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红塔红土的无奈:70后基金公司曲折回归公募

本文来源于中国经济网 2014-08-21 08:46:41 我要评论(0
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当公募基金的蛋糕正被越切越小之时,“60后”基金公司却逐步将视野拉回到公募之列。从本周一开始,红塔红土盛世普益混合发起式基金开始募集,拟任的基金经理是曾经的华富名将季雷。

根据中国经济网记者了解,这只基金实际上是该公司成立后的首只产品。来自红塔红土基金公司网站的资料显示,该公司成立于2012年,当年的6月12日在深圳市市场监督管理局注册成立,并于6月19日获得了证监会核发的编号为a073的《基金管理资格证书》,该基金公司是基金业第72家成立的公募基金公司。

思路何以转变?

如果从成立时的日期算起到现在,时间已经过去了两年,而这两年没有发过一只公募产品的红塔红土都在忙些啥呢?

实际上,在正式成立后不久,2013年的1月份,红塔红土基金的子公司获得批准,全名为深圳市红晟资产管理有限公司。而在11天之后,该公司正式更名为深圳市红塔资产管理有限公司。作为券商系的基金公司,红塔红土自成立开始就“另辟蹊径”,把工作的重点放在了非公募的业务身上。而这其实也无可厚非,因为在前几年股市大环境不景气和基金行业走下坡路的背景下,基金行业整体上缺乏赚钱效应,新基金公司只能依靠非公募业务来实现盈利的目的。

但是如下几件事情的发生,在某种程度上改变了公司重视“非公业务”轻视“公募业务”的思想。首先,公司的二股东深创投全资控股了一家新的基金公司,导致其精力分散,而红塔红土作为“非亲生子”很难获得其更多的疼爱。

记者查阅相关的资料,红塔红土的股权结构为红塔证券49%、深创投26%、华远集团25%,二股东深创投在九名董事会成员中占据两席。2014年的6月5日,深创投全资控股的公募基金公司红土创新成立,种种迹象显示,本应有着千丝万缕联系的红塔红土和红土创新实际上似乎“老死不相往来”。

其次,红塔红土的子公司遭遇过一次严重的人才挖角。去年的8月份,一则“嘉实一锅端红塔红土子公司”的传闻在基金业内不胫而走,根据当时流传的揭秘信件,红塔红土的专户业务规模已经超过了300亿元,但在基金子公司层面竞争无序,人才挖角激烈,因此最终必然形成有项目有资源的从业人员遭到疯抢。但未经证实的消息表明,经历过那次挖角后,红塔红土的子公司元气大伤,公司的发展速度也逐渐停滞放缓了下来。

再次, 相关的监管政策收紧也对红塔红土子公司的发展带来沉重打击。有数据也可以证实公司非公业务的发展放缓。相关的数据统计表明,这一数据在2012年底时为40.89亿元,而到2013年底时非公规模已经萎缩到了23.07亿元。今年的4月25日,证监会发言人表示对基金公司成立不满一年,管理资金不满50亿元的暂缓设立子公司申请;对已经设立子公司但没开展公募基金专户业务的机构,证监会督促其应尽快完善此业务。这之后,“26号文件”正式公布实施,目的在于进一步加强对于子公司业务,尤其是容易被忽视风险的通道业务的管控。

上述三点因素叠加,某种程度上造成了红塔红土重新把视线转回到了国内来。

聚焦公司首只产品

从发行公告上看,红塔红土选择的首只产品是发起式产品,发起式产品的初始基金规模只需5000万元,再加上公司不少于1000万元的出资,一定程度上能够减轻首募的压力。

但值得诟病的一点首先来自于该基金的基金经理季雷。相关资料显示,红塔红土盛世普益的拟任基金经理为季雷,季雷的累计从业时间为4年零180天。红塔红土之前,季雷先后在东北证券(000686)、东方基金以及华富基金任职。

在红塔红土盛世普益之前,该基金经理还管理过3只混合型基金,而3只基金在其管理期间的业绩都并不尽如人意。以其管理时间最长的华富策略精选(410006)为例。据了解,季雷在2008年12月27日到2011年12月14日期间管理该基金。在其管理期间,华富策略(410006)精选仅在2010年度一年跑赢同类基金收益均值,而在2009年度和2011年度均跑输均值。2009年和2011年,该基金均在同类基金年度收益排名中名次垫底,排在倒数前十。

其次是发起式基金能否最大限度地分享到这轮股市反弹的胜利果实。作为一种创新形式,发起式基金最大的优点是实现投资者和基金管理者的“利益捆绑、实现共赢”,逻辑上应该对基金业绩起正面激励作用。然而据天天基金网数据显示,截至8月18日,今年来并非全部发起式基金都有良好表现,部分产品在同类基金收益排名中名次垫底。

而且,除去发起式本身所蕴含的自购因素外,帮忙资金会多大程度上在这只基金的募集过程中起到作用也是最终的看点之一。

综上所述,红塔红土未来的表现将如何,业内外人士正拭目以待。

【作者:张桔】 (编辑:xunannan)
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