比如深圳的老鼠仓排查,就是中部某省份的证监局主导的。

上海一家基金公司的督察长告诉中国基金报记者,监管层在排查基金子公司风险时,重点针对的是房地产和基建项目,其原因不言自明。在房地产销量下滑、资金链紧张的当下,地产企业一旦融不到资,借旧还新的游戏无法继续下去,资金链断裂的后果就是基金子公司投下去的钱有去无归。不过,上述人士也透露,对于产业并购基金等真正具有创新性或扶持实体经济发展的项目,监管层则持明显鼓励和支持的态度。此次监管层排查基金子公司风险,主要就是排查传统的房地产项目中存在的潜在风险。

目前基金子公司的风险暴露日益频繁,监管层风险控制的导向也十分明确,社会舆论也对基金子公司的风险暴露予以高度关注。北京一家基金公司的子公司负责人告诉中国基金报记者:“基金子公司的风险暴露是迟早的事情,很多子公司做的都是通道业务,而这些钱最终拐弯抹角地大多流向了房地产领域,也只有房地产才能承受动辄10%以上的资金成本,一旦房地产企业的资金链断裂,基金子公司如何给客户交代?最近我们公司就大力压缩通道业务,公司内部也在逐项排除流程中的风险隐患。”

上述人士表示,除了少数基金子公司以主动型资产管理业务为主外,大部分基金子公司实际上做的就是通道业务,和以前信托的业务模式并无根本区别,有的基金子公司做地产项目,本身投研人员没有实体经济从业经验,很多项目的风险很难看清,加上基金子公司业务各家比拼得很厉害,监察稽核部门也是睁一只眼闭一只眼,内部风控并不到位。目前一些基金子公司风险的暴露,已经引起了基金公司监察稽核部门甚至是股东方的注意,规范流程、收缩战线成为不少基金子公司目前正在做的事情。

“如果基金子公司潜藏的风险不能得到有效遏制,一旦扩散开来,对客户造成的利益损失和由此引发的法律纠纷不容忽视,不排除监管层会暂时停掉一些基金子公司的业务。”一家基金子公司的相关人士表示,连续多年的熊市,基金公司的产品未能给持有人提供满意回报,监管层推动开展基金子公司业务,放开基金母公司的诸多投资限制,一方面是为了进一步发挥基金公司作为专业机构投资者的作用,另一方面也是为了适应大资产管理潮流的需求,让基金公司开拓多元化的盈利模式,但现实情况是,基金公司此前仅专注于股票和债券等品种的投资,对房地产、基建等众多实体领域的项目并不熟悉,更谈不上有效控制风险,在利益驱动下,不少基金子公司利用股东的背景和资源疯狂展开各种通道业务,流程混乱,风险隐患很大,与监管层当初放开子公司业务的初衷并不相符。

“如果继续这样下去,基金子公司的风险早晚会暴露,晚暴露不如早暴露,目前一些基金子公司的业务风险,或许意味着一轮针对基金子公司的监管风暴即将来临。而在券商资管等其它资产管理领域,风险防范也是刻不容缓。”上述基金子公司人士表示。

(编辑:xunannan)
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